北上資金單日凈買入金額創(chuàng)歷史新高。

4月26日，北上資金當日凈買入A股224.49億元，創(chuàng)陸港通2014年開通以來單日凈買入新高。其中滬股通凈買入113.23億元，深股通凈買入111.26億元。至此，本月以來北上資金凈買入A股金額達到37.45億元，扭轉(zhuǎn)了4月份凈流出態(tài)勢，連續(xù)3個月凈買入A股。

與此同時，北上資金成交額1609.35億元，互聯(lián)互通機制開通以來累計成交額達到126.09萬億元，首次突破126萬億元整數(shù)關(guān)。

北上資金一直被認為是“聰明資金”、外資風(fēng)向標。在外資大舉買入推動下，A股市場情緒亢奮，全天成交金額超過1萬億元，兩市逾3800只個股上漲。

截至26日收盤，滬指上漲1.17%，深證成指上漲2.15%，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.34%，科創(chuàng)50上漲2.58%。

北上資金單日凈買入金額創(chuàng)歷史新高

近期，A股市場情緒持續(xù)回暖。北上資金大幅凈買入A股，又為A股增添一把火。

2014年11月17日，滬港通正式開通，滬深兩地資本市場迎來了互聯(lián)互通的時代。2018年至2021年，是北上資金凈買入A股的高峰期，每年凈買入A股金額分別為2942億元、3517億元、2089億元和4322億元。

近年來，受各種因素影響，外資機構(gòu)對A股態(tài)度以謹慎為主，2022年以來，北上資金凈買入A股速度明顯減緩。2022年和2023年北上資金分別凈買入A股900億元和437億元，相比此前動輒一年千億元的凈買入金額大幅縮減。此外，2023年8月至今年1月，北上資金更是連續(xù)6個月呈現(xiàn)凈賣出態(tài)勢。

好在A股市場投資價值逐步凸顯，市場底部區(qū)域明顯。無論是資金流向還是市場觀點，對A股市場看好的聲音越來越多。

在今年1月北上資金凈流出A股145.06億元后，2月和3月北上資金分別凈買入A股607.44億、219.85億元。

從今年年初資金流向來看，北上資金對A股態(tài)度從保守轉(zhuǎn)向積極。今年已有7個交易日北上資金凈買入A股百億元以上，均發(fā)生在2月份以后。北上資金今年2月份大額凈流入A股607.44億元，月度凈流入創(chuàng)12個月新高。

隨著4月26日超200億資金凈買入A股，徹底扭轉(zhuǎn)了4月北上資金凈流出的態(tài)勢，本月凈買入A股37.45億元，連續(xù)3個月凈買入A股。今年已累計有719.68億元北上資金凈流入A股市場，超過去年全年的437.04億元。

A股市場交投活躍，當日成交額再度超過萬億元，較前一交易日明顯放量。

從板塊來看，受國聯(lián)證券收購民生證券消息刺激，券商板塊全面爆發(fā)，方正證券、首創(chuàng)證券、中國銀河、中金公司等多股漲停；保險板塊、互聯(lián)網(wǎng)金融概念走強，華金資本、魯信創(chuàng)投、財富趨勢等漲停。黃金概念繼續(xù)大漲，西部黃金、湖南黃金漲停；地產(chǎn)股午后走高，南國置業(yè)、大名城漲停，保利發(fā)展大漲8%。不過，銀行板塊逆勢下跌，滬農(nóng)商行、江蘇銀行跌幅均超過6%。

市場情緒轉(zhuǎn)暖，資金回流

近期無論是A股還是港股市場，均迎來放量大漲。

華夏基金分析，直接原因是資金層面改善，這是股市上漲的直接支撐，日元快速貶值使得日經(jīng)指漲幅領(lǐng)跌發(fā)達市場，部分資本近期重新回流，在此背景下港股“迎風(fēng)”上漲，A股亦受益于回流資金。

A股、港股在悲觀中連續(xù)下行，當前在全球范圍的估值非常便宜。華夏基金認為，近期港股、A股均迎來大幅凈流入，尤其銀行、有色等經(jīng)濟關(guān)聯(lián)品種配置資金流入較多，表明海外機構(gòu)投資者也逐漸調(diào)整預(yù)期從悲觀到中性偏樂觀。

