易方達(dá)基金

金融是“國(guó)之大者”，關(guān)系中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)全局。二十屆三中全會(huì)針對(duì)深化金融體制改革的問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)要積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

作為資本市場(chǎng)上重要的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和居民財(cái)富管理者，公募基金要胸懷“國(guó)之大者”、強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，錨定服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化這一根本目標(biāo)，圍繞“五篇大文章”找準(zhǔn)發(fā)力點(diǎn)，不斷提升價(jià)值發(fā)現(xiàn)和引領(lǐng)能力，持續(xù)完善專業(yè)適配的產(chǎn)品和服務(wù)體系，切實(shí)增強(qiáng)服務(wù)能力，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)和人民群眾多層次多樣化金融服務(wù)需求。

一、做好科技金融、綠色金融，促進(jìn)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

資本市場(chǎng)具有分擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、優(yōu)化資源配置等重要功能。截至目前，A股上市公司囊括了七成國(guó)內(nèi)500強(qiáng)企業(yè)，是中國(guó)優(yōu)秀企業(yè)群體的代表，是經(jīng)濟(jì)的基本盤(pán)和高質(zhì)量發(fā)展的重要微觀基礎(chǔ)。與此同時(shí)，資本市場(chǎng)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的機(jī)制作用日益發(fā)揮。2023年在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所首發(fā)上市的科創(chuàng)企業(yè)共254家，實(shí)現(xiàn)融資2809.28億元，分別占全市場(chǎng)的81.15%、78.79%[1]，科技型企業(yè)已成為新上市企業(yè)的主力。上市公司不斷加大研發(fā)投入，過(guò)去5年，上市公司累計(jì)研發(fā)投入5.8萬(wàn)億元，研發(fā)投入已占全國(guó)企業(yè)研發(fā)支出的一半[2]，作為創(chuàng)新領(lǐng)跑者上市公司投資價(jià)值持續(xù)提升。

公募基金作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)發(fā)揮引領(lǐng)社會(huì)資金向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、綠色低碳發(fā)展等領(lǐng)域集聚的功能作用，壯大耐心資本，助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

一是持續(xù)提升投研核心能力，大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)公募基金，推動(dòng)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。緊跟時(shí)代步伐、把握長(zhǎng)期大勢(shì)，切實(shí)增強(qiáng)宏觀思維、戰(zhàn)略意識(shí)、變革意識(shí)，持續(xù)優(yōu)化迭代宏觀、中觀和微觀層面的投研方法體系。加強(qiáng)對(duì)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的研究廣度和深度，增強(qiáng)對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略關(guān)鍵領(lǐng)域、核心新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等的前瞻認(rèn)知，不斷提高估值定價(jià)能力，更好發(fā)揮價(jià)值發(fā)現(xiàn)和市場(chǎng)引領(lǐng)作用。

二是堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，強(qiáng)化“平臺(tái)型、團(tuán)隊(duì)制、一體化、多策略”投研體系。著力加強(qiáng)大類(lèi)資產(chǎn)配置能力建設(shè)，豐富可投資產(chǎn)類(lèi)別和投資組合，提高資產(chǎn)配置的科學(xué)性、體系性。推進(jìn)投資策略的多樣化，增強(qiáng)逆周期布局的能力，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)“壓艙石”和“穩(wěn)定器”作用。加強(qiáng)投研人才儲(chǔ)備和專業(yè)化人才梯隊(duì)建設(shè)機(jī)制，形成清晰穩(wěn)定、可傳承的投資風(fēng)格。持續(xù)完善投研一體化平臺(tái)，提升投研體系和流程的數(shù)智化水平，提高專業(yè)化分工協(xié)作能效。

三是積極踐行責(zé)任投資，布局綠色產(chǎn)品，推動(dòng)綠色發(fā)展。積極研究搭建符合中國(guó)國(guó)情的ESG評(píng)價(jià)和責(zé)任投資體系。進(jìn)一步將環(huán)境、社會(huì)、治理因素融入投研管理和決策流程各個(gè)環(huán)節(jié)，開(kāi)發(fā)布局符合綠色及可持續(xù)發(fā)展方向的投資產(chǎn)品。推動(dòng)完善綠色信息披露和綠色投資標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。積極參與上市公司治理，發(fā)揮專業(yè)買(mǎi)方約束引導(dǎo)作用，促進(jìn)上市公司提高發(fā)展質(zhì)量和投資價(jià)值。

