昨日，滬指盤中震蕩上揚(yáng)，重返3300點(diǎn)上方；創(chuàng)業(yè)板指弱勢(shì)下探，一度跌超1%。截至收盤，滬指漲0.25%報(bào)3299.76點(diǎn)，深證成指跌0.36%報(bào)9870.05點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.82%報(bào)1928.43點(diǎn)，上證50指數(shù)漲0.14%，滬深北三市合計(jì)成交11214億元，較此前一日增加476億元。行業(yè)方面，旅游出行、工程機(jī)械、軍工等板塊走低，物流、零售、地產(chǎn)、銀行、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)等板塊拉升，農(nóng)藥、跨境支付、黃金概念等活躍。

東莞證券表示，關(guān)稅沖擊驅(qū)動(dòng)的避險(xiǎn)行情或暫時(shí)告一段落，加之國(guó)家隊(duì)護(hù)盤、類“平準(zhǔn)基金”持續(xù)發(fā)力，權(quán)益市場(chǎng)或?qū)⒊掷m(xù)保持較強(qiáng)韌性。臨近五一假期消費(fèi)旺季，加之美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”暫緩后仍懸而未決，建議關(guān)注消費(fèi)復(fù)蘇主線、科技自主以及高股息和防御性方向機(jī)會(huì)。

今日投資機(jī)會(huì)解析

海上風(fēng)電景氣度有望持續(xù)提升

2025年一季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電項(xiàng)目逐步啟動(dòng)，根據(jù)北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)等媒體信息，其中廣東帆石一1GW海上風(fēng)電項(xiàng)目已經(jīng)于一季度開(kāi)工；江蘇大豐1.65GW海上風(fēng)電項(xiàng)目也進(jìn)入開(kāi)工階段。廣東、遼寧、江蘇等省份新一輪海上風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)配逐步臨近，且深遠(yuǎn)海風(fēng)電示范項(xiàng)目也有望逐步啟動(dòng)。另?yè)?jù)GWEC預(yù)測(cè)，2025-2030年歐洲海上風(fēng)電的建設(shè)將進(jìn)入新一輪的景氣周期，預(yù)計(jì)未來(lái)5年累計(jì)海上風(fēng)電裝機(jī)73GW，年均裝機(jī)12GW，大幅高于2024年的2.6GW。

中信證券表示，國(guó)內(nèi)外海上風(fēng)電景氣度有望持續(xù)提升，從而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈出貨量增加。國(guó)內(nèi)來(lái)看，2025年國(guó)內(nèi)新增海上風(fēng)電的規(guī)模有望超過(guò)12GW，同比增長(zhǎng)有望翻倍，且隨著深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電項(xiàng)目的啟動(dòng)，中長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)有望獲得保障；海外來(lái)看，雖然歐洲新建海風(fēng)規(guī)模為2.6GW，同比下降30%，但2024年歐洲風(fēng)電核準(zhǔn)數(shù)量為19.9GW，同比增長(zhǎng)46.3%，為后續(xù)項(xiàng)目發(fā)展提供了充足的儲(chǔ)備，2025年-2030年，歐洲海風(fēng)有望迎來(lái)新的增長(zhǎng)周期。國(guó)內(nèi)外海上風(fēng)電的發(fā)展將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈出貨量的增加，且很多企業(yè)也把海上和海外的“兩?！睉?zhàn)略作為重點(diǎn)，建議關(guān)注風(fēng)機(jī)、海纜、樁基、鑄鍛件等環(huán)節(jié)。

鉻價(jià)有望持續(xù)上漲

根據(jù)百川盈孚，截至4月21日，國(guó)內(nèi)金屬鉻現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)為69000元/噸，較2025年初上漲7500元/噸。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年以來(lái)中國(guó)金屬鉻出口價(jià)格（可理解為不含稅價(jià)）在44573元/噸—97927元/噸波動(dòng)，2025年2月國(guó)內(nèi)金屬鉻出口均價(jià)為59714元/噸，位于2017年以來(lái)38%歷史百分位。

