上海國資再發(fā)力S基金！

4月25日，在“聚力科創(chuàng)，接力未來——上海S基金聯(lián)盟2024年度論壇”上，規(guī)模高達100億元的科創(chuàng)接力基金（科創(chuàng)S基金）正式啟動。

打造超100億元的科創(chuàng)S基金

科創(chuàng)S基金由上海三大國資運營平臺之一的上海國際集團牽頭設立。

此前，為更好地培育資本接力機制，暢通產(chǎn)業(yè)和資本的良性循環(huán)，上海國際集團牽頭發(fā)起設立了規(guī)模15億元的S基金——上?？苿?chuàng)接力一期創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“上?？苿?chuàng)接力一期基金”），該基金是上海國資體系第一只創(chuàng)投類S基金，也是業(yè)內(nèi)首只集聚金控、銀行、證券、保險等多類型金融資本以及五省市國有資本、引導基金的S基金。該基金已于近日正式完成終關。

據(jù)了解，上?？苿?chuàng)接力一期基金獲得了眾多國資平臺、引導基金以及金融機構的認可和支持，除基石投資人上海國際集團外，投資人還包括松江國投、成都策源、海通創(chuàng)新、上海齊魯、昀曜投資、太保人壽、東方國資、江西金投、東營國投、金山資本等。

在業(yè)內(nèi)人士看來，金控、銀行、證券、保險等金融機構的參與，進一步凸顯了這只S基金的金融屬性。

上海國際集團表示，未來將通過S基金產(chǎn)品的序列化發(fā)展，著力打造目標管理規(guī)模超100億元的科創(chuàng)接力基金，并以此為紐帶，帶動多種類型資本參與投資接力，助力上海持續(xù)打造市場領先的S基金發(fā)展高地。

積極培育S基金市場生態(tài)

上?？苿?chuàng)接力基金的管理人為上海科創(chuàng)基金。上?？苿?chuàng)基金成立于2017年，是首家以服務上?？苿?chuàng)中心建設為主要任務的股權投資基金，目前管理規(guī)模超過140億元。

截至目前，上?？苿?chuàng)基金已投資子基金超過90只，子基金簽約總規(guī)模超過2000億元，投資組合企業(yè)超過2000家，其中國家級專精特新“小巨人”企業(yè)320家、已上市企業(yè)135家。

從2019年開始涉足S份額交易，到2021年在二期母基金組合策略中配置10億元的專項S額度，再到2023年設立S基金產(chǎn)品，上?？苿?chuàng)基金在S交易方面的布局實現(xiàn)了從機會型配置、策略型配置到產(chǎn)品型配置的“三級躍升”。

結合市場交易特點和行業(yè)趨勢變化，上?？苿?chuàng)基金正進一步研究優(yōu)化S基金產(chǎn)品化配置策略、探索體系化的渠道開拓模式、加強S交易的創(chuàng)新結構研發(fā)、打造適應S交易的數(shù)字化系統(tǒng)和工具、提升S基金投后與退出管理專業(yè)能力，努力打造市場領先的專業(yè)化、產(chǎn)品化、生態(tài)化S基金投資和管理體系。

在產(chǎn)品化拓展同時，上?？苿?chuàng)基金也在培育S基金市場生態(tài)方面積極探索。此前，上?？苿?chuàng)基金聯(lián)合上海股交中心發(fā)起了全國第一家聚焦S市場領域的專業(yè)性聯(lián)盟——上海S基金聯(lián)盟。

在成立的近兩年時間里，上海S基金聯(lián)盟積極搭建廣泛覆蓋全國知名S份額交易主體及中介服務機構的溝通紐帶和合作橋梁，集聚了包括國家級母基金及部分央企基金、全球知名S基金、知名頭部母基金、金融機構、地方國企及引導基金、中介及專業(yè)服務機構等在內(nèi)超過100家市場一線機構，已成為私募股權二級市場交易機構的“超級俱樂部”，在參與制度建設、培育行業(yè)規(guī)范、創(chuàng)新探索等方面發(fā)揮了較好的平臺和窗口作用。

在當前我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、科技自立自強的新發(fā)展階段，S基金的重要價值是為資本接力、為科創(chuàng)助力，通過產(chǎn)品化發(fā)展和專業(yè)化運作，可以形成培育科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的資本接力機制，促進金融與產(chǎn)業(yè)資本暢通循環(huán)。

上?？苿?chuàng)基金表示，以百億科創(chuàng)接力基金啟動為契機，上?？苿?chuàng)基金將進一步發(fā)揮母基金生態(tài)協(xié)同優(yōu)勢，持續(xù)強化產(chǎn)品組合在投資階段上的梯次接力和投資策略上的協(xié)同聯(lián)動，提升全階段全鏈條科創(chuàng)金融服務能力，為科創(chuàng)企業(yè)提供全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、全生命周期陪伴和全方位資源加持。

上?；鸱蓊~轉(zhuǎn)讓平臺成交額逾200億元

近幾年，隨著私募股權二手份額市場的不斷發(fā)展，S基金以其期限短、回報快的獨特優(yōu)勢，已成為新型另類投資產(chǎn)品。

為拓寬私募股權和創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，培育支持科創(chuàng)企業(yè)的耐心資本，2021年12月，上海私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓平臺正式啟動，運行兩年多以來，交易主體覆蓋央企、地方國企、政府引導基金、金融機構、外資基金等多種類型，并在地方立法、配套政策、市場生態(tài)、系統(tǒng)建設以及交易規(guī)模等方面積極探索，創(chuàng)下了多個行業(yè)內(nèi)第一。

比如，頒布國內(nèi)第一個基金份額質(zhì)押登記立法，被明確賦予開展份額質(zhì)押登記的業(yè)務職能，有效拓寬了LP作為出質(zhì)人的資金融通渠道，同時通過官網(wǎng)公示、授權啟信寶、企查查、天眼查引用質(zhì)押登記信息的方式，進一步強化份額質(zhì)押權益保障；推動上海市國資委出臺國內(nèi)第一個國有基金份額轉(zhuǎn)讓監(jiān)管辦法，對基金國有權益有序流動做出系統(tǒng)規(guī)定，為上海市國有基金份額的退出提供有效路徑；自主開發(fā)上線國內(nèi)第一個基金份額轉(zhuǎn)讓估值參考服務系統(tǒng)，為份額轉(zhuǎn)讓交易提供價值參考，形成開創(chuàng)性的頭部示范效應，提升上海份額平臺“做估值、做流程、做標準”的核心競爭力等。

上海私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓平臺在提升平臺應用場景建設方面，還自主研發(fā)基金份額交易系統(tǒng)，實現(xiàn)份額交易線上智能化；自主開發(fā)“愛私基摩”私募股權和私募基金份額報價平臺，引導集聚S市場買賣雙方，成為私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓平臺交易前置撮合環(huán)節(jié)的有效補充。

截至目前，上?；鸱蓊~轉(zhuǎn)讓平臺已累計上線96單天使、創(chuàng)投、PE基金份額（含份額組合），已成交77筆，成交總份數(shù)約為192.63億份，成交總金額約為212.44億元；完成22單份額質(zhì)押業(yè)務，質(zhì)押份數(shù)為41.01億份，融資金額約51.13億元。

最美人間四月天，不負春光與時行。在這萬物生長的時節(jié)，我們迎來國內(nèi)創(chuàng)投界的盛舉——2024證券時報“尋找創(chuàng)投‘金鷹’、發(fā)現(xiàn)企業(yè)‘新苗’”行動計劃火熱報名中。

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責編：岳亞楠

校對：冉燕青