證券時(shí)報(bào)記者 阮潤(rùn)生

在人工智能（AI）浪潮推動(dòng)下，半導(dǎo)體存儲(chǔ)的市場(chǎng)“風(fēng)水”輪轉(zhuǎn)愈加迅猛。

近期，國(guó)內(nèi)外存儲(chǔ)大廠紛紛從重啟減產(chǎn)切換至密集漲價(jià)，大容量與定制化存儲(chǔ)時(shí)代將加速到來(lái)，后市看漲情緒大幅提振。

證券時(shí)報(bào)記者采訪了解到，在以DeepSeek為代表的國(guó)產(chǎn)開源大模型推動(dòng)下，人工智能部署門檻下降，應(yīng)用場(chǎng)景拓寬，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈從上游芯片到終端加速升級(jí)與融合，布局AI新機(jī)遇。

AI推理時(shí)代存儲(chǔ)升級(jí)

“2023年行業(yè)擔(dān)心存儲(chǔ)價(jià)格還會(huì)跌多久，2024年關(guān)心價(jià)格還會(huì)漲多久?！笔袌?chǎng)機(jī)構(gòu)閃存市場(chǎng)總經(jīng)理邰煒表示，如今大家更加關(guān)心存儲(chǔ)的價(jià)值有多少。

據(jù)閃存市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，2024年全球DRAM（內(nèi)存）和NAND Flash（閃存）銷售收入創(chuàng)下了1670億美元的歷史新高。回顧來(lái)看，在市場(chǎng)供過(guò)于求、價(jià)格下滑的挑戰(zhàn)下，去年三星電子、美光、鎧俠、SK海力士等存儲(chǔ)原廠紛紛重啟減產(chǎn)計(jì)劃，調(diào)控供應(yīng)，并削減對(duì)未來(lái)新增產(chǎn)能投放。

供應(yīng)受限背景下，AI需求增長(zhǎng)則大幅提振存儲(chǔ)市場(chǎng)情緒。在近期大廠漲價(jià)函烘托下，本輪復(fù)蘇趨勢(shì)格外顯著。

今年3月，閃迪打響漲價(jià)“第一槍”，在發(fā)向客戶的漲價(jià)函中表示公司面向渠道和消費(fèi)類產(chǎn)品漲價(jià)超10%；美光、三星電子、SK海力士等均傳出要提高報(bào)價(jià)的消息。除了國(guó)際存儲(chǔ)原廠，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商也加入漲價(jià)大潮。根據(jù)渠道反饋，長(zhǎng)江存儲(chǔ)零售品牌致態(tài)將于4月起面向渠道上調(diào)提貨價(jià)格，幅度或?qū)⒊^(guò)10%。

對(duì)于上述漲價(jià)消息，有的存儲(chǔ)廠商向證券時(shí)報(bào)記者表示已經(jīng)收到漲價(jià)函；有的廠商反饋暫時(shí)還未收到漲價(jià)函，但是最近感受到有原廠在渠道控貨，發(fā)貨放緩。

存儲(chǔ)市場(chǎng)漲價(jià)、加速?gòu)?fù)蘇的背后，是存儲(chǔ)角色從輔助到核心的轉(zhuǎn)變。隨著大模型參數(shù)規(guī)模突破千億級(jí)，以DeepSeek為代表的開源模型生態(tài)爆發(fā)，原始語(yǔ)料庫(kù)規(guī)模大幅提升，倒逼存儲(chǔ)系統(tǒng)在容量、速度與能效上實(shí)現(xiàn)跨越式突破。

具體來(lái)看，為滿足AI訓(xùn)練時(shí)代高強(qiáng)度的數(shù)據(jù)處理需求，以HBM（高帶寬存儲(chǔ)）為代表的內(nèi)存成為發(fā)揮高性能的關(guān)鍵要素之一。代表廠商SK海力士去年業(yè)績(jī)創(chuàng)新高，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約合408億元人民幣，同比增幅高達(dá)2235.8%。其中，HBM業(yè)務(wù)在去年第四季度貢獻(xiàn)了內(nèi)存銷售額的40%以上。而DeepSeek的騰空出世帶來(lái)AI推理時(shí)代存儲(chǔ)新范式，SSD（固態(tài)硬盤）、傳統(tǒng)高性能內(nèi)存等產(chǎn)品也將受益。

英韌科技技術(shù)副總裁陳杰指出：“DeepSeek關(guān)鍵創(chuàng)新點(diǎn)是通過(guò)自己的算法優(yōu)化，降低對(duì)高性能硬件的依賴，存儲(chǔ)可以將部分HBM+DDR（雙倍數(shù)據(jù)速率隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）架構(gòu)需求轉(zhuǎn)移至DDR+SSD組合?！?/p>

