潘悅 攝

數(shù)據(jù)顯示，針對上市公司及相關(guān)主體的各種違規(guī)行為，今年以來北交所已發(fā)出近百份“罰單”，大幅高于去年同期且創(chuàng)下開市以來的新高。北交所從設(shè)立之初就踐行從嚴監(jiān)管理念，探索出全程監(jiān)管、精準監(jiān)管、協(xié)作監(jiān)管、科技監(jiān)管等適應(yīng)中小企業(yè)特征的監(jiān)管機制和模式，構(gòu)建了全鏈條監(jiān)管體系，盯住“關(guān)鍵人”“關(guān)鍵事”，有效推動上市公司規(guī)范運作。

年內(nèi)北交所發(fā)出近百份“罰單”

近日，北交所發(fā)布了《關(guān)于對（擬）上市公司及相關(guān)責(zé)任主體采取口頭警示、監(jiān)管關(guān)注、約見談話、要求提交書面承諾監(jiān)管措施的情況公示（2024年10月）》。公示結(jié)果顯示，今年10月，包括海達爾、恒太照明、一致魔芋、天力復(fù)合、迪爾化工等15家公司因存在違規(guī)行為被北交所采取了自律監(jiān)管措施，措施類型包括口頭警示、監(jiān)管關(guān)注、約見談話、要求提交書面承諾等，具體違規(guī)事由包括募集資金使用違規(guī)、交易違規(guī)、三會治理及董監(jiān)高管理、募集資金使用違規(guī)、信息披露違規(guī)、規(guī)范運作違規(guī)、定期報告信息披露違規(guī)等，涉及對象包括上市公司、董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東的一致行動人等。

此前，北交所發(fā)布的《關(guān)于對（擬）上市公司及相關(guān)責(zé)任主體采取口頭警示、監(jiān)管關(guān)注、約見談話、要求提交書面承諾監(jiān)管措施的情況公示（2024年9月）》顯示，共有10家公司因違規(guī)行為被北交所采取口頭警示、要求提交書面承諾等監(jiān)管措施。

北交所始終堅持嚴監(jiān)嚴管，構(gòu)建了全鏈條監(jiān)管體系，提升上市公司投資價值。記者根據(jù)北交所官網(wǎng)發(fā)布的信息梳理發(fā)現(xiàn)，截至11月19日記者發(fā)稿時，今年以來，針對北交所上市公司及相關(guān)主體的各種違規(guī)行為，北交所已發(fā)出近百份“罰單”，大幅高于去年同期且創(chuàng)下開市以來的新高。

具體來看，年內(nèi)北交所對83家北交所公司采取了自律監(jiān)管措施，具體措施類型包括出具警示函、口頭警示、監(jiān)管關(guān)注、約見談話、要求提交書面承諾等。此外，微創(chuàng)光電、同輝信息、安達科技等8家公司及相關(guān)責(zé)任主體被北交所予以通報批評的紀律處分，并記入證券期貨市場誠信檔案，對違規(guī)減持的鑫匯科原股東魏昌偉、艾融軟件原股東孫肖文采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，北交所還對違規(guī)減持的華信永道等公司原股東汪小清予以公開譴責(zé)的紀律處分。

在交易監(jiān)管方面，今年以來，北交所的年報、季報和相關(guān)交易監(jiān)管也明顯趨嚴，共向相關(guān)公司下發(fā)了67份問詢函，同樣大幅超過往年的數(shù)據(jù)，其中包括47份年報問詢函、3份三季報問詢函和17份針對上市公司具體事項的問詢函。

持續(xù)壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任

對于市場發(fā)展來說，培育獨立、客觀、公正、規(guī)范的中介機構(gòu)至關(guān)重要。北交所持續(xù)壓實“看門人”責(zé)任，提高中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

11月1日，北交所發(fā)布了《北京證券交易所以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價指引（試行）》（簡稱《評價指引》），意在督促保薦機構(gòu)切實提升執(zhí)業(yè)水平，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量?！对u價指引》緊扣質(zhì)量導(dǎo)向，強化對上市公司經(jīng)營表現(xiàn)的考察，突出市場特色，科學(xué)設(shè)置評價方法。同時，強化結(jié)果運用，實施差異化監(jiān)管安排。根據(jù)《評價指引》，保薦機構(gòu)存在因發(fā)行人欺詐發(fā)行、上市三年內(nèi)財務(wù)造假等重大違法行為被立案的，在評價中一票否決，評價結(jié)果評定為C類。依據(jù)評價結(jié)果，北交所將在保薦項目審核問詢、現(xiàn)場督導(dǎo)等方面作出差異化監(jiān)管安排。

此外，為加強證券行業(yè)能力建設(shè)，北交所還舉辦專題培訓(xùn)，幫助主辦券商（保薦機構(gòu)）強化合規(guī)意識，進一步加強對北交所創(chuàng)新性信息披露要求的理解，并做好相關(guān)貫徹執(zhí)行工作。

同時，對于未能勤勉盡責(zé)、執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問題的中介機構(gòu)，監(jiān)管則持續(xù)重拳出擊、嚴厲處罰。

北交所官網(wǎng)顯示，因執(zhí)業(yè)過程中未能勤勉盡責(zé)，今年以來，北交所對于天職國際會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）、天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）、容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）等機構(gòu)的簽字會計師、審計機構(gòu)等相關(guān)負責(zé)人予以口頭警示。

