潘悅 制圖

2025年開年，我國中小銀行存款利率出現明顯分化：一方面，多家民營銀行集體踏上降息之路；另一方面，一些區(qū)域性農商行、村鎮(zhèn)銀行卻通過上調存款利率攬儲。對此，業(yè)內專家表示，隨著金融市場競爭加劇，各銀行的存款利率可能會逐漸趨同，并向合理區(qū)間靠攏，建議投資者應從自身理財偏好和風險承受能力出發(fā)，進行多元化配置。

多家民營銀行扎堆降息

近期，多家民營銀行頻頻宣布降息。2月27日，重慶富民銀行發(fā)布公告稱，自2025年3月5日起，富民銀行將調整人民幣存款掛牌利率。經歷這次調整之后，富民銀行三年期存款利率下調到2.6%，五年期存款利率則下跌到2.5%，兩個期限的存款利率都下調了10個BP。

這是富民銀行自去年以來第五次調整人民幣存款掛牌利率。記者對比發(fā)現，經過五次調整之后，富民銀行整存整取儲蓄存款的一年期、兩年期、三年期、五年期存款利率均有不同程度下調，其中一年期存款利率由1.95%下調到目前的1.70%。

除重慶富民銀行外，2月26日，北京中關村銀行宣布下調存款利率，其中兩年期存款利率由原來的2.4%下調到2.2%。

2月24日，無錫錫商銀行同樣對存款利率進行了調整，調整之后三年定期存款利率從2.85%下降到2.6%，下降15個BP。

此外，2月21日，新安銀行也對部分存款利率進行調整，其中三年期存款利率從2.9%下調至2.8%，二年期存款利率從2.85%下調至2.8%，一年期存款利率從2.25%下調至2.15%。

據記者不完全統(tǒng)計，2月以來，19家民營銀行中，至少已有8家不同程度地下調了存款利率。

對此，招聯首席研究員董希淼表示，部分銀行近期主動下調存款利率，是順應了存款利率下降的總體趨勢，有助于進一步壓降負債成本、維持息差基本穩(wěn)定，符合金融管理部門政策導向。而在中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬看來，民營銀行下調存款利率的主要原因是凈息差較高，需要降低負債端成本穩(wěn)定凈息差。此舉有助于穩(wěn)定民營銀行凈息差，提高服務實體經濟的可持續(xù)性。

根據國家金融監(jiān)管總局公布的最新數據，民營銀行2024年四個季度的凈息差分別為4.32%、4.21%、4.13%、4.11%。隨著凈息差持續(xù)收窄，民營銀行的整體利潤也呈下降趨勢。2024年，19家民營銀行的利潤總額為188億元，平均每家銀行利潤不足10億元。其中，2024年第一季度到第四季度，民營銀行的凈利潤分別為51億元、50億元、40億元、47億元。

業(yè)界認為，未來民營銀行是否會繼續(xù)下調存款利率，與宏觀經濟環(huán)境、市場競爭態(tài)勢及銀行戰(zhàn)略選擇有較大關系；同時，客戶反應和存款結構變化也是決定利率走勢的重要因素。婁飛鵬稱，“在凈息差面臨下行壓力的情況下，民營銀行今后仍有可能降低存款利率?！?/p>

部分農商行上調利息攬儲

多家民營銀行存款降息的同時，部分農商行卻在上調利息攬儲。

近日，五臺農商行“出爐”了最新存款利率，其一年期存款利率為1.75%、兩年期存款利率為1.85%、三年期存款利率為2.15%。此前，該行的三年期存款利率為2.0%。

另外，山西朔州農商行也于1月23日宣布，自1月22日起，該行對一年期、三年期存款利率進行調整。與該行去年11月發(fā)布的存款利率表相比，一年期存款利率由1.4%上調35個基點到1.75%，三年期存款利率則由1.9%上調25個基點至2.15%。

事實上，近1個多月來，包括河南義馬農商行、山西壽陽匯都村鎮(zhèn)銀行、陜西略陽縣農村信用合作聯社、山西懷仁農商行在內，有近10家銀行上調了存款利率。記者發(fā)現，這些銀行的三年期、五年期存款利率多在2%以上，一年期存款利率也基本超過了1.5%。例如，壽陽匯都村鎮(zhèn)銀行1月3日發(fā)布的公告顯示，該行的一年期存款利率為1.80%，三年期和五年期的存款利率則皆為2.15%。

不過，一些銀行對存款利率上浮設置了起存門檻，部分利率較高的存款還進行了限額。據河南義馬農商行的宣傳海報顯示，該行一年期年利率為1.7%的存款，1萬元起存；一年期年利率為1.8%的存款，5萬元起存，且這些存款都是限額發(fā)放，額滿即止。

另外，春節(jié)前夕，為備戰(zhàn)“開門紅”，陜西、黑龍江、山西、河南等多地的農商行、村鎮(zhèn)銀行、農村信用合作聯社也對存款利率進行了上調。

對此，婁飛鵬表示，部分區(qū)域性銀行提高存款利率有助于穩(wěn)定其負債規(guī)模，對不同期限存款利率采用不同的策略，也有助于銀行調整負債期限結構。

“上調存款利率不等于高息攬儲?！倍ｍ嫡f，凈利息收入仍是當前和未來一段時間銀行的主要收入，將銀行凈息差維持在合理水平，并不是為了保護銀行業(yè)的自身利益，而是為了更好地維持銀行穩(wěn)健經營、服務實體經濟、防范化解金融風險。

投資者可多元配置

業(yè)內專家認為，雖然部分地方中小銀行上調存款利率攬儲，但長遠來看，隨著金融市場競爭加劇，各銀行在權衡成本與收益后，存款利率可能會逐漸趨同，向合理區(qū)間靠攏。

監(jiān)管部門對“高息攬儲”的窗口指導也在趨嚴。董希淼表示，銀行應摒棄規(guī)模情結和速度情結，不去追求簡單的規(guī)模增長和市場份額，既要保持存款業(yè)務穩(wěn)定增長，更要將負債成本控制在合理范圍之內。尤其是中小銀行，要加快轉變經營理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款貸款規(guī)模擴張，而是要加強資產負債管理，繼續(xù)壓降負債成本，努力保持發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性。

“近期，中小銀行存款利率出現分化，無論是提高存款利率還是降低存款利率，都是商業(yè)銀行根據市場環(huán)境和自身實際情況采取的市場化策略，預期未來這種趨勢會延續(xù)?！眾滹w鵬說，投資者除了可以根據存款利率選擇在不同銀行、同一銀行不同期限存款合理投資外，還可以適當多元化配置資產，如購買理財、基金等。

業(yè)內人士建議，投資者可根據自身理財偏好、風險承受能力、投資目標和市場環(huán)境，進行多元化投資，對存款類產品和各類型資管產品進行組合配置，將資金分散到不同資產類別，在分散風險的同時提升組合收益彈性。

董希淼認為，儲戶應平衡好風險和收益的關系來綜合進行資產配置。如果希望獲得較高收益，那么應承擔更高的風險；如果不希望承擔較高的風險，那么應該接受較低的收益；如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及國債等產品。另外，具有較強風險承受能力的儲戶，也可以適當增配股票、偏股型基金和黃金等投資產品。