A股午后大幅跳水，滬指一度跌近2%逼近3400點(diǎn)，全A成交額連續(xù)6日突破2萬(wàn)億元大關(guān)；港股亦大幅下挫，恒生指數(shù)盤(pán)中跌超3%失守20000點(diǎn)大關(guān)。

具體來(lái)看，滬指盤(pán)中震蕩下探，尾盤(pán)加速跳水，一度大跌近2%考驗(yàn)3400點(diǎn)支撐，科創(chuàng)50、北證50等指數(shù)均走低。截至收盤(pán)，滬指跌1.39%報(bào)3421.97點(diǎn)，深證成指跌0.65%報(bào)11314.46點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.07%報(bào)2390.8點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.17%，北證50指數(shù)跌1.98%；滬深北三市合計(jì)成交25876億元，較昨日增加約400億元。

場(chǎng)內(nèi)近3800股飄綠，保險(xiǎn)、券商板塊大幅回調(diào)，中國(guó)人壽跌近4%，西部證券跌超6%，中國(guó)銀河、中銀證券等跌逾3%；半導(dǎo)體板塊下挫，艾森股份、華嶺股份跌超9%；醫(yī)藥股逆市活躍，長(zhǎng)藥控股、維康藥業(yè)20%漲停，成都先導(dǎo)漲超11%；藥店零售概念亦走強(qiáng)，藥易購(gòu)、博士眼鏡、健之佳、中國(guó)醫(yī)藥等均漲停；鋰電產(chǎn)業(yè)鏈股活躍，聯(lián)盛化學(xué)、冠盛股份、瑞瑪精密、道恩股份等漲停，贛鋒鋰業(yè)漲約6%。

港股盤(pán)中單邊下行，恒生指數(shù)失守20000點(diǎn)大關(guān)，盤(pán)中一度跌超3%，恒生科技指數(shù)跌超4%。個(gè)股方面，截至收盤(pán)，中芯國(guó)際跌約8%，蔚來(lái)、百威亞太、中國(guó)人壽跌超6%，理想汽車(chē)、京東集團(tuán)、美團(tuán)、華虹半導(dǎo)體等跌超5%。

對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)，興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東近日表示，未來(lái)兩年甚至三年，最看好的還是A股市場(chǎng)；A股會(huì)在一兩年內(nèi)好于港股，在兩年左右的時(shí)間里肯定好于美股。

對(duì)于中國(guó)股市，張憶東的判斷是，邏輯已經(jīng)反轉(zhuǎn)。主線來(lái)講，當(dāng)前地方政府手中的優(yōu)質(zhì)股權(quán)跟新質(zhì)生產(chǎn)力是吻合的，包括新材料、新能源、生物醫(yī)藥、人工智能、芯片、機(jī)器人等，因此，牛市帶動(dòng)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，“科技?！睂?huì)貫穿此輪牛市的始終。另一方面，地方政府手中的資產(chǎn)盤(pán)活后，內(nèi)需問(wèn)題得以解決，居民的資產(chǎn)負(fù)債表和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表都能夠得到改善，有希望“科技?！焙汀皟?nèi)需牛”交相輝映。

醫(yī)藥板塊逆市活躍

醫(yī)藥板塊今日強(qiáng)勢(shì)拉升，截至收盤(pán)，長(zhǎng)藥控股、維康藥業(yè)20%漲停，成都先導(dǎo)漲超11%，萬(wàn)邦德、黃山膠囊、四環(huán)生物亦漲停。

藥店零售概念亦走強(qiáng)，藥易購(gòu)、博士眼鏡20%漲停，漱玉平民漲超10%，塞力醫(yī)療、健之佳、中國(guó)醫(yī)藥等均漲停，百洋醫(yī)藥、國(guó)藥一致漲約8%，第一醫(yī)藥漲超6%。

消息面上，近日，國(guó)家醫(yī)保局辦公室、財(cái)政部辦公廳印發(fā)了《關(guān)于做好醫(yī)?；痤A(yù)付工作的通知》。其中提出支持有條件的地區(qū)進(jìn)一步完善預(yù)付金管理辦法，通過(guò)預(yù)付部分醫(yī)保基金的方式幫助定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)緩解醫(yī)療費(fèi)用墊支壓力。符合條件的定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)于每年度1月上旬自愿向統(tǒng)籌地區(qū)醫(yī)保部門(mén)申請(qǐng)預(yù)付金。

