科創(chuàng)債新政落地后，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和國(guó)有資本投資公司等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)反響熱烈，多家機(jī)構(gòu)正緊鑼密鼓地籌備發(fā)行事宜。事實(shí)上，在上交所債券市場(chǎng)，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)早已探索試點(diǎn)發(fā)行科創(chuàng)債，借此為種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期等各階段科創(chuàng)企業(yè)注入資金，大力培育新質(zhì)生產(chǎn)力，全力賦能戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

股權(quán)機(jī)構(gòu)踴躍試水科創(chuàng)債

自2021年以來(lái)，上交所即率先試點(diǎn)科創(chuàng)債，助力科創(chuàng)投資類(lèi)企業(yè)發(fā)力創(chuàng)新鏈與資金鏈的深度融合。

目前，已有多家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在上交所發(fā)行科創(chuàng)債。國(guó)家開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)投集團(tuán)”）作為首批國(guó)有資本投資公司，自2022年以來(lái)累計(jì)發(fā)行科創(chuàng)債95億元，為服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局提供了長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金保障。

地方國(guó)資平臺(tái)亦借科創(chuàng)債發(fā)力科創(chuàng)股權(quán)投資。今年4月15日，上海國(guó)投公司在上交所成功發(fā)行50億元科創(chuàng)債，期限長(zhǎng)達(dá)15年，利率2.1%。該機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，嘗試發(fā)行長(zhǎng)期限債券，實(shí)際成本低于預(yù)期，“上交所投資者結(jié)構(gòu)多元，險(xiǎn)資等中長(zhǎng)期配置型機(jī)構(gòu)占比高，資金穩(wěn)定性契合投資需求。”

同月，南京創(chuàng)投集團(tuán)也發(fā)行了5億元的科創(chuàng)債，期限5年，票面利率2.10%；去年7月，浙江東方發(fā)行4億元的科創(chuàng)債，募集資金投向金華金武民富創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資基金。

區(qū)級(jí)以及開(kāi)發(fā)區(qū)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)同樣積極。浦東科創(chuàng)集團(tuán)2023年以來(lái)發(fā)行2期科創(chuàng)債，合計(jì)規(guī)模22億元；張江科投發(fā)行的科創(chuàng)債券，募集資金中逾10億元用于直接股權(quán)投資。

科創(chuàng)債激活產(chǎn)業(yè)生態(tài)新動(dòng)能

借助于科創(chuàng)債，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)積極投資科創(chuàng)領(lǐng)域，賦能戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

據(jù)了解，國(guó)投集團(tuán)科創(chuàng)債募集資金主要通過(guò)“國(guó)投（廣東）科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資基金”及“先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期”，投向先進(jìn)制造、電子信息、生物醫(yī)藥、新能源智能汽車(chē)、材料能源等關(guān)鍵領(lǐng)域。據(jù)悉，國(guó)投集團(tuán)已投資近百個(gè)打破國(guó)外壟斷、實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代、保障產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的優(yōu)質(zhì)科技項(xiàng)目，為助力關(guān)鍵領(lǐng)域核心技術(shù)成果應(yīng)用、保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性等方面發(fā)揮了重要作用。

上海國(guó)投公司科創(chuàng)債募資將投向集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，而且長(zhǎng)達(dá)15年的期限則體現(xiàn)了長(zhǎng)期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本的屬性，有助于新質(zhì)生產(chǎn)力的培育。

南京創(chuàng)投集團(tuán)科創(chuàng)債債券募集資金主要用于科創(chuàng)類(lèi)基金出資，投資領(lǐng)域覆蓋智能制造、人工智能、新一代信息技術(shù)、新材料、生物醫(yī)藥、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域。作為南京市級(jí)唯一創(chuàng)新投資平臺(tái)，南京創(chuàng)投集團(tuán)正聚力打造南京市“4+N”產(chǎn)業(yè)基金集群，推動(dòng)一批重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落地，引進(jìn)培育一批領(lǐng)軍企業(yè)和行業(yè)龍頭企業(yè)。

