2月13日，A股市場(chǎng)沖高回落，三大指數(shù)小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.42%，深證成指跌0.77%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.71%。滬深兩市全天成交額為1.82萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量1426億元。

盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)偏向防御類板塊，白酒、生豬養(yǎng)殖等大消費(fèi)股逆勢(shì)走強(qiáng)，正虹科技等漲停；影視股再度大漲，光線傳媒漲停續(xù)創(chuàng)歷史新高。高位股出現(xiàn)大面積退潮，DeepSeek、算力概念股沖高回落，美格智能接近跌停。人形機(jī)器人、半導(dǎo)體、AI眼鏡、銅纜高速連接等板塊也跌幅居前。

高位股出現(xiàn)退潮

昨日，高位股出現(xiàn)集體下跌，多只DeepSeek概念股大幅下挫，此前八連板的美格智能逼近跌停，浙數(shù)文化跌超7%，漢得信息、廣和通等跟跌。機(jī)器人板塊也遭遇回調(diào)，拓斯達(dá)跌超7%，江蘇北人、匯川技術(shù)等跟跌。

對(duì)于DeepSeek催化的AI科技股行情，多家券商提醒關(guān)注過(guò)熱風(fēng)險(xiǎn)。

中信建投證券表示，雖然對(duì)科技板塊機(jī)會(huì)的中期看好邏輯不變，但也要注意部分主題近期交易擁擠度接近歷史最高水平，短期不適宜盲目追高，優(yōu)質(zhì)龍頭公司逢回調(diào)可考慮再布局。

銀河證券提醒投資者，在AI（DeepSeek）方向，估值合理的標(biāo)的越來(lái)越少，波動(dòng)率大概率會(huì)進(jìn)一步提升，或脫離邏輯博弈進(jìn)入情緒博弈階段，這也意味著短線交易的難度比較大，至于是否參與這類交易，建議量力而行。

消費(fèi)板塊逆勢(shì)上漲

昨日，大消費(fèi)板塊逆勢(shì)上漲，其中白酒板塊領(lǐng)漲。截至收盤，巖石股份漲停，山西汾酒、水井坊等漲超5%。生豬養(yǎng)殖板塊中，正虹科技、神農(nóng)集團(tuán)、巨星農(nóng)牧等漲停；食品板塊中，黑芝麻漲超4%，百潤(rùn)股份、雙匯發(fā)展等紛紛上漲。

近日，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)文稱，根據(jù)春節(jié)前后有關(guān)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)調(diào)研顯示，春節(jié)前后白酒市場(chǎng)符合預(yù)期，高端及大眾價(jià)格帶產(chǎn)品表現(xiàn)較好。四川、安徽、江蘇等地區(qū)域強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)品表現(xiàn)相對(duì)較優(yōu)，白酒頭部領(lǐng)軍企業(yè)穩(wěn)步前行，整體態(tài)勢(shì)優(yōu)于2024年，酒業(yè)前景向好。

申萬(wàn)宏源認(rèn)為，經(jīng)過(guò)春節(jié)旺季，白酒行業(yè)已出現(xiàn)一些底部特征，但仍需時(shí)間驗(yàn)證。由于多數(shù)企業(yè)春節(jié)前降低了回款任務(wù)，要重點(diǎn)關(guān)注春節(jié)后淡季的量?jī)r(jià)表現(xiàn)。今年二季度是關(guān)鍵時(shí)期，如果頭部企業(yè)能堅(jiān)持目前的量?jī)r(jià)策略，價(jià)格體系在淡季進(jìn)一步企穩(wěn)，則行業(yè)的底部特征會(huì)進(jìn)一步確認(rèn)。

春季行情如何演繹？

展望后市，光大證券認(rèn)為，鑒于目前政策面與資金面預(yù)期都比較積極，春季行情大概率能夠延續(xù)。招商證券認(rèn)為，當(dāng)前AI行情或?qū)钠諠q走向分化，聚焦真正具備價(jià)值增量的環(huán)節(jié)。

西部利得基金表示，從公募基金2024年四季報(bào)來(lái)看，對(duì)于硬科技方向的配置已達(dá)到較高水平。當(dāng)某個(gè)方向的持倉(cāng)集中度突破一定閾值時(shí)，賺錢效應(yīng)會(huì)呈現(xiàn)非線性衰減。借鑒移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的節(jié)奏，AI的下一波浪潮落在應(yīng)用端的概率較大。

配置方面，廣發(fā)證券表示，短期而言，可能會(huì)出現(xiàn)科技股或TMT內(nèi)部的高低切換，不過(guò)科技主線依然明確。低位成長(zhǎng)中，除了春節(jié)后有所反應(yīng)的低空經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體設(shè)備、光伏以外，還可以關(guān)注文化出海、衛(wèi)星、醫(yī)療設(shè)備等近期有潛在催化劑的低位成長(zhǎng)。

光大證券建議，重點(diǎn)關(guān)注AI算力基建（高性價(jià)比ASIC芯片、光模塊、液冷等）及應(yīng)用端（AI眼鏡、AI手機(jī)以及AI+醫(yī)療、教育等）的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，低空經(jīng)濟(jì)與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等科技主題或有博弈機(jī)會(huì)。