機(jī)構(gòu)指出，越來(lái)越多的車(chē)企或?qū)㈥懤m(xù)公開(kāi)其詳細(xì)智能化戰(zhàn)略細(xì)節(jié)，為搶占新時(shí)代的市場(chǎng)繪制藍(lán)圖，全民智能駕駛時(shí)代正在到來(lái)。

核心邏輯

1.2月10日比亞迪發(fā)布全新智能駕駛戰(zhàn)略，今年擬實(shí)現(xiàn)全系車(chē)型智駕標(biāo)配且“加量不加價(jià)”，從定價(jià)到范圍均超出市場(chǎng)預(yù)期，真正實(shí)現(xiàn)智駕平權(quán)。智駕及人形機(jī)器人是AI端側(cè)應(yīng)用核心場(chǎng)景，特斯拉FSD端到端大模型已迭代至V13版本并于近期北美市場(chǎng)推送，規(guī)劃2025年6月美國(guó)奧斯汀Robotaxi商業(yè)運(yùn)營(yíng)及年內(nèi)FSD入華；包括比亞迪、吉利、長(zhǎng)城等近20家車(chē)企宣布與DeepSeek深度融合，在座艙和AI運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域開(kāi)啟新探索?？春?025年整車(chē)及智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈估值重塑，整車(chē)投資機(jī)會(huì)在于智能化賦能后銷(xiāo)量、利潤(rùn)的提升，零部件投資機(jī)會(huì)在于硬件公司在1-10階段的業(yè)績(jī)穩(wěn)步兌現(xiàn)，以及擁有新技術(shù)、新商業(yè)模式的供應(yīng)商在0到1階段的估值提升。

2.DeepSeek引發(fā)全民討論，多家車(chē)企接入DeepSeek。1月20日，DeepSeek正式發(fā)布了一系列DeepSeek-R1模型，DeepSeek-R1在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)了重要突破——用純深度學(xué)習(xí)方法讓AI自發(fā)涌現(xiàn)出推理能力，性能比肩OpenAI的o1模型正式版，且極具性價(jià)比。DeepSeek-R1的推出，點(diǎn)燃了全球?qū)χ袊?guó)AI大模型的關(guān)注。目前已有包括吉利、長(zhǎng)城、比亞迪等多家汽車(chē)品牌宣布接入DeepSeek。DeepSeek-R1通過(guò)強(qiáng)化學(xué)習(xí)指導(dǎo)思維鏈生成的方式，通過(guò)蒸餾為模型訓(xùn)練大幅降本，這種技術(shù)思路有望啟發(fā)智能駕駛行業(yè)升級(jí)大模型訓(xùn)練技術(shù)。

3.在智能駕駛技術(shù)加速落地的進(jìn)程中，車(chē)載攝像頭作為中高階智駕方案中不可或缺的傳感器，正經(jīng)歷單車(chē)搭載量提升和技術(shù)升級(jí)的雙重變革。而CIS是攝像頭模組的核心器件，其價(jià)值量約占汽車(chē)攝像頭模組總成本的50%，是智能駕駛過(guò)程實(shí)現(xiàn)高分辨率、適應(yīng)復(fù)雜光照及環(huán)境條件、滿足城市NOA等場(chǎng)景的關(guān)鍵。因此本次比亞迪21款新車(chē)全系搭載≥10顆攝像頭，且技術(shù)方案顯著升級(jí)，直接拉動(dòng)CIS芯片需求高速增長(zhǎng)。

利好個(gè)股

建議關(guān)注：虹軟科技、銳明技術(shù)、華測(cè)導(dǎo)航、德賽西威、均勝電子等。

本文內(nèi)容精選自以下研報(bào)：

《中信建投 | 比亞迪中高階智駕標(biāo)配超預(yù)期，看好整車(chē)及智駕產(chǎn)業(yè)鏈估值重塑》

《華福證券：智能駕駛大勢(shì)所趨，車(chē)載CIS蓄勢(shì)》

《財(cái)通證券：DeepSeek或全面加速智能駕駛產(chǎn)業(yè)發(fā)展》

校對(duì)：楊立林