證券時報記者 秦燕玲
今年上半年,A股上市公司海外業(yè)務破浪前行,當期收入同比增長15.34%,占同期營業(yè)總收入的比重為19.14%,成為業(yè)績增長的“第二引擎”。其中,電子、通信、汽車等全球價值鏈密集型行業(yè)海外業(yè)務增長尤為顯著。這背后,是中國制造轉向“中國智造”的階段使然。越來越多的中國企業(yè)借助海外建廠、強強聯(lián)合并購重組等方式,布局邁向全球“百年老店”。
海外收入占比創(chuàng)近五年新高
今年7月4日,比亞迪第800萬輛新能源汽車在泰國下線。“泰國有句諺語‘撒什么種子結什么果’,比亞迪希望在泰國種下這一顆種子,能夠生根發(fā)芽,長成參天大樹?!碑斕斓南戮€儀式上,比亞迪董事長王傳福說。
9月17日,美的集團正式登陸港交所,成為又一家“A+H”上市公司。美的集團董事長兼總裁方洪波表示,這不僅是美的集團在資本市場上的又一個重要布局,更是公司深入推進全球化發(fā)展戰(zhàn)略的嶄新起點。
“不出海,就出局”已成為當下眾多上市公司的共識。據證券時報·數據寶統(tǒng)計,今年上半年,A股上市公司(不包含未公布當期海外收入數據公司)的海外收入為3.84萬億元,同比增長15.34%,占同期營業(yè)總收入的比重達到19.14%——這一數據已創(chuàng)出近五年來新高。
從規(guī)???,今年上半年,海外收入達千億級的行業(yè)(按申萬行業(yè)劃分,下同)包括電子、汽車、建筑裝飾、電力設備、家用電器、有色金屬、交通運輸、基礎化工、石油石化、機械設備、銀行。
從增速看,這些“千億級”行業(yè)中,有色金屬、交通運輸、電子、石油石化、機械設備、家用電器、汽車上半年海外收入呈雙位數增長。海外收入增長帶動同期整體業(yè)績回升向好——交通運輸行業(yè)凈利翻番,電子、石油石化、家用電器、汽車迎來營收、凈利的雙增。
技術革新激發(fā)全球市場需求
“對于行業(yè)而言,最壞的時刻已經過去?!绷⒂嵕芨吖軐咏赵谕顿Y者交流會議上指出。
作為電子行業(yè)的龍頭企業(yè),立訊精密在2024年半年報中指出:在消費電子業(yè)務板塊,自2023年下半年以來,隨著AI模型的快速迭代和高效壓縮,在“云”到“端”的演進趨勢下,全球消費電子市場穩(wěn)步邁入AI時代。產業(yè)復蘇周期共振,市場需求被進一步激活。
技術革新帶來的市場需求同樣惠及通信行業(yè)。
據證券時報·數據寶統(tǒng)計,在海外收入規(guī)模達百億級的各行業(yè)中,通信、建筑材料、農林牧漁、傳媒、計算機、國防軍工、輕工制造、非銀金融、商貿零售上半年同比增速均在兩位數以上。其中,通信行業(yè)海外收入增長最快,行業(yè)整體的海外收入規(guī)模同比增長43.61%至579.12億元。
在上半年海外收入規(guī)模超10億元的通信行業(yè)上市公司中,中際旭創(chuàng)、天孚通信、星網銳捷三家的海外收入增速進一步跑贏行業(yè)大盤,同比分別增長172.02%、145.85%、43.68%。
“公司上半年尤其是二季度的營收和業(yè)績都有明顯的同比增長,主要是受益于全球CSP(Cloud Service Provider,云端服務業(yè)者)廠商對算力基礎設施和AI數據中心建設的資本開支持續(xù)增加,反映到400G和800G光模塊的需求保持強勁增長?!敝须H旭創(chuàng)高管層日前在投資者電話會議上指出。
天孚通信同樣表示,今年上半年,國內外新經濟業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展,AI人工智能場景化應用帶來算力需求的快速增長,推動了全球數據中心和算力網絡擴容建設。
光通信行業(yè)第三方市場研究機構LightCounting數據顯示,2023年全球光模塊TOP10廠商榜單中,中國入圍廠商已達7家:中際旭創(chuàng)(排名第一)、華為(排名第三)、光迅科技(排名第五)、海信寬帶(排名第六)、新易盛(排名第七)、華工科技(排名第八)、索爾思光電(排名第九)。
加碼全球化布局
聯(lián)合國貿發(fā)會議在《世界投資報告2024》中指出,包括汽車、電子和機械等在內的全球價值鏈密集型行業(yè)增長強勁。據證券時報·數據寶統(tǒng)計,今年以來,A股上市公司披露的境外并購/出境并購重大事件至少10起,涉及行業(yè)包括互聯(lián)網軟件與服務,電子設備、儀器和元件,通信設備,汽車零配件,機械等。
縱觀這些并購重組事件,旨在全球化布局汽車產業(yè)鏈的項目出現(xiàn)頻次頗高。
美利信今年4月宣布,擬通過其全資子公司在盧森堡設立特殊目的公司(SPV),收購VOIT Automotive GmbH 97%股權、Voit Polska Sp. Z o.o.100%股權。美利信指出,收購后,公司將加強與全球知名一級汽車零部件供應商和整車廠的合作,提升公司產品全球市場份額及品牌知名度。同時,與標的公司在研發(fā)、生產、銷售、國際化管理等方面將產生多維度協(xié)同效應,顯著增強公司全球市場競爭力。
與之類似,9月17日,立訊精密宣布以5.25億歐元收購德國著名汽車線束制造商萊尼集團50.1%的股權并100%控股萊尼旗下汽車線束事業(yè)部。
系列并購重組背后,是中國企業(yè)的主動應變,也是“中國智造”發(fā)展使然。
今年5月,萬向錢潮宣布將重組萬向美國公司旗下汽車零部件資產WAC。萬向錢潮表示,標的公司服務福特、寶馬、通用、斯特蘭蒂斯、大眾等全球知名整車廠。交易將顯著提高公司在亞洲、歐洲、美洲供應鏈的響應速度和可靠性,使公司躋身全球汽車零部件行業(yè)領軍企業(yè)地位,成為一家真正意義上立足于國內A股的國際化上市公司。
立訊精密則將“在‘第三個五年’之前實現(xiàn)全球前十大Tire 1(一級供應商)廠商”寫入公司發(fā)展目標。
立訊精密高管層指出,近幾年海內外主流客戶在汽車智能化發(fā)展趨勢下開始主動擁抱中國供應商,外加中國車廠品牌加速海外拓展的步伐,車廠供應鏈體系中需要同時具備海內外配套支持的中國供應商。