作為知名商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)商，萬達(dá)集團(tuán)的一舉一動(dòng)備受關(guān)注。

11月25日，大連萬達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告，擬邀請(qǐng)持有公司4億美元、年利率11%的境外債券“萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)11%N20250120”的合格持有人批準(zhǔn)一些擬議的修訂和豁免，包括但不限于將到期日從2025年1月20日延長至2026年1月12日，增加2025年1月20日強(qiáng)制贖回當(dāng)時(shí)未償還債券本金總額25%的規(guī)定等。

這意味著，如果此次特別決議得以實(shí)施，萬達(dá)在2025年1月20日將贖回25%的本金，共計(jì)1億美元；而剩余75%的3億美元債券本金將在2026年1月12日支付。

“通過實(shí)施擬議修訂和豁免（包括將債券到期日延長至2026年1月12日等）條款，積極管理在預(yù)期現(xiàn)金流下的債券支付義務(wù)，有助于緩解集團(tuán)近期流動(dòng)性壓力?！比f達(dá)商業(yè)方面表示。

對(duì)于為何要對(duì)上述債券進(jìn)行延期，萬達(dá)商業(yè)方面表示，在2023年12月18日就DALWAN7.2512/29/24的同意征求交割后，集團(tuán)通過大連新達(dá)盟與投資方簽署的投資協(xié)議和處置其他資產(chǎn)所獲收益，實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步去杠桿化。自2024年1月1日至征求同意備忘錄之日，萬達(dá)商業(yè)已贖回或回購境內(nèi)和境外的債券，本金和利息總額超過86億元。此外，作為投資協(xié)議的一部分，萬達(dá)商業(yè)已解決pre-IPO投資者約450億元的投資款。基于此，集團(tuán)流動(dòng)性進(jìn)一步受到限制。

上述投資協(xié)議要追溯到今年3月30日，當(dāng)時(shí)大連萬達(dá)商管集團(tuán)與太盟投資集團(tuán)、阿布扎比投資局、穆巴達(dá)拉投資公司、中信資本、ARES在大連簽署投資協(xié)議，這5家機(jī)構(gòu)將聯(lián)合向大連新達(dá)盟商業(yè)管理有限公司投資約600億元，合計(jì)持股60%，大連萬達(dá)商管持股比例降至40%。

值得關(guān)注的是，萬達(dá)商業(yè)方面表示，如果此次特別決議未通過電子同意或未能在會(huì)議上獲得批準(zhǔn)，發(fā)行人和子公司擔(dān)保人可能無法在原到期日（即2025年1月20日）償還債券本金金額和應(yīng)計(jì)利息，也可能會(huì)觸發(fā)其他現(xiàn)有債務(wù)交叉違約條款。在這種情況下，債券持有人可能會(huì)損失其在債券中的全部或大部分投資。

在業(yè)內(nèi)人士看來，為緩解壓力，王健林早已開啟“賣賣賣”的模式。為了應(yīng)對(duì)企業(yè)債務(wù)問題，出售資產(chǎn)無疑是萬達(dá)回籠資金最直接、最迅速的方式。

本月初，市場消息指出大連萬達(dá)集團(tuán)宣布將其持有的英國豪華游艇制造商圣汐國際以約1.6億英鎊（約合2.06億美元）的價(jià)格出售給獅心資本和東方資本，此次交易已獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，標(biāo)志著萬達(dá)自2013年以約3.2億英鎊收購圣汐國際92%股份以來，首次從該品牌退出。10月，美國傳奇影業(yè)宣布，已完成購回大連萬達(dá)集團(tuán)在該電影公司的剩余股權(quán)，并將由阿波羅全球全資擁有。另據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅在2024年萬達(dá)就出售了26座萬達(dá)廣場。

校對(duì)：祝甜婷