日前，一則關(guān)于中小銀行存量理財(cái)業(yè)務(wù)調(diào)整的信息引發(fā)市場關(guān)注。

據(jù)媒體報(bào)道，近日山東、重慶、湖南等省份多個(gè)未設(shè)立理財(cái)子公司的銀行收到監(jiān)管下發(fā)的通知，要求在2026年底前壓降存量理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模至2021年初或8月底水平。另有報(bào)道稱，廣東監(jiān)管部門已下發(fā)通知，要求轄內(nèi)銀行填報(bào)具體壓降計(jì)劃。

專家指出，壓縮此類存量業(yè)務(wù)規(guī)模勢在必行，當(dāng)前正是風(fēng)險(xiǎn)最低的好時(shí)機(jī)。相關(guān)銀行應(yīng)居安思危，盡早開啟壓降進(jìn)程，同時(shí)關(guān)注代銷等財(cái)富管理的留客新路徑，尋求理財(cái)業(yè)務(wù)的第二增長曲線。

壓降相關(guān)存量理財(cái)勢在必行

據(jù)悉，此次壓降存量業(yè)務(wù)的消息主要在部分省份未持有理財(cái)子牌照的中小銀行間展開。

6月26日下午，《國際金融報(bào)》記者聯(lián)系山東、廣東等省市部分中小銀行，有業(yè)內(nèi)人士表示尚未聽說具體通知?！翱赡苁侵髸?huì)有業(yè)務(wù)調(diào)整，但目前經(jīng)營端還沒聽說有舉措。”一位城商行工作人員告訴記者。

事實(shí)上，壓降未設(shè)立理財(cái)子公司銀行存量理財(cái)業(yè)務(wù)的消息由來已久。

“壓降未設(shè)立理財(cái)子公司的中小銀行的存量理財(cái)，其實(shí)在兩年前就已經(jīng)有相關(guān)市場信號(hào)得到釋放，主要是出于風(fēng)險(xiǎn)管理因素進(jìn)行考慮?！彼叵仓茄懈呒?jí)研究員蘇筱芮直言，“根據(jù)‘成熟一家、設(shè)立一家’的相關(guān)原則，符合條件的銀行基本上已經(jīng)拿到理財(cái)子公司設(shè)立的入場券，而未獲得準(zhǔn)入的相關(guān)銀行背后則關(guān)聯(lián)了監(jiān)管的一些顧慮，故而需要對(duì)存量業(yè)務(wù)進(jìn)行消化與控制?！?/p>

在上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院副教授李楠看來，壓縮銀行理財(cái)規(guī)模是勢在必行的。

“自從余額寶開啟了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)時(shí)代后，我國的互金理財(cái)、P2P理財(cái)、保險(xiǎn)理財(cái)、信托理財(cái)紛紛出籠，造成了銀行儲(chǔ)蓄存款的流失危機(jī)，于是銀行也只能同樣地發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)抗。但理財(cái)產(chǎn)品與銀行存款有著本質(zhì)區(qū)別，且傳統(tǒng)的銀行客戶存在‘剛性兌付’觀念誤區(qū)，銀行理財(cái)資金的運(yùn)用又屬于表外業(yè)務(wù)，存在監(jiān)管盲區(qū)，潛在風(fēng)險(xiǎn)不少。”李楠分析道，“2018年出臺(tái)的資管新規(guī)針對(duì)的正是理財(cái)產(chǎn)品和‘剛性兌付’的亂象。”

李楠在采訪中進(jìn)一步指出，銀行已經(jīng)發(fā)行的理財(cái)規(guī)模大、種類多，一刀切地壓縮也容易觸發(fā)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因此需要選擇對(duì)銀行正常經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)最低的時(shí)機(jī)進(jìn)行。目前，由于股市低迷、市場上的各路理財(cái)詐騙案例多，銀行儲(chǔ)蓄存款增長快，正是銀行正本清源、糾正錯(cuò)誤、壓縮理財(cái)?shù)淖詈脮r(shí)機(jī)。

轉(zhuǎn)型代銷或聚焦主業(yè)

