隨著上市公司一季報(bào)的逐漸披露，社?；鹱钚碌恼{(diào)倉(cāng)路徑浮出水面。從最新披露的公告來(lái)看，一季度電力設(shè)備、消費(fèi)等行業(yè)成為社保基金的“心頭好”，多只社?；鹬貍}(cāng)股當(dāng)季業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為“長(zhǎng)線資金”的代表，社?；鸶⒅赝顿Y標(biāo)的的長(zhǎng)期表現(xiàn)，因此會(huì)更關(guān)注上市公司業(yè)績(jī)情況與未來(lái)發(fā)展前景。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日，社?；鸪霈F(xiàn)在8家上市公司的前十大流通股股東名單中，主要關(guān)注方向?yàn)殡娏υO(shè)備、消費(fèi)等板塊。

一季度，社?；鹦逻M(jìn)重倉(cāng)股有鈞達(dá)股份、絕味食品、螢石網(wǎng)絡(luò)。其中，絕味食品同時(shí)被全國(guó)社?；鹞辶闳M合、全國(guó)社?；鹚牧闼慕M合大手筆買入，鈞達(dá)股份與螢石網(wǎng)絡(luò)則是全國(guó)社?；鹨灰话私M合新進(jìn)重倉(cāng)。

社?；饘?duì)另一些公司則較為“長(zhǎng)情”。比如全國(guó)社?；鹚囊蝗M合自2022年三季度起進(jìn)入中國(guó)西電前十大流通股股東名單后，去年三季度開始逐季加倉(cāng)。今年一季度，該組合再度加倉(cāng)中國(guó)西電576萬(wàn)股，持股量增至2667萬(wàn)股。

全國(guó)社?；鹨涣闫呓M合在2024年二季度成為平高電氣前十大流通股股東后，持續(xù)重倉(cāng)至今年一季度末，且倉(cāng)位不變，目前持有平高電氣1059萬(wàn)股。除此之外，社?；鹨患径冗€加倉(cāng)了萬(wàn)華化學(xué)、千禾味業(yè)，減倉(cāng)了九洲藥業(yè)。

從上市公司一季報(bào)來(lái)看，大多社保基金在一季度持有的重倉(cāng)股當(dāng)季業(yè)績(jī)出色。以社保基金重倉(cāng)股平高電氣為例，該公司一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.6億元，同比增幅為55.94%。盡管國(guó)際形勢(shì)變化影響了其國(guó)際業(yè)務(wù)，但其高壓板塊受益于特高壓交流線路的交付，盈利能力顯著提升。

同樣被社?；鹬貍}(cāng)的中國(guó)西電，一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)近3億元，同比增長(zhǎng)42.1%，螢石網(wǎng)絡(luò)、千禾味業(yè)等公司一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)也有所增長(zhǎng)。

值得注意的是，社?；鹨患径鹊闹貍}(cāng)股與其他“長(zhǎng)線資金”持有的重倉(cāng)股較為相似。比如，中國(guó)西電一季度不僅被社?；鸺觽}(cāng)，還被中國(guó)人壽保險(xiǎn)旗下的保險(xiǎn)產(chǎn)品以及QFII加倉(cāng)；平高電氣在被社?；鹬貍}(cāng)的同時(shí)，也被新華人壽保險(xiǎn)、前海人壽保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)旗下的保險(xiǎn)產(chǎn)品重倉(cāng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，社保基金、險(xiǎn)資、QFII等長(zhǎng)線資金的重倉(cāng)股有所重合，與其投資特性相關(guān)。一般長(zhǎng)線資金會(huì)更為注重投資標(biāo)的的長(zhǎng)期表現(xiàn)，因此也更關(guān)注上市公司的業(yè)績(jī)情況與未來(lái)發(fā)展的前景，類似的選股標(biāo)準(zhǔn)或?qū)е滤麄兊耐顿Y標(biāo)的有一定程度的重合。