昨日，三大股指盤中弱勢震蕩，滬指尾盤翻紅。截至收盤，滬指漲0.15%報3267.66點，深證成指跌0.27%報9858.1點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.13%報1930.4點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.78%，滬深北三市合計成交11104億元，較前一日減少逾2000億元。行業(yè)方面，軍工、零售、鋼鐵、半導體、地產、農業(yè)等板塊走低，紡織服裝、電力、銀行、化工、食品飲料等板塊拉升，固態(tài)電池、網游、ST板塊等活躍。

東莞證券表示，當前多部門以高效協(xié)同的穩(wěn)市“組合拳”迅速響應，向市場釋放了“穩(wěn)預期、強信心”的清晰信號，有效提振了投資者信心，其他長線資金也將持續(xù)穩(wěn)定地進入A股市場。隨著政策的持續(xù)發(fā)力疊加經濟維持向好態(tài)勢不變，市場有望繼續(xù)企穩(wěn)修復。板塊選擇方面，建議關注金融、公用事業(yè)、消費、TMT、有色金屬等板塊。

今日投資機會解析

BC電池產能擴張有望提速

近日，隆基綠能在安徽蕪湖召開BC2.0新品春季發(fā)布會。公司發(fā)布了BC2.0升級產品Hi-MO9組件，其量產功率已達到660W，公司預計年底有望提升至670W，相比于TOPCon組件的最高功率（630W）提升40W；組件量產效率已達到24.8%，高出TOPCon組件（量產效率23.3%）1.5個百分點。組件雙面率已從70%提升至75%，根據客戶需求可進一步提升至80%以上。

中信證券認為，BC作為最具應用前景的下一代光伏技術，工藝技術問題的解決和終端需求的增加有望推動BC電池產能擴張?zhí)崴伲诋a業(yè)鏈上下游的共同推動下，有望在2025年實現(xiàn)從1到10的快速放量，建議從以下三條主線關注BC產業(yè)鏈投資機會：1）電池&組件：推薦率先完成BC電池及組件產能布局的頭部企業(yè)。2）設備：建議關注受益于BC圖形化工藝彈性更高的激光設備和價值量更高的鍍膜設備，以及采用新焊接方式的串焊設備方向。3）輔材：建議關注BC復合焊帶、導電漿料和絕緣膠的輔材技術升級方向。

自主可控升級 國產科學儀器迎來戰(zhàn)略機遇

根據海關數(shù)據，2024年我國進口理化分析儀器80.05億美元，其中美國進口占比23.4%；進口示波器、頻譜分析儀等電子測量儀器36.36億美元，其中美國進口占比16.3%。美國出口管制與關稅加征將倒逼我國科學儀器行業(yè)迅速發(fā)展。根據智研咨詢、中商研究院，2023年我國實驗室分析儀器、電子測量儀市場規(guī)模分別達380億元、378億元，但國產化率尚處于較低水平，替代空間廣闊。

中信證券認為，在美國出口管制與關稅不斷加碼的背景下，國產科學儀器面臨供應鏈、技術“雙脫鉤”局面，倒逼全產業(yè)鏈自主可控升級，行業(yè)發(fā)展迎來重大戰(zhàn)略機遇。我國科學儀器國產化率較低，但頭部廠商在其優(yōu)勢領域已經具備了全球競爭力，細分領域的龍頭將繼續(xù)鞏固優(yōu)勢產品地位，并逐步橫向拓展產品矩陣，充分受益于本次國產替代浪潮。建議關注電子測量儀細分領域的國產龍頭。

稀土板塊攻守兼?zhèn)?/p>

近日兩部委發(fā)布對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制措施的公告，下游在出口管制政策和終端需求釋放的雙重驅動下表現(xiàn)強勁，采購活躍度提升，推動價格小幅上揚。