通知指出，預(yù)付金是醫(yī)保部門(mén)預(yù)付給定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)用于藥品和醫(yī)用耗材采購(gòu)等醫(yī)療費(fèi)用的周轉(zhuǎn)資金，不得用于醫(yī)療機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)建設(shè)投入、日常運(yùn)行、償還債務(wù)等非醫(yī)療費(fèi)用支出。藥品和醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)醫(yī)?；饘ｍ?xiàng)預(yù)付按原規(guī)定執(zhí)行。

光大證券表示，醫(yī)保預(yù)付制度執(zhí)行之后，有望有效緩解相應(yīng)地區(qū)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)資金壓力，進(jìn)而改善其采購(gòu)藥品和耗材等渠道的企業(yè)賬期狀況，利于醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)藥流通、醫(yī)藥制造企業(yè)。近期醫(yī)保政策頻出，其背后折射的是中國(guó)的醫(yī)改已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，觸及到支付制度的深層結(jié)構(gòu)，過(guò)往的院內(nèi)利益關(guān)系和社會(huì)結(jié)構(gòu)將被重塑。預(yù)付制度的逐步推進(jìn)有望改善產(chǎn)業(yè)鏈的整體賬期，其中流通企業(yè)受益較為直接。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈股拉升

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈股盤(pán)中發(fā)力走高，截至收盤(pán)，聯(lián)盛化學(xué)20%漲停，曼恩斯特漲近16%，冠盛股份、瑞瑪精密、道恩股份等均漲停，贛鋒鋰業(yè)漲約6%，盤(pán)中一度觸及漲停；寧德時(shí)代漲約2%，盤(pán)中一度大漲近7%。

行業(yè)方面，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)11日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為146.3萬(wàn)輛和143萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)48%和49.6%，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量占汽車(chē)新車(chē)總銷(xiāo)量的46.8%，月度產(chǎn)銷(xiāo)再創(chuàng)新高。另中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，10月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車(chē)量59.2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)8.6%，同比增長(zhǎng)51%。1—10月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量405.8GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)37.6%。

中原證券指出，結(jié)合國(guó)內(nèi)外行業(yè)動(dòng)態(tài)、細(xì)分領(lǐng)域價(jià)格走勢(shì)、月度銷(xiāo)量及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)景氣度總體持續(xù)向上，短期重點(diǎn)持續(xù)關(guān)注上游原材料價(jià)格走勢(shì)、月度銷(xiāo)量及行業(yè)規(guī)范落地執(zhí)行情況?？紤]行業(yè)相關(guān)政策表述、原材料價(jià)格走勢(shì)、板塊業(yè)績(jī)情況、目前市場(chǎng)估值水平及行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)預(yù)期，短期持續(xù)建議積極關(guān)注板塊投資機(jī)會(huì)，同時(shí)密切關(guān)注指數(shù)走勢(shì)及市場(chǎng)風(fēng)格。中長(zhǎng)期而言，國(guó)內(nèi)外新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展前景確定，板塊值得重點(diǎn)關(guān)注。

半導(dǎo)體板塊下挫

半導(dǎo)體板塊盤(pán)中整體回落，截至收盤(pán)，艾森股份跌近10%，華嶺股份跌超9%，歐萊新材、盛科通信跌逾8%，海光信息、江豐電子、富樂(lè)德等跌近7%。燦芯股份逆市漲約16%，有研新材漲停斬獲4連板，晶方科技連續(xù)兩日漲停。

消息面上，11月8日，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示，從2024年開(kāi)始，連續(xù)五年每年從新增地方政府專項(xiàng)債券中安排8000億元，補(bǔ)充政府性基金財(cái)力，專門(mén)用于化債，累計(jì)可置換隱性債務(wù)4萬(wàn)億元。再加上全國(guó)人大常委會(huì)批準(zhǔn)的6萬(wàn)億元債務(wù)限額，直接增加地方化債資源10萬(wàn)億元。

國(guó)海證券表示，11月8日中央財(cái)政10萬(wàn)億元化債舉措的推出，或?qū)⒚黠@緩解地方化債壓力，將有利于擴(kuò)大地方對(duì)科技創(chuàng)新、“自主可控”產(chǎn)業(yè)的支持力度，驅(qū)動(dòng)“自主可控”產(chǎn)業(yè)在需求、供給等方面加速，疊加國(guó)企改革、新質(zhì)生產(chǎn)力等驅(qū)動(dòng)，“自主可控”產(chǎn)業(yè)有望打開(kāi)新的估值空間。

校對(duì)：劉星瑩