自央行正式推出股票回購(gòu)增持再貸款以來(lái)，各大銀行火速行動(dòng)，推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)。截至目前，除國(guó)有大行外，包括中信銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等近十家股份制銀行也已參與相關(guān)業(yè)務(wù)，落地貸款金額超百億元。記者了解到，目前還有多家商業(yè)銀行正積極收集上市公司融資需求額度及時(shí)間規(guī)劃，已與超百家上市公司對(duì)接或已達(dá)成合作意向，預(yù)計(jì)將很快啟動(dòng)審批流程，這也意味著近期還將有一批上市公司披露專項(xiàng)貸款公告。

根據(jù)各銀行最新公告，中行已向32家上市公司明確貸款承諾，涵蓋集成電路、交通運(yùn)輸、高端制造和商業(yè)服務(wù)等多個(gè)行業(yè)；農(nóng)行表示，已完成9家上市公司的股票回購(gòu)增持貸款業(yè)務(wù)審批，業(yè)務(wù)金額近40億元，另有近80家上市公司正在積極對(duì)接中；平安銀行全國(guó)范圍內(nèi)已與超200家上市公司進(jìn)行了貸款意向接洽，其中已初步達(dá)成貸款合作意向且進(jìn)入業(yè)務(wù)流程超50家；興業(yè)銀行已成功完成20家上市公司的股票回購(gòu)增持貸款業(yè)務(wù)審批，批復(fù)總金額逾40億元。

“目前還有一批名單尚在意向確定、申請(qǐng)及待審批的狀態(tài)，后續(xù)會(huì)加快進(jìn)展?！币晃汇y行人士對(duì)記者表示，銀行將根據(jù)貸款向央行申請(qǐng)?jiān)儋J款，對(duì)于已獲得貸款審批通過(guò)的上市公司，貸款資金將及時(shí)發(fā)放，流向董監(jiān)高或者上市公司的銀行賬戶。

今年以來(lái)，上市公司回購(gòu)增持熱情高漲，回購(gòu)計(jì)劃數(shù)量和金額較上年同期均翻倍增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月，A股市場(chǎng)已有約1900家上市公司實(shí)施回購(gòu)，累計(jì)回購(gòu)金額超1300億元。

“這顯示出‘增持貸’‘回購(gòu)貸’業(yè)務(wù)的市場(chǎng)潛力?！眹?guó)盛證券分析師張津銘表示，回購(gòu)增持再貸款發(fā)放利率原則上不超過(guò)2.25%，這對(duì)上市企業(yè)和主要股東來(lái)說(shuō)已經(jīng)是很低的利率。以股息率4%的上市公司為例，假設(shè)股價(jià)不變的情況下，2.25%利率借款兩億元進(jìn)行增持，分紅到賬為800萬(wàn)元，還借款利息需要450萬(wàn)元，凈收入預(yù)計(jì)約為350萬(wàn)元。

根據(jù)《關(guān)于設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，21家金融機(jī)構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，貸款利率原則上不超過(guò)2.25%。面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，已有銀行選擇通過(guò)壓縮利率空間占領(lǐng)市場(chǎng)。例如，農(nóng)行與恒逸石化簽署的借款合同直接以1.75%的借款利率向上市公司發(fā)放貸款，支持后者回購(gòu)股份。

對(duì)此，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示，借款利率不超過(guò)1.75%，這意味著農(nóng)業(yè)銀行將以“零利差”向恒逸石化發(fā)放貸款，這種貸款方式在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下對(duì)公司而言是相當(dāng)有利的。借款期限為3年，這為公司提供了足夠的時(shí)間來(lái)實(shí)施其回購(gòu)計(jì)劃，并為其資金運(yùn)作提供了靈活性。

后續(xù)該工具規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大?！笆灼陬~度是3000億元，如果這項(xiàng)工具用得好，可以再來(lái)3000億元，甚至可以再搞第三個(gè)3000億元?！毖胄行虚L(zhǎng)潘功勝此前表示。

“從長(zhǎng)期來(lái)看，不用糾結(jié)于這個(gè)工具本身的用途和規(guī)模，要看到打開的政策空間?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，央行此番通過(guò)結(jié)構(gòu)性工具直達(dá)新的市場(chǎng)領(lǐng)域，打開了貨幣政策調(diào)控、精準(zhǔn)支持的空間，并且未來(lái)還可視運(yùn)用的情況擴(kuò)大相關(guān)規(guī)模。

新的業(yè)務(wù)模式也伴隨著新的業(yè)務(wù)流程和風(fēng)控體系。因此，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一新工具的使用將對(duì)銀行風(fēng)控提出更高要求。

清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒建議，在進(jìn)行具體業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，銀行應(yīng)對(duì)上市公司及股東狀況進(jìn)行嚴(yán)格審查，評(píng)估其信用狀況、還款能力，并注意避免業(yè)務(wù)集中于某單一借款人和單一行業(yè)領(lǐng)域。銀行應(yīng)通過(guò)定期進(jìn)行貸后評(píng)估、加強(qiáng)合規(guī)能力建設(shè)、完善業(yè)務(wù)操作程序、設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案等手段提升全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

各銀行披露公告中幾乎都提到，借款用途專項(xiàng)用于上市公司股票回購(gòu)，貸款資金堅(jiān)持“?？顚Ｓ?、封閉運(yùn)行”。同時(shí)，銀行也在準(zhǔn)入、盡調(diào)和風(fēng)控等方面加強(qiáng)管理。

興業(yè)銀行深圳分行行長(zhǎng)助理薛敏日前在深圳金融監(jiān)管局組織的新聞發(fā)布會(huì)上表示，盡調(diào)過(guò)程中，該行深入調(diào)研企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息，并對(duì)其回購(gòu)增持計(jì)劃的合理性和可行性進(jìn)行充分評(píng)估。在風(fēng)控層面，銀行建立了多維度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，實(shí)時(shí)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和企業(yè)變化，確保貸款資金安全。

建行深圳分行科技金融創(chuàng)新中心總經(jīng)理張軍也提到，該行優(yōu)先介入市值穩(wěn)定、股票二級(jí)市場(chǎng)交易活躍、流動(dòng)性較好并被納入滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)的股票；審慎介入上市公司及其股東股份對(duì)外質(zhì)押比例過(guò)高的股票。