江波龍高管也告訴證券時(shí)報(bào)記者，除了HBM，AI服務(wù)器對(duì)于傳統(tǒng)高性能內(nèi)存的容量與讀取性能要求也明顯提升，公司企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤等存儲(chǔ)產(chǎn)品已在互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)商等領(lǐng)域的多個(gè)知名客戶完成了產(chǎn)品驗(yàn)證和批量出貨。去年公司歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，達(dá)到約5億元，其中企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)顯著，收入達(dá)9.22億元，同比增長(zhǎng)666.30%。

根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢最新研究，在DeepSeek等技術(shù)顯著降低AI模型訓(xùn)練成本背景下，中國(guó)地區(qū)客戶對(duì)高效能儲(chǔ)存解決方案需求激增，將支持企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤價(jià)格企穩(wěn)。另外，中國(guó)云服務(wù)廠商更加聚焦落地AI服務(wù)器，大幅提振DDR5采購(gòu)，預(yù)期2025年第二季存儲(chǔ)出貨容量將明顯增長(zhǎng)。

進(jìn)階大容量存儲(chǔ)

從客戶端來(lái)看，不僅傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)大廠以及云計(jì)算服務(wù)商，更多行業(yè)以及中小企業(yè)本地大模型部署也已經(jīng)形成可觀的市場(chǎng)規(guī)模，助力國(guó)產(chǎn)固態(tài)硬盤廠商加速崛起。

“今天，大家開始從聽(tīng)AI，到嘗試AI、全民AI，整個(gè)需求的拉動(dòng)是非常明顯的。” 憶恒創(chuàng)源CEO張?zhí)?lè)指出，一方面，中小企業(yè)、個(gè)人紛紛部署本地AI大模型，打造本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)、知識(shí)庫(kù)，提升存儲(chǔ)需求；另一方面，AI大廠的“軍備競(jìng)賽”仍在繼續(xù)，AI真實(shí)應(yīng)用落地，再加上閃存原廠減產(chǎn)，市場(chǎng)供需失衡趨于緩解，預(yù)計(jì)今年存儲(chǔ)市場(chǎng)會(huì)比去年要更加樂(lè)觀。

去年憶恒創(chuàng)源整體存儲(chǔ)容量出貨規(guī)模超過(guò)3000PB，高性能PCIe5.0 SSD在互聯(lián)網(wǎng)廠商、電信運(yùn)營(yíng)商、銀行、OEM等領(lǐng)域也在加速滲透。據(jù)預(yù)計(jì)，國(guó)產(chǎn)固態(tài)硬盤廠商在國(guó)內(nèi)相應(yīng)市場(chǎng)占比有望突破50%。

隨著AI本地化部署密集推進(jìn)，企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)正在向大容量持續(xù)進(jìn)階。多家存儲(chǔ)廠商向記者反映，此前海外客戶對(duì)大容量需求剛性，當(dāng)前國(guó)內(nèi)客戶也對(duì)大容量、高密度產(chǎn)品需求旺盛。去年上半年大容量存儲(chǔ)產(chǎn)品出現(xiàn)了供不應(yīng)求。

在消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，存儲(chǔ)向大容量升級(jí)趨勢(shì)也越發(fā)顯著。

江波龍副總裁、嵌入式存儲(chǔ)事業(yè)部總經(jīng)理黃強(qiáng)稱，隨著AI在端側(cè)的部署和各種AI端側(cè)細(xì)分應(yīng)用的創(chuàng)新，加上AI個(gè)人數(shù)據(jù)的隱私性，智能手機(jī)、AI PC的存儲(chǔ)容量需求越來(lái)越高，旗艦機(jī)已標(biāo)配1TB，基本款最低也從512GB起步。

放眼國(guó)際，存儲(chǔ)巨頭們積極布局大容量存儲(chǔ)市場(chǎng)，技術(shù)加速挺進(jìn)QLC，SSD迎來(lái)100TB級(jí)別超高容量時(shí)代。資料顯示，QLC是新一代閃存顆粒的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，可通過(guò)提升單顆粒存儲(chǔ)密度，顯著降低單位容量成本，實(shí)現(xiàn)比機(jī)械硬盤更優(yōu)的性能，適合數(shù)據(jù)中心和移動(dòng)設(shè)備。

大普微CEO楊亞飛向證券時(shí)報(bào)記者介紹，AI推理是對(duì)讀密集型應(yīng)用，更適合固態(tài)硬盤發(fā)揮作用；為了推廣應(yīng)用，就需要下降成本，采用QLC技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是目前最佳選擇，并且隨著技術(shù)進(jìn)步，成本還會(huì)有進(jìn)一步降價(jià)空間。