二、堅(jiān)持投資者回報(bào)導(dǎo)向，健全多樣化、適配型的產(chǎn)品和服務(wù)體系，做好普惠性的社會(huì)財(cái)富管理者。

中國(guó)式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化。證監(jiān)會(huì)提出要建設(shè)以投資者為本的資本市場(chǎng)，大力推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升，引導(dǎo)上市公司牢固樹(shù)立回報(bào)股東意識(shí)，進(jìn)一步加大分紅、回購(gòu)力度，著力提升上市公司投資價(jià)值，努力讓廣大投資者有回報(bào)、有獲得感。數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，滬深兩市已有超1000家公司推出中長(zhǎng)期分紅方案。今年1—8月，滬深兩市已有663家次公告中期分紅，同比增長(zhǎng)近3倍；預(yù)計(jì)分紅5337億元，同比增長(zhǎng)超一倍，占同期凈利潤(rùn)的比重由去年的7%提升至今年的18.5%，上市公司回報(bào)投資者意識(shí)日益增強(qiáng)。今年1—8月，A股約1900家上市公司實(shí)際實(shí)施回購(gòu)，累計(jì)回購(gòu)金額超過(guò)1300億元[3]?；刭?gòu)顯示出相關(guān)公司對(duì)自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期發(fā)展的信心，以及對(duì)行業(yè)發(fā)展前景的看好。

截至2024年8月底，公募基金管理規(guī)模30.9萬(wàn)億元，服務(wù)超7.5億名個(gè)人投資者[4]，2004-2023年主動(dòng)股票方向基金業(yè)績(jī)指數(shù)年化增長(zhǎng)率為11.8%[5]，自1998年以來(lái)各類(lèi)公募基金累計(jì)分紅達(dá)4.8萬(wàn)億元[6]。公募基金踐行普惠金融，應(yīng)以提升投資者獲得感為導(dǎo)向，助力居民分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利，拓寬居民財(cái)產(chǎn)性收入渠道。

一是持續(xù)優(yōu)化財(cái)富管理解決方案服務(wù)模式。豐富基金產(chǎn)品類(lèi)型，創(chuàng)設(shè)更多滿足老百姓需求的產(chǎn)品，滿足居民日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求特別是權(quán)益投資需求。以類(lèi)別齊全、策略豐富、風(fēng)格清晰、覆蓋不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的多樣化產(chǎn)品譜系為基礎(chǔ)，切實(shí)提升資產(chǎn)配置能力，為各類(lèi)投資者提供適配其投資目標(biāo)、資金期限、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的財(cái)富管理解決方案。

二是大力發(fā)展基金投顧業(yè)務(wù)。加快建設(shè)多層次、專業(yè)化的顧問(wèn)人員隊(duì)伍，做深做細(xì)顧問(wèn)服務(wù)，針對(duì)不同類(lèi)型客戶需求，打造專業(yè)適配的資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置、養(yǎng)老規(guī)劃、賬戶診斷等全方位服務(wù)體系。加強(qiáng)投資者教育和陪伴服務(wù)，幫助投資者增進(jìn)投資認(rèn)知、優(yōu)化投資行為，切實(shí)提升投資者獲得感和滿意度。

三、深耕養(yǎng)老金融，持續(xù)提升中長(zhǎng)期資金服務(wù)能力。

截至2024年3月底，公募基金公司合計(jì)管理社保及基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金規(guī)模5.05萬(wàn)億元，近5年年均增長(zhǎng)21.6%[7]，實(shí)現(xiàn)了良好的長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)，成為養(yǎng)老金融的中堅(jiān)力量。

公募基金行業(yè)還需持續(xù)提升養(yǎng)老金投資管理和服務(wù)能力，在滿足居民養(yǎng)老金融需求、服務(wù)中長(zhǎng)期資金入市上發(fā)揮更大作用。

一是持續(xù)做好居民養(yǎng)老金融服務(wù)。在已有針對(duì)不同年齡、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的養(yǎng)老目標(biāo)基金基礎(chǔ)上，進(jìn)一步研究布局滿足退休后居民養(yǎng)老需求的產(chǎn)品，創(chuàng)新養(yǎng)老基金分紅方式。推進(jìn)開(kāi)展多形式、多渠道的養(yǎng)老投教宣傳，引導(dǎo)居民形成科學(xué)的養(yǎng)老規(guī)劃和投資理念。積極探索基金投顧服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的有效途徑和機(jī)制安排，助力投資者實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老規(guī)劃目標(biāo)。