此外，港股市場的連續(xù)回暖，也為資金借道陸股通買入A股提供信心。

騰訊、美團、香港交易所等標志性個股本周均上漲10%以上，投資情緒逐步轉(zhuǎn)暖。港股在連續(xù)下跌多年后，華夏基金分析，配置價值顯而易見。雖然歷史上積累了較多“受傷”資金，投資者觀望情緒較強，但考慮到全球資本流動利多港股，經(jīng)濟逐漸恢復(fù)仍是趨勢。

“國際知名投資銀行高盛和瑞銀近期對中國資本市場的樂觀態(tài)度，顯著提振了市場情緒?！蓖┍硎?，在當前全球資本市場面臨波動之際，這些銀行的看好立場為A股市場注入了信心。特別是在美國股市的人工智能（AI）板塊存在泡沫爭議，以及日本股市估值居高不下的情況下，這無疑增強了中國資產(chǎn)的吸引力，尤其是創(chuàng)業(yè)板的估值已處于相對較低水平，吸引了大量機構(gòu)資金的關(guān)注。在連續(xù)出逃之后，北向資金卷土重來，

機構(gòu)：核心成長強勢歸來

此外，隨著北上資金持續(xù)凈買入A股。此前調(diào)整幅度較大的A股“核心資產(chǎn)”、“白馬股”股價亦迎來反彈。

東吳證券表示，市場風(fēng)格的切換往往由增量資金主導(dǎo)，北上資金素來“以大為美”偏好成長白馬，且作為“先覺資金”入市、先手掌握“風(fēng)格定價權(quán)”，故北上資金流入會導(dǎo)致成長風(fēng)格相對占優(yōu)。具體數(shù)據(jù)來看，截至2024年2月，陸股通有接近40%的持倉為茅指數(shù)、寧組合成份股，且結(jié)構(gòu)上顯著超配“老成長”風(fēng)格的食品飲料、電力設(shè)備等板塊，2023年全年凈流入的前三大行業(yè)分別為電子、汽車、電力設(shè)備，均說明北上資金的“成長屬性”較為明顯。

具體數(shù)據(jù)來看，2024年年初以來，各大指數(shù)寬幅振蕩，其中2023年表現(xiàn)較強勢的小市值指數(shù)如中證2000，出現(xiàn)了較大調(diào)整。而以上證50、滬深300為代表的盈利相對穩(wěn)定的主板指數(shù)，在較低的估值和較高的股息率以及經(jīng)濟相對穩(wěn)健增長的背景下，表現(xiàn)相對強勢。

臨近4月末，上市公司一季報和年報逐步披露完成。諾德基金基金經(jīng)理郭紀亭表示，從微觀層面看企業(yè)經(jīng)營情況逐漸明朗，多數(shù)行業(yè)盈利狀況有望隨著宏觀經(jīng)濟恢復(fù)而持續(xù)改善。同時結(jié)合宏觀指標和市場整體合理偏低的估值水平，對未來A股市場仍持較為積極的態(tài)度，未來國內(nèi)權(quán)益市場的合理回報仍值得期待。

華夏基金認為，一季報落地，通信、計算機等板塊超預(yù)期，低配成長板塊的資金有明顯的倉位回補訴求；更多國內(nèi)產(chǎn)業(yè)趨勢在成型，并且在全球占領(lǐng)優(yōu)勢地位。半導(dǎo)體、人工智能的國產(chǎn)替代；在新國九條發(fā)展與質(zhì)量并重的綱領(lǐng)下，券商的融合做強；支持地產(chǎn)合理融資與限購松綁；支持創(chuàng)新藥的準入政策與醫(yī)保支付政策等?！凹t利指數(shù)”短期見頂回落，場內(nèi)資金轉(zhuǎn)向低位資產(chǎn)。市場正在形成新共識，及時轉(zhuǎn)變的投資者將獲得市場回饋。

責(zé)編：汪云鵬

校對：劉榕枝