【導(dǎo)讀】個人養(yǎng)老金基金業(yè)績回暖超九成產(chǎn)品年內(nèi)斬獲正收益

中國基金報記者 張玲 張燕北

今年以來，在政策面、資金面、情緒面共振下，權(quán)益市場企穩(wěn)回升。在此背景下，個人養(yǎng)老金基金業(yè)績隨之持續(xù)回暖，其中多只去年新納入的指數(shù)基金漲幅靠前。

與此同時，多家基金公司通過增設(shè)銷售渠道、降低費率等多種方式提升個人養(yǎng)老金基金的市場競爭力和吸引力。業(yè)內(nèi)認為，伴隨個人養(yǎng)老金制度全面開展，政策不斷優(yōu)化，個人養(yǎng)老金基金有望吸引更多居民參與。

超九成產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績?yōu)檎?/strong>

指數(shù)基金漲幅靠前

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月7日，287只個人養(yǎng)老金基金年內(nèi)單位凈值增長率均值為2.06%。逾270只個人養(yǎng)老金基金凈值增長率為正，占比超九成。其中，21只產(chǎn)品凈值增長率超5%，工銀養(yǎng)老2050Y以11.43%排在首位。

對此，排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品運營曾方芳表示，今年以來權(quán)益市場整體表現(xiàn)較好，股票市場的上漲帶動了權(quán)益類基金凈值的提升。個人養(yǎng)老金基金中配置了較多權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品，受益明顯，進而推動了整體業(yè)績的回暖。

北京一家公募也認為，個人養(yǎng)老金基金業(yè)績集體回暖，與政策組合拳帶動下權(quán)益市場企穩(wěn)回升、科技浪潮崛起引領(lǐng)的中國資產(chǎn)重估、投資情緒持續(xù)提振等相關(guān)。

“2024年四季度以來，一系列政策組合拳帶動A股市場企穩(wěn)回升，市場整體氛圍有所改善。進入2025年，DeepSeek熱點引爆A股科技股，為市場注入了新的活力，也為個人養(yǎng)老金基金提供了良好的投資環(huán)境。”該公募指出。

另一方面，去年新納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄的權(quán)益類指數(shù)基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼，近九成產(chǎn)品年內(nèi)凈值增長率為正，其中，易方達科創(chuàng)板50ETF聯(lián)接Y、工銀科創(chuàng)板50ETF聯(lián)接Y凈值增長率均超11%，躋身個人養(yǎng)老金基金年內(nèi)業(yè)績榜單前三。

據(jù)曾方芳觀察，多數(shù)在去年底納入的權(quán)益類指數(shù)基金今年以來獲得正收益，其中科創(chuàng)50ETF聯(lián)接、科創(chuàng)ETF聯(lián)接和中證500ETF聯(lián)接等指數(shù)基金，受益于相關(guān)指數(shù)年內(nèi)漲幅較大，業(yè)績表現(xiàn)較好。

“新納入個人養(yǎng)老金的指數(shù)基金跟蹤各類寬基指數(shù)和紅利指數(shù)，為投資者提供了更多的選擇，有助于分散風險。”前述公募表示，這類基金不僅能為個人養(yǎng)老金賬戶提供收益彈性更高的投資品種，還能讓賬戶持有人根據(jù)自身風險偏好，實現(xiàn)更為靈活的資產(chǎn)配置。

長信基金認為，指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金基金名錄，體現(xiàn)出個人養(yǎng)老金制度的產(chǎn)品設(shè)計更優(yōu)化、產(chǎn)品種類更豐富，有利于為不同風險偏好的投資者提供更多樣化的選擇。

多舉措積極拓客

未來市場需求有望持續(xù)增長

在取得不俗業(yè)績的同時，今年以來，基金公司也在積極探索提升個人養(yǎng)老金基金吸引力的有效路徑。

具體而言，多家基金公司宣布增設(shè)銷售渠道，比如華寶中證A100ETF聯(lián)接Y、摩根中證A500ETF聯(lián)接Y等在今年新增了代銷機構(gòu)。

還有一些公司全方位下調(diào)旗下個人養(yǎng)老金基金的費率。例如，自1月21日起，大成基金降低大成中證紅利指數(shù)基金Y類基金份額的管理費率、托管費率和申購費率。具體來看，大成中證紅利指數(shù)Y的年管理費率由0.375%降低至0.15%，年托管費率由0.075%降低至0.05%。同時，申購費率也進行了較大調(diào)整。

長信基金指出，個人養(yǎng)老金基金的投資目標是追求長期穩(wěn)健的資產(chǎn)增值，降費能為投資者降低成本，更有利于鼓勵資金進行長期配置。

曾方芳認為，個人養(yǎng)老金基金積極降費直接降低了投資者的投資成本，尤其對于長期投資的養(yǎng)老金資產(chǎn)來說，降費帶來的復(fù)利效應(yīng)或許更為顯著。北京一家公募表示，全面實施個人養(yǎng)老金制度后，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品持續(xù)擴容，這可能加劇競爭，倒逼機構(gòu)通過降費爭奪市場份額，但?降費的本質(zhì)更多是公募基金行業(yè)從粗放擴張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)階段。

業(yè)內(nèi)認為，在人口老齡化背景下，做好“養(yǎng)老金融”對公募基金而言，既是時代責任，也是市場機遇。伴隨制度全面開展與政策優(yōu)化，個人養(yǎng)老金基金有望憑配置優(yōu)勢吸引更多居民。

長信基金認為，個人養(yǎng)老金作為我國養(yǎng)老保險體系“第三支柱”的重要制度設(shè)計，目前已經(jīng)在試點階段積累一定經(jīng)驗，未來制度將不斷優(yōu)化，進一步釋放個人養(yǎng)老金的發(fā)展?jié)摿?。為吸引更多投資者參與，個人養(yǎng)老金基金可進行多樣化創(chuàng)新，為投資者提供不同風險收益特征的產(chǎn)品，滿足多樣化投資需求。?

曾方芳建議，加大投資知識普及力度、提升服務(wù)質(zhì)量、豐富投資品種并推出創(chuàng)新產(chǎn)品，提升投資者體驗，推動市場長期健康發(fā)展。

上述北京公募建議：未來可持續(xù)推進費率優(yōu)惠，降低交易成本；加強投資者教育與專業(yè)服務(wù)，按風險偏好和年齡推薦產(chǎn)品；完善稅收優(yōu)惠政策，如梯度化設(shè)計抵稅比例，研究對低收入群體的匹配繳費制度，鼓勵更多人參與個人養(yǎng)老金投資。