值得關(guān)注的是，屬于未持牌銀行機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)市場占比并不高。從銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕陙戆l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告》數(shù)據(jù)來看，理財(cái)子公司的數(shù)量及其產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模正逐年提升。

此前報(bào)告顯示，截至2021年底，市場上共有301家銀行機(jī)構(gòu)和24家理財(cái)公司，存續(xù)產(chǎn)品金額分別為11.81萬億元和17.19萬億元。2023年底，有存續(xù)產(chǎn)品的銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量降至258家，理財(cái)子公司則增至31家，存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量共3.98萬只，存續(xù)規(guī)模達(dá)到26.80萬億元。理財(cái)子公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)規(guī)模占全市場的比例達(dá)83.85%。

而此次壓降存量業(yè)務(wù)傳聞主要針對(duì)的是未持有理財(cái)子公司牌照的中小銀行，相關(guān)市場份額也在逐年減少。

細(xì)分來看，2021年底，共有116家城商行和150家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存續(xù)有3.62萬億元和1.12萬億元的產(chǎn)品。到了2022年底，城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)分別降至109家和140家，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模同比減少32.34%、2.63%，2023年底的機(jī)構(gòu)數(shù)量則減少至103家和127家，規(guī)模同比減少10.74%和9.33%。

圖源：《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2023年）》

“這一舉措若落實(shí)，相關(guān)銀行的存量理財(cái)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步被壓降直至清零。這部分理財(cái)規(guī)模在整個(gè)理財(cái)市場中占比不算高，但仍需在處置的過程中關(guān)注對(duì)金融投資者相關(guān)的信息披露?！碧K筱芮指出。

同時(shí)，新理財(cái)子牌照的發(fā)放似乎也有放緩趨勢。2019年至2022年間，分別有11家、9家、2家和8家理財(cái)子公司獲批開業(yè)。2023年則僅有法巴農(nóng)銀理財(cái)一家理財(cái)子公司正式開業(yè)。去年12月，第32家銀行理財(cái)子公司浙銀理財(cái)獲批籌建。

未來理財(cái)牌照的發(fā)放會(huì)否進(jìn)一步收緊？未設(shè)立理財(cái)子公司的中小銀行又該如何應(yīng)對(duì)？

蘇筱芮認(rèn)為，未來理財(cái)子公司牌照的發(fā)放確實(shí)有可能進(jìn)一步收緊。她建議，相關(guān)中小銀行應(yīng)當(dāng)居安思危，盡早開啟壓降進(jìn)程，同時(shí)關(guān)注代銷等財(cái)富管理的留客新路徑，尋求理財(cái)業(yè)務(wù)的第二增長曲線。

“理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)核心其實(shí)在于資產(chǎn)配置或者資產(chǎn)組合管理，需要能夠基于對(duì)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益率的科學(xué)分析，構(gòu)建符合風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率描述的資產(chǎn)組合產(chǎn)品供投資者選擇，而目前不論理財(cái)子還是中小銀行在這方面都缺乏足夠的人才和經(jīng)驗(yàn)。”李楠直言。

“對(duì)于沒有理財(cái)子公司的中小銀行而言，本就缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才，更應(yīng)該做好銀行本地的儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)，這是銀行生存的底層邏輯。對(duì)于已經(jīng)成立的理財(cái)子公司而言，也同樣需要風(fēng)險(xiǎn)控制、規(guī)范經(jīng)營。站在監(jiān)管視角，關(guān)鍵在于能否做到監(jiān)管全覆蓋，尤其是對(duì)理財(cái)資金用途的監(jiān)管能否參照對(duì)銀行信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)厲監(jiān)管?！崩铋ㄗh道，“不論監(jiān)管要求如何，中小銀行都應(yīng)該趁目前儲(chǔ)蓄回流的時(shí)機(jī)，盡快壓縮和退出理財(cái)市場，聚焦主業(yè)，做好傳統(tǒng)的商業(yè)銀行吸存放貸的業(yè)務(wù)，服務(wù)本地，不要抱有僥幸心理?！?/p>