此外，針對富耐克在申請公開發(fā)行并上市過程中存在的諸多違規(guī)行為，作為審計機構(gòu)的大華會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）及簽字會計師黃志剛、路珂、呂勇軍、李斌進行盡職調(diào)查時，未能勤勉盡責(zé)、保持職業(yè)懷疑，未對大額預(yù)付款長期掛賬、退回的合理性以及在建工程成本歸集核算準確性進行充分核查，未在申報前發(fā)現(xiàn)并處理前述錯報事項，被北交所采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

而根據(jù)北交所向中介機構(gòu)下發(fā)的2024年北交所發(fā)行上市審核動態(tài)顯示，2024年上半年，北交所針對3家申報項目中存在的中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題，采取出具警示函3次、口頭警示2次、要求提交書面承諾3次，涉及2家發(fā)行人、3家保薦機構(gòu)、6名保薦代表人、4名簽字注冊會計師等。北交所表示，啟動現(xiàn)場督導(dǎo)的項目，保薦機構(gòu)主要存在資金流水核查不充分、收入真實性核查不充分、市場推廣費核查結(jié)論無證據(jù)支撐、對期后業(yè)績大幅下滑情況報告不及時等四大問題。

構(gòu)建全鏈條監(jiān)管體系

記者了解到，北交所作為新設(shè)市場，設(shè)立之初就踐行從嚴監(jiān)管理念，堅持“一開始就嚴起來”“一開始就規(guī)矩起來”，探索出全程監(jiān)管、精準監(jiān)管、協(xié)作監(jiān)管、科技監(jiān)管等適應(yīng)中小企業(yè)特征的監(jiān)管機制和模式，構(gòu)建了全鏈條監(jiān)管體系，盯住“關(guān)鍵人”“關(guān)鍵事”，有效推動上市公司規(guī)范運作，促進上市公司高質(zhì)量發(fā)展，促進提升多層次資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性。

今年年初，北交所制定了《推動提高北交所上市公司質(zhì)量行動方案》（簡稱《行動方案》），從優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)、完善規(guī)則體系、提升公司治理水平、提高信息披露質(zhì)量、推動公司穩(wěn)健快速發(fā)展、提升監(jiān)管服務(wù)工作效能等多方面入手，開展85項具體工作。同時，北交所將實施公司治理、信息披露、企業(yè)發(fā)展3個專項行動計劃，構(gòu)建了提升北交所上市公司質(zhì)量的“1+N”方案?！缎袆臃桨浮诽岢?，優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)，建立全鏈條的監(jiān)管服務(wù)模式，培育前移、把好入口。推動上市公司規(guī)范發(fā)展，突出以提升上市公司內(nèi)生發(fā)展動力為靶向目標(biāo)，把握重點、精準施策。強化自律監(jiān)管，突出政治引領(lǐng)，堅守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，系統(tǒng)集成、形成合力。完善市場服務(wù)，突出開門服務(wù)、直達服務(wù)、精準服務(wù)的“三服務(wù)”理念，陪跑陪伴、便企惠民。

在2024金融街論壇年會上，北交所董事長周貴華表示，在制度機制和理念上提升對創(chuàng)新的包容度，同時堅持嚴監(jiān)嚴管，完善配套風(fēng)險防控措施，切實保護投資者合法權(quán)益。

今年10月，北交所公開表示，針對違規(guī)減持行為，北交所從嚴從快予以查處，對相關(guān)投資者實施公開譴責(zé)并限制證券賬戶交易6個月等監(jiān)管措施。同時，北交所將有關(guān)線索移送證監(jiān)會，并配合相關(guān)部門依據(jù)《證券法》及證監(jiān)會有關(guān)股份減持的制度規(guī)定，對上述違法違規(guī)行為進行進一步調(diào)查處理。希望市場參與各方自覺遵守股票交易的法律法規(guī)及各項制度規(guī)則，共同維護規(guī)范有序、公平公正的市場環(huán)境。

針對上市公司實際控制人、董事長、董事、董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)等“關(guān)鍵少數(shù)”，北交所今年舉行了多期領(lǐng)航專項培訓(xùn)，意在加強規(guī)范引導(dǎo)，增強“關(guān)鍵少數(shù)”的“敬畏上市”意識和規(guī)范運作意識，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展，提升上市公司投資價值。

此外，為進一步保護投資者合法權(quán)益，近日北交所攜手60家投資者服務(wù)e站組織開展“合規(guī)交易 理性參與”主題投教活動。本次投教活動共設(shè)置“了解規(guī)則、合規(guī)交易”“了解公司、理性投資”“了解權(quán)利、做積極股東”“識別風(fēng)險、遠離非法”等四個單元，與廣大投資者共同參與北交所建設(shè)，共同呵護健康穩(wěn)定的市場秩序，共同打造共建、共治、共享的良好市場生態(tài)。

“北交所成立后，一直按照證券法、公司法以及監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，強化監(jiān)管執(zhí)法，壓實各方責(zé)任，著力提升北交所上市公司質(zhì)量。此外，北交所依據(jù)自己的市場定位，堅持市場化導(dǎo)向，貼合中小企業(yè)的現(xiàn)實需求，通過制定自律規(guī)則，在發(fā)行上市、持續(xù)融資、持續(xù)監(jiān)管、交易所治理等方面提高各項制度的針對性和適應(yīng)性。同時，細化上市企業(yè)信息披露的具體要求，實施更為嚴格的停復(fù)牌管理等，力求建設(shè)各方職責(zé)清晰、運行高效有序的治理體系，著力提升北交所投融資功能和市場活力，在培育一批專精特新中小企業(yè)的同時，形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機構(gòu)歸位盡責(zé)的良性市場生態(tài)。”中國社科院法學(xué)所商法室主任陳潔如是說道。