為進一步有效發(fā)揮現(xiàn)場督導作用，督促保薦人、證券服務機構歸位盡責，滬深交易所4月30日發(fā)布了修訂之后的現(xiàn)場督導的指引文件。

滬深交易所原有的《督導指引》發(fā)布實施以來，常態(tài)化現(xiàn)場督導已經(jīng)成為壓實保薦人、證券服務機構核查把關責任的重要審核手段，對從源頭上提高上市公司質(zhì)量發(fā)揮了重要作用。

但在實踐中發(fā)現(xiàn)，仍然存在部分保薦人收到現(xiàn)場督導通知后隨意撤銷保薦、個別督導對象消極配合等問題。

3月15日以來，中國證監(jiān)會集中發(fā)布《關于嚴把發(fā)行上市準入關從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等政策文件，進一步強調(diào)壓實中介機構“看門人”責任，督促中介機構切實扛起防范財務造假的責任。本次修訂主要是落實相關文件精神，進一步明確監(jiān)管要求。

具體內(nèi)容來看，新的《督導指引》主要修訂內(nèi)容如下：

一是明確“一督到底”原則。為了遏制和打擊“一督就撤”現(xiàn)象，強化嚴監(jiān)管警示震懾，明確發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請或者保薦人撤銷對現(xiàn)場督導項目保薦的，不影響督導工作的實施，也不影響交易所依規(guī)對督導發(fā)現(xiàn)的問題進行處理。

二是拓寬現(xiàn)場督導覆蓋面。第一，增加“隨機抽取”現(xiàn)場督導方式，明確根據(jù)以上市公司質(zhì)量為導向的保薦人執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結果，不定期按照不同比例隨機抽取已受理項目，對保薦人啟動現(xiàn)場督導。第二，明確上市審核委員會會議審議后至股票或者存托憑證上市交易前，發(fā)生對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件或者信息披露要求產(chǎn)生重大影響的事項的，交易所可以按照需要啟動現(xiàn)場督導。

三是明確督導重點關注事項及督導報告的主要內(nèi)容。與隨機抽取現(xiàn)場督導不同，問題導向現(xiàn)場督導更有針對性，主要結合項目審核問詢中重點關注的涉嫌財務造假等對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件或者信息披露要求產(chǎn)生重大影響的事項，核查保薦人、證券服務機構盡職調(diào)查工作是否勤勉盡責。同時列示了督導報告的主要內(nèi)容，進一步提高督導透明度。

四是細化督導結果的運用。針對現(xiàn)場督導的結果，將視情況分別采取補充問詢、終止審核、提請現(xiàn)場檢查、上報違法違規(guī)線索、納入保薦人執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價等措施，并明確了將通過公布現(xiàn)場督導典型案例等方式強化督導公開。

五是強化督導與自律監(jiān)管的銜接。明確規(guī)定對現(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為采取相應的自律監(jiān)管措施或者紀律處分，并增加未督促有效整改前次申報問題以及老問題反復犯等從重處理情形。

此外，為了解決實踐中個別督導對象消極配合等問題，強調(diào)保薦人、證券服務機構及其相關人員拒絕、阻礙、逃避交易所現(xiàn)場督導，謊報、隱匿、銷毀相關證據(jù)材料的，滬深交易所可以按照發(fā)行上市審核規(guī)則等規(guī)定采取暫不受理文件的紀律處分。

責編：戰(zhàn)術恒

校對：楊立林??