二是著力提高服務(wù)養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金的能力。圍繞社保、年金、保險(xiǎn)等中長(zhǎng)期資金的多層次投資需求，豐富工具型產(chǎn)品供給，加強(qiáng)提供解決方案的能力。堅(jiān)持長(zhǎng)期導(dǎo)向，提高對(duì)波動(dòng)和回撤的應(yīng)對(duì)管控能力，增強(qiáng)投資風(fēng)格穩(wěn)定性和投資回報(bào)可持續(xù)性。進(jìn)一步做好精細(xì)化管理和服務(wù)，共同培育“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的市場(chǎng)生態(tài)。

四、加快推進(jìn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型，拓展數(shù)字金融場(chǎng)景應(yīng)用，提升服務(wù)效率和安全性、可靠性。

當(dāng)前，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能為代表的信息技術(shù)正加速與金融行業(yè)的深度融合。金融機(jī)構(gòu)要加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高金融服務(wù)便利性和競(jìng)爭(zhēng)力。公募基金要在統(tǒng)籌信息安全與技術(shù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，加快推動(dòng)前沿科技的應(yīng)用及對(duì)業(yè)務(wù)的賦能，進(jìn)一步增進(jìn)金融服務(wù)的普惠性和質(zhì)效。

一是加強(qiáng)安全能力建設(shè)，提升自研能力與重要信息系統(tǒng)的自主可控水平。建立健全與金融科技應(yīng)用水平相適應(yīng)的信息科技治理架構(gòu)機(jī)制。穩(wěn)步推進(jìn)信創(chuàng)改造，加強(qiáng)技術(shù)自主可控。完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的精細(xì)化管理及價(jià)值挖掘。

二是推進(jìn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型，賦能提升專業(yè)核心能力、優(yōu)化服務(wù)效能。搭建覆蓋投研、市場(chǎng)、運(yùn)營(yíng)、管理的一體化系統(tǒng)平臺(tái)，打造企業(yè)級(jí)人工智能應(yīng)用生態(tài)，探索推進(jìn)人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)與資管業(yè)務(wù)的深度融合，賦能投資研究、營(yíng)銷(xiāo)客服、基金運(yùn)營(yíng)、合規(guī)風(fēng)控和智慧辦公等各類(lèi)業(yè)務(wù)場(chǎng)景。加強(qiáng)與科技領(lǐng)域的前沿合作，共建金融科技生態(tài)，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

展望未來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好、前景光明，資本市場(chǎng)改革發(fā)展持續(xù)推進(jìn)，上市公司質(zhì)量和回報(bào)投資者能力不斷提升。近日，國(guó)新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，宣布將堅(jiān)持支持性的貨幣政策，包括創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持股票市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展；突出增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，樹(shù)立回報(bào)投資者的鮮明導(dǎo)向，提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值；著眼“長(zhǎng)錢(qián)更多、長(zhǎng)錢(qián)更長(zhǎng)、回報(bào)更優(yōu)”目標(biāo)，推動(dòng)構(gòu)建“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”政策體系；深化并購(gòu)重組市場(chǎng)改革，助力產(chǎn)業(yè)整合和提質(zhì)增效等。上述政策有利于進(jìn)一步鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)、提振市場(chǎng)信心。易方達(dá)基金將不斷強(qiáng)化以人民為中心的價(jià)值取向和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，繼續(xù)圍繞做好金融“五篇大文章”，切實(shí)加強(qiáng)核心能力建設(shè)、積極發(fā)揮功能作用，不斷提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)資本市場(chǎng)改革發(fā)展、服務(wù)居民財(cái)富管理需求的能力，努力以自身高質(zhì)量發(fā)展助力中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)。

[1] 數(shù)據(jù)來(lái)自Wind。

[2]數(shù)據(jù)來(lái)自證監(jiān)會(huì)2024年2月23日新聞發(fā)布會(huì)。

[3]分紅和回購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)自《證監(jiān)會(huì)：前八月A股約1900家上市公司實(shí)際實(shí)施回購(gòu)》。

[4]數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)證券投資基金業(yè)年報(bào)2023》：截至2022年末，場(chǎng)外公募基金個(gè)人投資者數(shù)量為7.59億人。

[5] 數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)銀河證券基金研究中心。

[6] 數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)銀河證券基金研究中心，截至2023年底。

[7] 數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)。

校對(duì)：冉燕青