今年年初以來(lái)，隨著A股市場(chǎng)整體回暖，股票資產(chǎn)表現(xiàn)強(qiáng)勁，帶動(dòng)私募股票策略領(lǐng)跑。

私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月28日，有業(yè)績(jī)記錄的13407只私募證券產(chǎn)品在2025年以來(lái)的整體收益率為3.59%。其中，10319只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正收益，占比高達(dá)76.97%。

其中，股票策略在今年以來(lái)的收益領(lǐng)跑五大策略。具體來(lái)看，盡管1月市場(chǎng)表現(xiàn)較為疲軟，但進(jìn)入2月后市場(chǎng)逐步企穩(wěn)回升，尤其是成長(zhǎng)風(fēng)格板塊表現(xiàn)突出，從而帶動(dòng)了股票策略收益的回升。截至2月28日，有業(yè)績(jī)記錄的8928只股票策略產(chǎn)品今年以來(lái)收益率均值為4.62%，其中7081只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為79.31%。

組合基金和多資產(chǎn)策略在抓住股票市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的同時(shí)，通過(guò)其他資產(chǎn)類別的配置和動(dòng)態(tài)調(diào)整來(lái)平滑收益波動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)較好的整體收益。今年以來(lái)，有業(yè)績(jī)記錄的452只組合基金和1469只多資產(chǎn)策略產(chǎn)品的收益率均值分別為2.98%和2.47%，正收益產(chǎn)品占比分別為86.06%和75.63%。

值得一提的是，近期A股市場(chǎng)整體保持震蕩攀升走勢(shì)，這為量化私募提供了良好的操作環(huán)境。數(shù)據(jù)顯示，截至2月28日，有業(yè)績(jī)記錄的1462只股票量化多頭產(chǎn)品在2025年以來(lái)的收益率均值為5.05%，其中1294只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正收益，占比高達(dá)88.51%。此外，有業(yè)績(jī)記錄的6462只主觀多頭產(chǎn)品在2025年以來(lái)的收益率均值為4.94%，其中4947只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為76.56%。

債券策略同樣表現(xiàn)不俗。有業(yè)績(jī)記錄的1147只債券策略產(chǎn)品今年以來(lái)收益率均值為1.22%，其中778只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為83.70%。

市場(chǎng)中性策略的業(yè)績(jī)也有所回暖。有業(yè)績(jī)記錄的746只市場(chǎng)中性策略產(chǎn)品今年以來(lái)收益率均值為1.82%，其中632只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為84.72%。

今年以來(lái)的商品期貨市場(chǎng)波動(dòng)相對(duì)較大，這給期貨與衍生品策略帶來(lái)挑戰(zhàn)。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，期貨及衍生品策略雖然實(shí)現(xiàn)了正收益，但整體表現(xiàn)在五大策略中墊底。有業(yè)績(jī)記錄的1411只期貨及衍生品策略產(chǎn)品今年以來(lái)收益率均值為0.29%，其中778只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為55.14%。

在期貨及衍生品策略中，主觀CTA的表現(xiàn)優(yōu)于量化CTA。數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)記錄的353只主觀CTA產(chǎn)品今年以來(lái)收益率均值為0.32%，其中198只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為56.09%。相比之下，量化CTA的表現(xiàn)較為遜色，有業(yè)績(jī)記錄的830只量化CTA產(chǎn)品今年以來(lái)收益率均值為-0.10%，其中390只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為46.99%。

校對(duì)：呂久彪