中信證券指出，金屬鉻作為地球已知最硬金屬，耐高溫抗腐蝕屬性突出，隨著高端需求場(chǎng)景逐步拓展，金屬鉻戰(zhàn)略價(jià)值逐步凸顯。目前金屬鉻價(jià)格處歷史低位，2025年以來(lái)金屬鉻市場(chǎng)均價(jià)已連續(xù)上漲超10%，看好供需共同催化下金屬鉻景氣度向上超預(yù)期，產(chǎn)品價(jià)格有望持續(xù)上漲，強(qiáng)烈推薦鉻系產(chǎn)品一體化布局龍頭公司。

半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)向好

Deepseek為代表的國(guó)內(nèi)AI大模型技術(shù)崛起及破圈，帶動(dòng)端側(cè)AI算力的需求上行，驅(qū)動(dòng)高性能以太網(wǎng)交換機(jī)、先進(jìn)存儲(chǔ)產(chǎn)品、GPU及邊緣計(jì)算/端側(cè)算力芯片等多種半導(dǎo)體硬件的市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。

湘財(cái)證券指出，傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域，供給端企業(yè)庫(kù)存去化已基本到位，智能手機(jī)、PC及IOT板塊受益于市場(chǎng)需求已進(jìn)入復(fù)蘇區(qū)間疊加政策助力拉動(dòng)企業(yè)投資、居民消費(fèi)，需求端或進(jìn)一步得到提振，上游IC設(shè)計(jì)企業(yè)業(yè)績(jī)有望保持增長(zhǎng)。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇，國(guó)產(chǎn)化替代仍為大勢(shì)所趨，建議持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè)。

其他影響市場(chǎng)的消息

上交所舉辦央企集團(tuán)市值管理專題培訓(xùn)

4月21日，上交所在北京舉辦了針對(duì)央企集團(tuán)的市值管理專場(chǎng)培訓(xùn)，近50家央企集團(tuán)的百余名集團(tuán)資本運(yùn)作負(fù)責(zé)人參加培訓(xùn)。據(jù)悉，培訓(xùn)重點(diǎn)圍繞加強(qiáng)市值管理制度工具的理解和運(yùn)用展開(kāi)，旨在為央企集團(tuán)統(tǒng)籌規(guī)劃市值管理路徑、指導(dǎo)集團(tuán)控股上市公司靈活運(yùn)用市值管理工具、提升集團(tuán)整體市值管理水平提供更多幫助。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：加力實(shí)施農(nóng)機(jī)研發(fā)制造推廣應(yīng)用一體化試點(diǎn)

4月21日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開(kāi)全國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化工作推進(jìn)會(huì)議。會(huì)議指出，2024年農(nóng)機(jī)化各項(xiàng)工作扎實(shí)推進(jìn)，取得重要成效，全國(guó)農(nóng)作物耕種收綜合機(jī)械化率超過(guò)75%，提前一年實(shí)現(xiàn)“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)。要強(qiáng)化大面積單產(chǎn)提升機(jī)械化支撐，推動(dòng)高性能播種機(jī)部署到一線；加力推進(jìn)農(nóng)機(jī)裝備補(bǔ)短板行動(dòng)，加快短板機(jī)具研發(fā)制造和丘陵山區(qū)農(nóng)機(jī)量產(chǎn)應(yīng)用；高效實(shí)施農(nóng)機(jī)購(gòu)置與應(yīng)用補(bǔ)貼政策，推進(jìn)“優(yōu)機(jī)優(yōu)補(bǔ)”“有進(jìn)有出”和老舊農(nóng)機(jī)報(bào)廢更新，加力實(shí)施農(nóng)機(jī)研發(fā)制造推廣應(yīng)用一體化試點(diǎn)。

華為發(fā)布業(yè)界首個(gè)全液冷兆瓦快充

4月22日舉辦的“2025華為智能電動(dòng)&智能充電網(wǎng)絡(luò)發(fā)布會(huì)”上，華為重磅發(fā)布了業(yè)界首個(gè)全液冷兆瓦快充解決方案。僅15分就能讓300度的電池包完成滿電循環(huán)，補(bǔ)能效率較傳統(tǒng)快充樁提升近4倍。搭載自主研發(fā)的碳化硅芯片，能量密度是傳統(tǒng)硅基器件的3倍，配合智能功率分配算法，可動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)輸出功率，避免對(duì)電網(wǎng)造成沖擊。

校對(duì)：陶謙