巴菲特3個月拋售美銀股票近百億美元。

美國證券交易委員會（SEC）公布的最新信息顯示，本周前三個交易日（9月30日至10月2日），巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋合計(jì)拋售了超過854萬股的美國銀行股票，成交價(jià)格在每股39.3994美元至39.6141美元之間，合計(jì)套現(xiàn)約3.379億美元（約合人民幣23.7億元）。

從7月至今，伯克希爾·哈撒韋累計(jì)減持了約97.51億美元（約合人民幣684.37億元）的美國銀行股票。截至10月2日，伯克希爾還持有美國銀行7.94億股股票。

拋售步伐放緩，持倉逼近“監(jiān)管臨界點(diǎn)”

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月2日（周三），美國證券交易委員會（SEC）最新披露的文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋在9月30日至10月2日期間出售了約840萬股美國銀行普通股，套現(xiàn)金額約為3.379億美元。從7月至今，伯克希爾·哈撒韋累計(jì)減持了約97.51億美元的美國銀行股票。

^{（伯克希爾·哈撒韋最新減持美國銀行股票文件 來源：SEC）}

此次減持后，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋對美國銀行流通股的持股比例降至10.2%。按照相關(guān)規(guī)定，如果持股比例超過10%，需要在2天內(nèi)披露交易；若持股比例不超過10%，則無需盡快披露交易情況，通?？赡苄枰却龜?shù)周，在每個季度報(bào)告中披露。

7月份，伯克希爾·哈撒韋開始對美國銀行股票進(jìn)行大規(guī)模減持。整個7月，該公司累計(jì)出售了約38.25億美元的美國銀行股票。

8月份，伯克希爾·哈撒韋合計(jì)拋售了約23.8億元的美國銀行股票。8月15日至19日，伯克希爾·哈撒韋賣出了約5.5億美元的美國銀行股票。接著，在8月23日至27日，又拋售了約9.819億美元的股票。在8月28日至30日，進(jìn)一步出售了大約2100萬股美國銀行股票，套現(xiàn)約8.48億美元。

進(jìn)入9月份，伯克希爾·哈撒韋的減持活動持續(xù)進(jìn)行。9月3日至5日，該公司賣出了約7.60億美元的美國銀行股票。9月6日至10日，該公司以較小規(guī)模拋售約2.29億美元。9月17日至19日，又拋售了約8.96億美元。9月20日至9月24日出售了約2100萬股美國銀行普通股，套現(xiàn)金額約為8.63億美元。9月25日至9月27日小幅套現(xiàn)4.61億美元。

本周三SEC公布的最新文件顯示，伯克希爾·哈撒韋進(jìn)一步出售了約854萬股美國銀行普通股，套現(xiàn)金額約為3.38億美元。值得一提的是，巴菲特最近2次拋售美國銀行股票的步伐開始放緩，每次的拋售總額均遠(yuǎn)低于過去3個月平均每輪（通常持續(xù)三天）約7.5億美元的額度。

綜上所述，7月至10月初，伯克希爾·哈撒韋公司總計(jì)套現(xiàn)金額約97.51億美元。據(jù)悉，如果不考慮稅收的影響，巴菲特自7月中旬以來出售美國銀行股票的總收益加上自2011年以來獲得的股息，已經(jīng)超過了其購買美國銀行股份所花費(fèi)的146億美元。

在最新的出售完成后，伯克希爾仍持有7.94億股美國銀行股票，按最新收盤價(jià)計(jì)算，伯克希爾·哈撒韋在美國銀行的剩余股份價(jià)值仍高達(dá)311億美元，穩(wěn)居第一大股東地位。

至于巴菲特接連的拋售行為是不是真的意味著要清倉美國銀行，還尚未可知。不過按其習(xí)慣來說，當(dāng)他開始賣出一只股票時(shí)，最終會清倉該股。近年來，伯克希爾已經(jīng)清倉了多家銀行的股票，包括美國合眾銀行、富國銀行、紐約梅隆銀行。

Summit Global Investments的投資主管兼高級投資組合經(jīng)理阿什·沙阿表示：“總而言之，巴菲特似乎認(rèn)為目前最好的投資是現(xiàn)金和國債。”

在9月10日舉行的巴克萊全球金融服務(wù)會議上，美國銀行首席執(zhí)行官布萊恩·莫伊尼漢告訴聽眾，他不能直接打電話給巴菲特，問他到底在做什么，“因?yàn)樘孤实卣f，我們不能問，我們也不會問”。

計(jì)劃再度發(fā)行日元債券

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月1日，伯克希爾披露的另一份文件顯示，公司計(jì)劃今年在全球市場進(jìn)行第二次日元債券發(fā)行，引發(fā)市場猜測該公司尋求增加在日本的投資。

^{（來源：SEC）}

文件顯示，伯克希爾已聘請美銀證券和瑞穗證券負(fù)責(zé)此次日元債券的發(fā)行。伯克希爾自2019年以來一直是日元票據(jù)的定期發(fā)行人，上一次發(fā)行此類債券是在今年4月份。當(dāng)時(shí)伯克希爾通過發(fā)行日元債券總計(jì)籌集了2633億日元（約合17.1億美元），是該公司有史以來八次發(fā)行日元債券中規(guī)模第二大的交易，僅次于2019年首次發(fā)債的4300億日元。

巴菲特的融資計(jì)劃通常備受股票市場投資者的關(guān)注。今年早些時(shí)候，巴菲特透露出購買日本五大商社股份的消息后，一度推動日經(jīng)225指數(shù)創(chuàng)下歷史新高。巴菲特在2月份的年度股東信中表示，伯克希爾的大部分日本投資都是通過日元債券融資實(shí)現(xiàn)的。截至10月1日，伯克希爾未償還的日元債券約為1.41萬億日元（約合98億美元）。

據(jù)一些市場觀察分析表示，巴菲特此次可能會投資日本的金融公司和航運(yùn)公司。大和證券的首席技術(shù)分析師木內(nèi)英二認(rèn)為，保險(xiǎn)公司和航運(yùn)公司可能是巴菲特的下一個目標(biāo)。他指出，盡管交易公司的股價(jià)因?yàn)閭l(fā)行的消息有所上漲，但漲幅不大，而自8月以來，航運(yùn)和保險(xiǎn)類股票在Topix指數(shù)中的表現(xiàn)領(lǐng)先，可能更符合巴菲特的價(jià)值投資策略。

日本銀行和保險(xiǎn)公司的估值在8月份市場大幅拋售后有所下降。與7月初相比，Topix保險(xiǎn)和銀行指數(shù)的市盈率分別從12.1和12.4降至9和10.1。野村證券的高級策略師伊藤隆司也表示，巴菲特可能會購買金融類股票，因?yàn)槿毡窘鹑谛袠I(yè)的基本面強(qiáng)勁，符合巴菲特的標(biāo)準(zhǔn)。

不過，一些觀察人士認(rèn)為，巴菲特的重點(diǎn)可能仍然放在商社上，尤其是在伯克希爾最近出售美國銀行股份的背景下。一位長期關(guān)注巴菲特的分析師表示，巴菲特在出售美國銀行股票的同時(shí)，不太可能會購買日本的銀行股，因?yàn)樗麑γ绹袌龈鼮榱私狻?/p>

校對：蘇煥文