南京市創(chuàng)新投資集團(tuán)相關(guān)融資負(fù)責(zé)人表示，“作為南京市級(jí)唯一創(chuàng)新投資平臺(tái)，在基金投資方面有較大的資金需求，科創(chuàng)債募集資金不局限于創(chuàng)業(yè)投資基金，我們可根據(jù)實(shí)際情況，投資于私募股權(quán)基金進(jìn)而投資科技型企業(yè)，以‘募’促‘投’、實(shí)現(xiàn)金融資源的進(jìn)一步優(yōu)化配置，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、新興產(chǎn)業(yè)壯大、未來(lái)產(chǎn)業(yè)培育等提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期資本、耐心資本?！?/p>

浦東科創(chuàng)集團(tuán)發(fā)行科創(chuàng)債券募資，提升了項(xiàng)目投資與招引能力，尤其是加大了對(duì)關(guān)鍵項(xiàng)目的布局，引入了產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)項(xiàng)目。這對(duì)于構(gòu)建高技術(shù)、高成長(zhǎng)、高能級(jí)的產(chǎn)業(yè)新支柱，助力浦東打造經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) “第二曲線”，在產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

通過(guò)科創(chuàng)債券發(fā)行，張江科投引導(dǎo)社會(huì)資本支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，重點(diǎn)支持生命健康、高端制造、集成電路等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新發(fā)展。據(jù)悉，該機(jī)構(gòu)科創(chuàng)債募資中除逾10億元直接用于股權(quán)投資外，還有近6億元用于間接基金投資，投資市場(chǎng)化執(zhí)行管理團(tuán)隊(duì)創(chuàng)設(shè)的與發(fā)行人投資理念相一致的基金，集中于芯片制造、生物醫(yī)藥等張江優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。

股權(quán)機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略布局賦能新航向

5月7日，中國(guó)人民銀行與中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告指出，具備豐富投資經(jīng)驗(yàn)、出色管理業(yè)績(jī)以及優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，今后可發(fā)行科創(chuàng)債，所募集資金能夠用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴(kuò)募等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

科創(chuàng)債新政有望激發(fā)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)科創(chuàng)債發(fā)行熱潮。國(guó)投集團(tuán)表示，未來(lái)將堅(jiān)持“產(chǎn)業(yè)培育，創(chuàng)新引領(lǐng)”的發(fā)展理念，借助科創(chuàng)債高效靈活的融資特性，加大對(duì)核心技術(shù)攻關(guān)的支持力度，持續(xù)壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)科技成果與產(chǎn)業(yè)發(fā)展深度融合。

浦東科創(chuàng)集團(tuán)表示，科創(chuàng)債的發(fā)行有助于機(jī)構(gòu)拓寬融資渠道，更好地開(kāi)展對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的投資。未來(lái)，浦東科創(chuàng)集團(tuán)將進(jìn)一步深化科創(chuàng)債服務(wù)效能，持續(xù)發(fā)揮國(guó)有資本“穩(wěn)定器”作用，以科創(chuàng)債為紐帶，推動(dòng)科技、資本與產(chǎn)業(yè)高水平循環(huán)，為“提升新質(zhì)生產(chǎn)力”貢獻(xiàn)金融方案。

作為張江集團(tuán)“一體兩翼”戰(zhàn)略規(guī)劃中“科創(chuàng)生態(tài)營(yíng)造者”的主要板塊，張江科投目前在手科創(chuàng)債批文25億元。未來(lái)，張江科投將依托交易所市場(chǎng)融資優(yōu)勢(shì)，以生態(tài)化的投資布局賦能科創(chuàng)企業(yè)，為浦東打造世界級(jí)產(chǎn)業(yè)集群貢獻(xiàn)力量。

校對(duì)：楊立林