據(jù)閃存機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年QLC存儲(chǔ)產(chǎn)品產(chǎn)能占比將接近20%，服務(wù)器成為QLC應(yīng)用主力。其中，32TB的企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤將大規(guī)模量產(chǎn)，64TB、128TB需求增加；另外，手機(jī)也將開始搭載512GB甚至1TB的QLC的UFS（通用閃存存儲(chǔ)）。整體來(lái)看，今年閃存和內(nèi)存存儲(chǔ)容量需求較2024年分別增長(zhǎng)12%和15%。

定制化需求旺盛

除了大容量存儲(chǔ)需求增加，AI智能終端部署對(duì)定制化需求也越來(lái)越旺盛，這一趨勢(shì)在智能穿戴市場(chǎng)尤為顯著。

“今年將是智能眼鏡爆發(fā)元年?！秉S強(qiáng)用“百鏡大戰(zhàn)”來(lái)形容，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將成倍增長(zhǎng)，相應(yīng)對(duì)存儲(chǔ)尺寸要求更小、更輕薄，性能要求也更高。

江波龍近期推出了7.2毫米×7.2毫米的超小尺寸的eMMC以及0.6毫米超薄的ePOP4x產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)接近物理極限尺寸，考驗(yàn)高標(biāo)準(zhǔn)的封裝、硬件設(shè)計(jì)和生產(chǎn)制造等多種能力。

江波龍副總裁、企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)事業(yè)部總經(jīng)理閆書印向記者指出，AI推理場(chǎng)景對(duì)存儲(chǔ)的需求多樣化，企業(yè)需要具備快速響應(yīng)和定制化能力，這對(duì)供應(yīng)鏈管理和技術(shù)適配能力也是一大考驗(yàn)。公司通過(guò)自研主控和PTM（產(chǎn)品技術(shù)制造）模式，能夠?yàn)榭蛻籼峁┽槍?duì)性解決方案，同時(shí)與客戶深度合作，共同優(yōu)化存儲(chǔ)架構(gòu)以滿足復(fù)雜AI場(chǎng)景的需求。目前江波龍旗下元成蘇州已經(jīng)在批量提供對(duì)封測(cè)技術(shù)要求高的高堆疊UFS、AI端側(cè)高密度的ePOP等高階產(chǎn)品。

除了智能穿戴市場(chǎng)，工業(yè)化市場(chǎng)的定制化需求同樣旺盛。有廠商介紹，有視頻監(jiān)控廠商提出打造從輸入文字直接實(shí)現(xiàn)尋找對(duì)應(yīng)視頻的需求，就對(duì)存儲(chǔ)進(jìn)行配合定制化設(shè)計(jì)。

作為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)主控芯片行業(yè)首家上市公司，德明利產(chǎn)品線已經(jīng)覆蓋消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)、嵌入式存儲(chǔ)、工業(yè)級(jí)存儲(chǔ)。基于自有主控實(shí)力，德明利推出了SATA SSD主控芯片TW6501，主打高性能、高可靠、低功耗等特點(diǎn)，可應(yīng)用于工業(yè)控制、智能制造和遠(yuǎn)程監(jiān)控等領(lǐng)域，為新型工業(yè)化進(jìn)程提供支撐。

德明利工業(yè)存儲(chǔ)事業(yè)部總經(jīng)理田達(dá)海向記者表示，針對(duì)工業(yè)市場(chǎng)定制化需求高的特點(diǎn)，公司會(huì)考慮以自有主控與第三方主控相結(jié)合的方式，快速響應(yīng)客戶需求，也會(huì)面向應(yīng)用范圍廣或者量產(chǎn)較多的品類，根據(jù)自己的技術(shù)能力打造一系列定制化方案。據(jù)介紹，公司正加速構(gòu)建全場(chǎng)景工業(yè)級(jí)存儲(chǔ)解決方案生態(tài)體系，計(jì)劃在今年完成產(chǎn)品上市。

除了消費(fèi)與工業(yè)市場(chǎng)，車載存儲(chǔ)在智能駕駛趨勢(shì)下正在從分布式向集中大容量轉(zhuǎn)變。隨著智能化升級(jí)，更多智能座艙應(yīng)用及生態(tài)功能將需要大容量、高帶寬及高可靠性的存儲(chǔ)，也對(duì)定制化提出新要求。

小鵬汽車嵌入式平臺(tái)高級(jí)總監(jiān)段志飛表示，存儲(chǔ)在AI汽車智能化發(fā)展過(guò)程中見(jiàn)證了一系列變革。隨著智能化程度的不斷提高，內(nèi)存和閃存均向更高階升級(jí)。

