港股沖高回落。

10月7日，香港恒生指數(shù)開盤漲0.93%，盤中一度漲超2%，創(chuàng)2022年2月25日以來逾2年半新高。但隨后漲幅回落，恒生指數(shù)午盤收盤漲1.15%，恒生科技指數(shù)漲2.35%。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，國慶長假期間港股市場持續(xù)大漲，這可能會(huì)助推節(jié)后A股市場走勢。興證策略稱，“抓住重點(diǎn)、主動(dòng)作為” 的政策新導(dǎo)向下，市場邏輯已經(jīng)反轉(zhuǎn)。首先，從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，牛市啟動(dòng)時(shí)，大多會(huì)經(jīng)歷一個(gè)底部快速修復(fù)的階段。之后，則逐步進(jìn)入到上漲斜率相對平緩、持續(xù)時(shí)間更長、賺錢效應(yīng)更強(qiáng)的窗口。本輪市場從9月中旬的底部快速抬升以來，至今上證綜指已累計(jì)上漲27.2%，漲幅與2019年的熊牛反轉(zhuǎn)接近，低于前幾輪牛市初期。從中期的維度來說，大家要摒棄熊市思維，堅(jiān)定多頭思維，對行情的時(shí)間和空間不要設(shè)限，因?yàn)橘Y金動(dòng)力仍源源不斷。

半導(dǎo)體板塊繼續(xù)沖高

延續(xù)上周漲勢，恒生科技指數(shù)漲幅一度擴(kuò)大超4%，但隨后漲幅收窄。半導(dǎo)體股漲勢擴(kuò)大，宏光半導(dǎo)體一度漲近70%，晶門半導(dǎo)體漲超37%，中芯國際一度漲逾27%。此外，港股上市小盤半導(dǎo)體股表現(xiàn)更為搶眼。腦洞科技一度漲近6倍，駿馬半導(dǎo)體漲超2倍。

本輪半導(dǎo)體行情，來自頂級(jí)機(jī)構(gòu)聚焦半導(dǎo)體投資機(jī)會(huì)。三季度以來，外資頂級(jí)機(jī)構(gòu)持續(xù)關(guān)注A股市場，尤其對半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)出濃厚興趣。淡馬錫、紅杉資本、貝萊德、高盛、摩根士丹利等知名機(jī)構(gòu)頻頻出現(xiàn)在多家半導(dǎo)體類上市公司的調(diào)研名單中。瀾起科技、樂鑫科技、盛美上海等半導(dǎo)體公司成為外資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的對象。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)最新數(shù)據(jù)指出，受惠于人工智能需求爆發(fā)，全球半導(dǎo)體總銷售額達(dá)531億美元，創(chuàng)下新高，較去年同期成長20.6%，創(chuàng)下自2022年4月以來的最大年增幅。

海通證券分析師張曉飛、張幸則在近期的報(bào)告中表示，半導(dǎo)體周期整體呈現(xiàn)弱復(fù)蘇，下游存儲(chǔ)和邏輯擴(kuò)產(chǎn)持續(xù)，建議關(guān)注受益先進(jìn)制程、先進(jìn)封裝、新品持續(xù)迭代帶來成長動(dòng)能的公司。

此外，牛市旗手券商股繼續(xù)沖高。港股招商證券一度漲15%、第一上海盤中漲10%、申萬宏源香港開盤漲13%。國慶假期港股正常開市，火熱行情讓近一周香港市場的開戶量等數(shù)據(jù)也有一定幅度增長。

港股內(nèi)房股回調(diào)

內(nèi)地房地產(chǎn)港股多數(shù)調(diào)整。融信中國盤中一度跌22%，旭輝控股集團(tuán)一度跌10%，融創(chuàng)中國盤中跌11%。內(nèi)房港股前期因政策刺激而連續(xù)大漲，近日調(diào)整。融創(chuàng)中國漲4倍后近三個(gè)交易日累計(jì)下跌超30%。

與港股房地產(chǎn)股回調(diào)不同，國慶期間國內(nèi)房地產(chǎn)市場持續(xù)回暖。央視報(bào)道，中國住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部透露，在國慶節(jié)假期期間，多數(shù)參與促銷活動(dòng)的房地產(chǎn)項(xiàng)目到訪量同比增長超過50%。具體來看，10月1日至3日中午，北京市新房帶看量較去年同期增加92.5%，認(rèn)購量提高兩倍；二手房帶看量較去年同期增加104.1%。廣州市部分樓盤日到訪量超過150批，較平時(shí)增加兩倍。

樂有家研究中心獲悉，9月30日至10月6日，新政發(fā)布一周內(nèi)，僅樂有家深圳門店的新房成交量相較去年同期增長979%，其中，10月1日，深圳全市新房成交量預(yù)計(jì)超600套，近三年罕見。本輪新政對剛需、剛改及豪宅類客群均有激勵(lì)，多個(gè)新房項(xiàng)目火爆，新房市場單日成交額最高或超3億元。

華泰證券表示，9月29至30日，四大一線城市房地產(chǎn)新政相繼出臺(tái)，一線城市新政的迅速落地是一個(gè)積極的開始，新政有望帶來一線城市地產(chǎn)行業(yè)率先企穩(wěn)，有助于穩(wěn)定市場及預(yù)期?；ㄆ旒瘓F(tuán)則將中國消費(fèi)股評級(jí)從中性上調(diào)至增持，將房地產(chǎn)股評級(jí)從減持上調(diào)至中性；A股比H股有更多的上漲空間，因有更多的股市直接支撐。

校對：劉榕枝