微軟包括融資租賃在內(nèi)的資本支出為 200億美元。

經(jīng)歷了上季度增速放緩后，最新財報顯示微軟云業(yè)務(wù)恢復(fù)了增速。10月31日，微軟發(fā)布了2025財年第一財季（截至2024年9月30日）的財報。財報顯示，微軟第一財季收入為656億美元，同比增長16%。凈利潤為247億美元，同比增長11%。雖然云業(yè)務(wù)在第一財季恢復(fù)了增速，但由于微軟預(yù)計智能云下一季度收入預(yù)計增長18% 至 20%，且繼續(xù)增加開支，微軟股價在盤后交易中下跌近4%。

具體到各部門表現(xiàn)，微軟智能云部門的營收為241億美元，同比增長20%。其中Azure和其他云服務(wù)收入增長33%，高于此前預(yù)期的28%至29%的增速。Azure 增長中約有 12 個百分點來自 AI 服務(wù)。對于云業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，財報電話會議上，微軟執(zhí)行副總裁兼首席財務(wù)官艾米·胡德 (Amy Hood) 表示，“對 Microsoft Cloud 平臺的需求增加和長期承諾的增長推動了我們的業(yè)績。此外，我們還看到 Azure 的 1 億美元以上合同數(shù)量有所增加。”

同時，微軟將繼續(xù)投入AI基礎(chǔ)設(shè)施。在第一財季，微軟包括融資租賃在內(nèi)的資本支出為 200億美元，較2024財年第四財季的190億美元有所增加。對此，艾米·胡德表示這一數(shù)據(jù)符合預(yù)期，其中云和 AI 相關(guān)支出的一半繼續(xù)用于長期資產(chǎn)，另一半用于服務(wù)器（包括 CPU 和 GPU），微軟將繼續(xù)建設(shè)和租賃數(shù)據(jù)中心。由于微軟預(yù)計智能云業(yè)務(wù)下季度增長放緩，同時鑒于云和 AI 需求資本支出將按季度增加，這意味著人工智能投資的回報可能比此前想象的需要更長的時間。

此外，微軟預(yù)計Azure 在2025財年第一財季收入增幅約為31%至32%，并表示Azure 的環(huán)比收入將超過歷史上任何一個季度?？紤]到持續(xù)的產(chǎn)能限制以及部分產(chǎn)能從第二財季轉(zhuǎn)移出去，微軟預(yù)計 AI 服務(wù)的貢獻(xiàn)將與上一季度相似。微軟預(yù)計下半年Azure的增長高于上半年，因為其資本投資將增加可用的 AI 產(chǎn)能，以滿足更多不斷增長的需求。

微軟董事長兼首席執(zhí)行官薩蒂亞·納德拉 (Satya Nadella)在電話會議中表示，微軟的人工智能業(yè)務(wù)收入有望在下個季度超過 100 億美元。過去六個月中，Azure Open AI的使用量增加了一倍以上，因為 Grammarly 和 Harvey 等數(shù)字原生企業(yè)以及 Bajaj Finance、Hitachi、KT 和 LG 等知名企業(yè)都將應(yīng)用從測試轉(zhuǎn)移至生產(chǎn)。

更多個人計算業(yè)務(wù)營收為132億美元，同比增長20%。其中Windows OEM和設(shè)備收入增長2%。 得益于收購動視暴雪，Xbox 內(nèi)容和服務(wù)收入增長61%。

薩蒂亞·納德拉表示，上周發(fā)布的《使命召喚：黑色行動 6》是有史以來最大的《使命召喚》發(fā)行，創(chuàng)下了首日玩家和發(fā)布當(dāng)天 Game Pass 訂閱者增加的紀(jì)錄。PlayStation 和 Steam 上的單位銷量也同比增長了 60% 以上。

今年7月，微軟表示已決定對中國大陸市場的渠道進(jìn)行整合，客戶仍可通過零售合作伙伴和Microsoft.com獲取微軟全面的消費類產(chǎn)品和服務(wù)。

從財報披露數(shù)據(jù)看，近年來微軟將更多重點放在AI上，硬件產(chǎn)品的收入則是持續(xù)下滑。在2023財年之前，微軟會單獨披露Surface產(chǎn)品的營收情況。到了2023財年，微軟將Surface數(shù)據(jù)披露納入設(shè)備收入。進(jìn)入2023財年，設(shè)備收入持續(xù)下滑。在第一財季的電話會議上，艾米·胡德預(yù)計下一季度Windows OEM 和設(shè)備收入保持中低個位數(shù)的增長?！癢indows OEM 收入增長與 PC 市場保持一致，但設(shè)備收入的下降將遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵消這一增長。”

不過，隨著AI技術(shù)的落地，微軟的硬件設(shè)備或許迎來轉(zhuǎn)機。研究機構(gòu)Canalys 預(yù)測，具備 AI 功能的個人電腦出貨量將快速增長，到 2024 年將達(dá)到 19%，到 2027 年將飆升至 60%。

微軟生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門是最穩(wěn)定的部門，新一財季營收為283億美元，同比增長12%。其中Office商業(yè)產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長了13％，這歸因于Office 365商業(yè)收入增長了15％。該季度LinkedIn收入增長了10％，Office消費者產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長5%。

薩蒂亞·納德拉在電話會議中表示，目前財富 500 強中有近 70% 的公司現(xiàn)在在使用 Microsoft 365 Copilot。

另一方面，微軟與谷歌的矛盾近期升級。10月28日，微軟副總法律顧問Rima Alaily發(fā)布了一篇博客文章，稱谷歌在本周將成立“人造草坪”組織，該組織是為了在競爭管理機構(gòu)和政策制定者面前詆毀微軟，并誤導(dǎo)公眾。谷歌并不關(guān)心微軟在云市場的服務(wù)，而是考慮在任何地方抹黑競爭對手。在產(chǎn)品、許可和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略方面，微軟始終在傾聽客戶、合作伙伴和監(jiān)管機構(gòu)的真實反饋并迅速作出改變的原因。

谷歌和微軟在云市場上的矛盾并不限于口水戰(zhàn)，也采取了法律手段。在微軟此次發(fā)文聲討谷歌前，谷歌今年也曾幾次發(fā)起對微軟實施壟斷的訴訟和聲討。

今年9月，谷歌向歐盟監(jiān)管機構(gòu)提交了反壟斷投訴。谷歌在聲明中表示，多年來在生產(chǎn)力軟件領(lǐng)域，微軟將客戶鎖定在 Teams 中?，F(xiàn)在微軟正在使用同樣的策略來推動公司使用其云平臺 Azure。微軟的許可條款限制歐洲客戶將他們當(dāng)前的微軟工作負(fù)載轉(zhuǎn)移到競爭對手的云上，或者以驚人的 400% 的價格獲得轉(zhuǎn)移許可。