中信建投證券認為，特朗普關稅政策激進，中國具備全球約70%稀土礦、約90%稀土冶煉分離和約90%稀土磁材產能，產業(yè)鏈完備、自主可控能力強，政策端出臺生產、出口的雙重管制，對美關稅政策具備較強反制能力。需求端，稀土磁材是高性能、節(jié)能電機必備材料，人形機器人單臺用稀土永磁超2kg，不亞于一輛新能源汽車用量，馬斯克預計未來人形機器人需求將達到百億臺級別，對稀土磁材用量將遠超新能源汽車需求，遠景空間非常廣闊。當前稀土板塊攻守兼?zhèn)?，建議積極關注。

其他影響市場的消息

電動汽車電池新國標將于2026年7月1日施行

工業(yè)和信息化部組織制定的強制性國家標準《電動汽車用動力蓄電池安全要求》（GB38031-2025）日前發(fā)布，將于2026年7月1日起開始實施。本次修訂內容主要有修訂熱擴散測試，進一步明確待測電池溫度要求、上下電狀態(tài)、觀察時間、整車測試條件，技術要求從此前的著火、爆炸前5分鐘提供熱事件報警信號等，調整為不起火、不爆炸(仍需報警)，煙氣不對乘員造成傷害等；新增底部撞擊測試，考查電池底部受到撞擊后的防護能力；新增快充循環(huán)后安全測試，300次快充循環(huán)后進行外部短路測試，要求不起火、不爆炸等。

農機出口迎熱潮

春耕時節(jié)，農機出口迎熱潮。海關總署數(shù)據顯示，今年一季度，我國對共建“一帶一路”國家出口的農業(yè)機械同比增長37.2%。國內多家農機企業(yè)正積極對接農機市場新需求，定制化研發(fā)新產品，著力拓寬國內與國外市場。專家認為，隨著外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，糧食安全問題進一步凸顯，農業(yè)機械化率提升成為要務，看好國內農機企業(yè)的長期發(fā)展機遇。

我國加快推進數(shù)字中國建設

近日，國家數(shù)據局印發(fā)《2025年數(shù)字社會發(fā)展工作要點》以及《2025年數(shù)字社會領域標志性任務清單》。工作要點聚焦提質增效數(shù)字公共服務、智享美好數(shù)字生活、推進精準數(shù)字社會治理等3個方面部署工作任務。在提質增效數(shù)字公共服務方面，鼓勵各方加快高質量數(shù)據供給，加快推進“三醫(yī)”協(xié)同數(shù)據共享；在智享美好數(shù)字生活方面，大力發(fā)展數(shù)據產品和服務，加強數(shù)據賦能文化傳承、旅游服務、消費名品打造、數(shù)字商務發(fā)展、全民健身服務等領域創(chuàng)新應用，協(xié)同推進智慧社區(qū)和數(shù)字家庭建設；在推進精準數(shù)字社會治理方面，不斷拓展數(shù)據應用廣度和深度，增強鄉(xiāng)村治理數(shù)字化水平，深化數(shù)字住建發(fā)展，推動生態(tài)環(huán)境數(shù)字化轉型，探索綠色數(shù)字空間建設，提升智慧交通出行能力。

牧原股份：擬H股上市進一步推進國際化戰(zhàn)略

牧原股份15日發(fā)布晚間公告稱，公司擬發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所上市。公告顯示，牧原股份此次發(fā)行的H股股數(shù)不超過本次發(fā)行后公司總股本的8%（超額配售權行使前），并授予整體協(xié)調人不超過前述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權，募集資金將用于進一步推進國際化戰(zhàn)略、研發(fā)創(chuàng)新及公司運營等用途。公司將選擇適當?shù)臅r機和發(fā)行窗口完成本次H股上市，具體發(fā)行時間將由股東大會授權董事會及其授權人士根據國際資本市場狀況和境內外監(jiān)管部門審批、備案進展情況及其他相關情況決定。

校對：陶謙