證券時報記者 楊卓卿

承保效益一直是觀察財險公司經(jīng)營能力的重要維度。2024年，非上市財險公司承保虧損面雖然擴(kuò)大，但承保虧損幅度整體在收窄。

證券時報記者根據(jù)74份可供參考的償付能力報告統(tǒng)計，74家非上市財險公司中有20家綜合成本率在100%之下，即承保盈利的公司占比不足三成；承保虧損的公司達(dá)54家，占比超七成。

相對2023年，2024年承保虧損的財險公司數(shù)量有所增多，但處于承保虧損狀態(tài)的公司整體綜合成本率水平改善。其中，綜合成本率在100%～110%之間的由27家增至37家；而綜合成本率超過120%的有8家，較上一年減少6家。

超七成公司

綜合成本率超100%

作為衡量財險公司核心業(yè)務(wù)盈利能力的重要指標(biāo)，綜合成本率是指保險公司在承保業(yè)務(wù)和理賠業(yè)務(wù)中所產(chǎn)生的全部成本與所獲得的保費收入之比。綜合成本率越低，說明保險公司的盈利能力越強(qiáng)。當(dāng)綜合成本率為100%時，即代表收支相等，無承保盈利，也無承保虧損。

截至目前，共計75家財險公司披露了2024年第四季度償付能力報告，除勞合社數(shù)據(jù)不適用外，其余74家險企均披露了綜合成本率、綜合費用率、綜合賠付率等三項指標(biāo)。

數(shù)據(jù)顯示，74家非上市財險公司綜合成本率、費用率、賠付率均值分別為107.34%、37.69%、71.04%。其中，較上一年度，綜合成本率略微走降，綜合費用率有所下降，而綜合賠付率有所上升。

綜合成本率方面，54家超過100%，即出現(xiàn)承保虧損，占比72.97%；相較2023年，承保虧損的財險公司數(shù)量增加6家。

不過，承保虧損的公司整體虧損幅度有改善，綜合成本率水平整體下降，成本率偏高的險企數(shù)量減少。2024年，承保虧損的54家公司中，有37家成本率處于100%～110%區(qū)間，7家位于110%～120%區(qū)間，有8家綜合成本率超過120%。而在2023年，承保虧損的48家公司中，綜合成本率在100%～110%的有27家，7家為110%～120%，高于120%的達(dá)到14家。

實現(xiàn)承保盈利的公司中，中石油專屬保險、日本財險、蘇黎世保險、鐵路自保及美亞保險等財險公司的綜合成本率控制較好，均在90%以下。

2家公司

綜合成本率超200%

根據(jù)最新的償付能力報告，廣東能源自保和比亞迪財險的綜合成本率分別高達(dá)219.48%、308.81%，是僅有的兩家綜合成本率超過200%的財險公司。

作為我國唯一一家新能源車企100%控股的財險公司，比亞迪財險2024年5月售出首張車險保單，保費收入爆發(fā)式增長，同時虧損持續(xù)擴(kuò)大。歸根結(jié)底，源于居高不下的高賠付率和高出險率。數(shù)據(jù)顯示，2024年比亞迪財險綜合成本率高達(dá)308.81%，綜合賠付率為233.92%，明顯高于行業(yè)內(nèi)多數(shù)財險公司的100%、70%左右的指標(biāo)。不過，這較比亞迪財險公布的2023年綜合成本率11561%，已明顯下降。

業(yè)界人士分析，作為一家剛由新能源車企親自下場經(jīng)營的財險公司，比亞迪財險需要在渠道建設(shè)、技術(shù)開發(fā)、團(tuán)隊構(gòu)架和市場推廣等方面投入頗多，這對企業(yè)的營業(yè)利潤造成了壓力。另一方面，比亞迪財險以承保新能源車為主營業(yè)務(wù)，當(dāng)下還面臨著維修成本高、賠付率高等問題。

不久之前，中國精算師協(xié)會和中國銀行保險信息技術(shù)管理有限公司聯(lián)合發(fā)布的新能源車險2024年有關(guān)賠付信息顯示，2024年，我國保險行業(yè)承保新能源汽車3105萬輛，保費收入為1409億元，提供風(fēng)險保障金額106萬億元，承保虧損57億元，處于連續(xù)虧損狀態(tài)。

37家財險承保虧損

但仍實現(xiàn)盈利

證券時報記者注意到，2024年37家財險公司綜合成本率超過了100%，但這些財險在公司層面依舊實現(xiàn)盈利。

以國壽財險為例，其綜合成本率、綜合費用率及綜合賠付率分別為100.48%、26.40%及74.09%，2024年公司實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入1111.83億元，實現(xiàn)凈利潤19.02億元。

再如紫金財險，該公司的綜合成本率、綜合費用率及綜合賠付率分別為100.70%、31.48%及69.22%。2024年，紫金財險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入128.31億元，實現(xiàn)凈利潤4.83億元。

業(yè)界人士稱，2024年較好的投資環(huán)境為財險公司利潤回暖帶來了契機(jī)。中大型財險公司憑借品牌、渠道、技術(shù)、資產(chǎn)配置等方面的優(yōu)勢，不僅搶占了市場份額，還實現(xiàn)了較好的營業(yè)利潤。