不過(guò)，車載存儲(chǔ)面臨著一系列嚴(yán)峻問(wèn)題。比如存儲(chǔ)在超算平臺(tái)成本占比較高，但在售后物料類問(wèn)題中常居前兩位，而且問(wèn)題分析耗時(shí)久等，需要主機(jī)廠和汽車廠商密切合作，應(yīng)對(duì)關(guān)鍵挑戰(zhàn)。

多路徑融合創(chuàng)新

面對(duì)智能終端大容量與定制化需求和挑戰(zhàn)，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)生態(tài)正在以空前力度加速融合。以車載存儲(chǔ)為例，為平衡性能提升與成本把控，整車廠商與國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)開展合作力度空前。

“過(guò)去車廠是根本不會(huì)向國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)‘開門’，現(xiàn)在是不會(huì)拒絕國(guó)產(chǎn)方案，哪怕只是做二供、三供也一定要配置國(guó)產(chǎn)方案?！庇写鎯?chǔ)廠商高管向記者表示。

得一微已經(jīng)進(jìn)入了汽車存儲(chǔ)市場(chǎng)，去年公司eMMC（嵌入式多媒體存儲(chǔ)卡）大規(guī)模量產(chǎn)，向上汽、廣汽批量出貨，另外，車規(guī)級(jí)UFS預(yù)計(jì)今年底發(fā)布；江波龍也布局了符合車規(guī)級(jí)UFS、eMMC等產(chǎn)品，應(yīng)用于ADAS高階輔助駕駛、智能座艙等10余種車載應(yīng)用，2024年市場(chǎng)增長(zhǎng)接近100%。

在工業(yè)級(jí)市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商也在積極布局，甚至推出從存儲(chǔ)顆粒到模組全國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品。德明利負(fù)責(zé)人向記者表示，隨著國(guó)產(chǎn)化替代窗口期打開，信創(chuàng)生態(tài)深化與產(chǎn)業(yè)鏈安全訴求將助推企業(yè)迎來(lái)機(jī)遇。

目前德明利通過(guò)聯(lián)合國(guó)產(chǎn)生態(tài)廠商打造全棧兼容方案和可靠性標(biāo)準(zhǔn)制定，以自主研發(fā)的SATA SSD主控為核心，打造適配國(guó)產(chǎn)化替代的工業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤方案，并通過(guò)規(guī)模化供應(yīng)鏈整合與高效交付體系，解決工業(yè)客戶對(duì)長(zhǎng)期穩(wěn)定供貨的痛點(diǎn)，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)工業(yè)存儲(chǔ)方案的規(guī)?；瘧?yīng)用與協(xié)同發(fā)展。

國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)取得長(zhǎng)足進(jìn)步，離不開產(chǎn)業(yè)鏈在技術(shù)底座積極創(chuàng)新。

作為國(guó)產(chǎn)閃存原廠，長(zhǎng)江存儲(chǔ)2018年首次推出了全新架構(gòu)“Xtacking”，中文名叫“晶?！?，該架構(gòu)把存儲(chǔ)的陣列和存儲(chǔ)的外圍邏輯電路分別設(shè)計(jì)加工制造，然后再用混合鍵合方式牢固地結(jié)合成一個(gè)整體，打造創(chuàng)新的三維NAND閃存架構(gòu)。

今年2月，媒體報(bào)道三星電子已與長(zhǎng)江存儲(chǔ)簽署混合鍵合技術(shù)專利許可協(xié)議，三星將從第10代430層3D NAND Flash產(chǎn)品開始使用該技術(shù)，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)在核心技術(shù)領(lǐng)域的突破。

長(zhǎng)江存儲(chǔ)市場(chǎng)負(fù)責(zé)人范增緒在2025 CFMS|MemoryS存儲(chǔ)峰會(huì)上表示，長(zhǎng)江存儲(chǔ)晶棧Xtacking架構(gòu)已經(jīng)歷了四代技術(shù)架構(gòu)的演進(jìn)，為閃存帶來(lái)了更高的輸入輸出速度，更高的存儲(chǔ)密度和更高的品質(zhì)可靠性?；诖耍L(zhǎng)江存儲(chǔ)推出了X4-9060(512Gb TLC)、X4-9070(1Tb TLC)和X4-6080(2Tb QLC)三款產(chǎn)品，其在嵌入式存儲(chǔ)、消費(fèi)級(jí)固態(tài)硬盤、企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。

多家存儲(chǔ)模組廠商均向記者表示產(chǎn)品適配了長(zhǎng)江存儲(chǔ)的閃存顆粒，部分產(chǎn)品良率甚至不低于國(guó)際一線顆粒型號(hào)。另外，手機(jī)等終端廠商也積極參與國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)模組產(chǎn)品驗(yàn)證和適配，推動(dòng)了國(guó)產(chǎn)生態(tài)發(fā)展。