10月7日，港股震蕩攀升。截至收盤(pán)，恒生指數(shù)漲1.6%，恒生科技指數(shù)漲3.05%。

中芯國(guó)際漲近22%，10月以來(lái)累漲近60%；華虹半導(dǎo)體漲超16%。

券商股表現(xiàn)搶眼，招商證券飆升，中信證券漲超10%，東方證券漲超18%。

中信證券指出，9月24日政策組合拳推出以來(lái)，港股漲幅顯著，多重指標(biāo)均表明港股投資者情緒十分火熱。外資也呈現(xiàn)出顯著增配港股市場(chǎng)趨勢(shì)，9月16日以來(lái)的短短半月間累計(jì)流入606億港元。中信證券認(rèn)為，盡管經(jīng)歷一輪快速上漲，港股當(dāng)前估值水平無(wú)論比較全球市場(chǎng)還是歷史情況仍處在具備較高性?xún)r(jià)比的位置，尤其成長(zhǎng)及大金融板塊當(dāng)前的估值更是處于較低的歷史分位。雖然逼空交易推動(dòng)的上漲最快的階段或已過(guò)去，但在政策逐步落地且投資者情緒依舊“興奮”的背景下，港股難言已階段性觸頂，其估值修復(fù)行情有望延續(xù)至11月初。

消費(fèi)股同步攀升

國(guó)慶長(zhǎng)假即將結(jié)束，消費(fèi)數(shù)據(jù)普遍良好推動(dòng)港股消費(fèi)類(lèi)股份持續(xù)攀升。

10月7日，港股市場(chǎng)午后持續(xù)走強(qiáng)。港股消費(fèi)指數(shù)成份股中，銀河娛樂(lè)、金沙中國(guó)盤(pán)中漲近10%，金山軟件一度漲近13%、蒙牛乳業(yè)漲超10%。

數(shù)據(jù)方面，飛豬發(fā)布的《2024國(guó)慶假期出游快報(bào)》顯示，國(guó)慶黃金周旅游消費(fèi)熱情高漲，按可比口徑計(jì)算，國(guó)內(nèi)高星酒店、線路游、租車(chē)等旅游商品的預(yù)訂量同比大幅增長(zhǎng)；出境游在去年強(qiáng)勁反彈的基礎(chǔ)上繼續(xù)高增長(zhǎng)，預(yù)訂量同比勁增超50%，其中國(guó)際酒店預(yù)訂規(guī)模已恢復(fù)至2019年的約120%。

“金九銀十”背景下，傳統(tǒng)消費(fèi)旺季疊加中秋國(guó)慶雙節(jié)，消費(fèi)高頻數(shù)據(jù)復(fù)蘇力度可期。海通證券表示，發(fā)放消費(fèi)券歷史上已在我國(guó)發(fā)揮了撬動(dòng)消費(fèi)的杠桿作用。例如，上海在2022年發(fā)放的“愛(ài)購(gòu)上?！彪娮酉M(fèi)券，投入10億元市級(jí)財(cái)政資金，實(shí)現(xiàn)了3.67倍的杠桿率和97%的資金核銷(xiāo)率。安徽和江蘇等地也通過(guò)發(fā)放消費(fèi)券，成功撬動(dòng)了數(shù)百億元的消費(fèi)。本輪消費(fèi)政策傳導(dǎo)鏈路短、邊際改善斜率高的優(yōu)質(zhì)龍頭將更充分受益。具體來(lái)看，餐飲酒店和互聯(lián)網(wǎng)電商兩個(gè)板塊有望受益于消費(fèi)券政策的杠桿撬動(dòng)效應(yīng)。當(dāng)前多地地方政府消費(fèi)券推進(jìn)中，對(duì)終端消費(fèi)或有顯著提振作用。

復(fù)星集團(tuán)董事長(zhǎng)郭廣昌10月7日在微博發(fā)文稱(chēng)，股票上漲帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)真切地刺激了消費(fèi)需求，這種財(cái)富效應(yīng)所帶來(lái)的消費(fèi)意愿的提升會(huì)逐漸反應(yīng)到經(jīng)濟(jì)中去，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也會(huì)在信心的不斷提振下逐步走出低谷并長(zhǎng)期、持續(xù)向好。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)搶眼

汽車(chē)消費(fèi)同樣搶眼。10月7日港股汽車(chē)股普遍揚(yáng)升，廣汽集團(tuán)盤(pán)中漲近20%，北京汽車(chē)盤(pán)中漲12%，吉利汽車(chē)一度漲7%，比亞迪股份漲近5%，小鵬汽車(chē)一度漲9%，零跑汽車(chē)漲近6%。

基本面上，10月1日，理想、問(wèn)界等造車(chē)新勢(shì)力發(fā)布9月交付數(shù)據(jù)。其中，理想、零跑、極氪、小鵬交付量均創(chuàng)下新高，蔚來(lái)連續(xù)5個(gè)月交付過(guò)2萬(wàn)輛，小米連續(xù)4個(gè)月交付量破萬(wàn)輛。

民生證券表示，智能化能力將成為車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)的重要因素。隨著特斯拉FSD使用率拐點(diǎn)顯現(xiàn)，自主新勢(shì)力城市輔助駕駛加速落地和小鵬開(kāi)啟全新商業(yè)模式，該行判斷智能駕駛正逐步迎來(lái)技術(shù)、用戶(hù)接受度和商業(yè)模式的三重拐點(diǎn)，看好智能化布局相對(duì)領(lǐng)先、產(chǎn)品周期、品牌周期向上的優(yōu)質(zhì)自主車(chē)企。推薦比亞迪、吉利汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)。

作為新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的鋰電和激光雷達(dá)接連上攻。

10月7日，港股的鋰礦雙雄表現(xiàn)活躍，天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)盤(pán)中大漲13%。鋰礦雙雄股價(jià)跳空大漲，有投資者認(rèn)為或多或少受到全球鋰業(yè)概念股上漲行情催化有關(guān)。天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)作為新能源的核心資產(chǎn)，自然備受機(jī)構(gòu)的追捧，市場(chǎng)情緒樂(lè)觀。

激光雷達(dá)龍頭速騰聚創(chuàng)10月7日盤(pán)中一度大漲20%。東吳證券指出，截至2024年6月30日，速騰聚創(chuàng)已取得22家汽車(chē)整車(chē)廠及一級(jí)供應(yīng)商的80款車(chē)型的量產(chǎn)定點(diǎn)訂單，幫助29款車(chē)型實(shí)現(xiàn)SOP。根據(jù)蓋世汽車(chē)數(shù)據(jù)，24H1速騰聚創(chuàng)國(guó)內(nèi)車(chē)載激光雷達(dá)市占率高達(dá)40%。未來(lái)伴隨產(chǎn)品性?xún)r(jià)比繼續(xù)提升，疊加車(chē)載激光雷達(dá)滲透率持續(xù)上行，速騰聚創(chuàng)出貨量有望維持高增，規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，盈利能力有望實(shí)現(xiàn)快速提升。

責(zé)編：梁秋燕