國際數(shù)據(jù)公司（IDC）最新發(fā)布的《中國游戲云市場跟蹤，2024下半年》報(bào)告顯示，2024年全年中國游戲云市場規(guī)模達(dá)到18.7億美元，全年同比增長7.1%?；诋?dāng)前行業(yè)監(jiān)管政策和行業(yè)發(fā)展趨勢，游戲行業(yè)IT需求將持續(xù)推動(dòng)游戲云市場持續(xù)增長。IDC預(yù)計(jì)，2029年中國游戲云市場將達(dá)到26億美元，2024—2029年年均復(fù)合增長率將達(dá)到6.9%。

中航證券認(rèn)為，政策底已現(xiàn)，關(guān)注AI驅(qū)動(dòng)&產(chǎn)品能力兼具的龍頭。在游戲市場企穩(wěn)回升、游戲政策向好的背景下，國家新聞出版署加快批準(zhǔn)國產(chǎn)游戲版號(hào)，在多項(xiàng)鼓勵(lì)文娛消費(fèi)的政策支持下，產(chǎn)業(yè)供給端將呈現(xiàn)多元增長趨勢，游戲行業(yè)或?qū)⒂瓉硇乱惠喸鲩L。建議從三條主線：①短期看AI實(shí)質(zhì)落地能力；②中期看產(chǎn)品出海和IP內(nèi)容矩陣構(gòu)建能力；③長期看AI推動(dòng)游戲生態(tài)升級和交互范式變革潛力。

東方證券認(rèn)為，預(yù)期隨著政策環(huán)境的改善，國內(nèi)游戲廠商全球競爭力提升，結(jié)合AI原生玩法對于游戲行業(yè)創(chuàng)業(yè)和商業(yè)模型的創(chuàng)新，游戲板塊有望迎來基本面和估值的雙重提升。

校對：彭其華