付英俊

近日，廣州銀行公告稱，擬選聘3家會計師事務所為廣州銀行提供IPO審計服務。在3家會計師事務所中，1家為主選，2家為備選，若主選會計師事務所受到監(jiān)管處罰導致存在影響資質條件等特殊情況，則自動選用備選事務所。這反映出隨著監(jiān)管層對中介機構的監(jiān)管越來越嚴，市場對會計師事務所的選聘也更加謹慎。

自2023年“8·27新政”以來，我國IPO市場生態(tài)發(fā)生深刻變化。新上市企業(yè)數(shù)量大幅減少，撤否企業(yè)顯著增加，IPO融資超募時代已不再，全流程嚴監(jiān)管成為新常態(tài)。“8·27新政”一年以來，我國新上市企業(yè)共129家，比上年同期銳減69%；撤否企業(yè)數(shù)量高達459家，同比增幅132%；在上市的129家企業(yè)中，79家企業(yè)募資不足，占比超60%。當前，無論對于擬IPO企業(yè)，還是券商、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等中介機構，監(jiān)管力度均明顯增強。據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年上半年，監(jiān)管部門累計對50家券商開具罰單超200張，對4家券商立案，對27家會計師事務所開出逾60張罰單。

資本市場健康發(fā)展直接關系到投資者切身利益，也關系到經濟社會發(fā)展大局。當前，優(yōu)化資本市場環(huán)境是證券業(yè)監(jiān)管的主線。作為資本市場“牛鼻子”的IPO，更是各方關注的焦點。從政策動向看，IPO全流程嚴監(jiān)管的信號日益清晰。嚴把IPO準入關，筑牢資本市場“第一道防線”，著眼于從源頭上提高上市公司質量，保護投資者合法權益，優(yōu)化資源配置。在全面注冊制下，券商、會計師事務所、律師事務所等作為資本市場“看門人”，在提高資本市場信息披露質量、保護投資者合法權益、發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置功能中發(fā)揮重要作用。中介機構“看門人”角色發(fā)揮得好壞，將直接影響發(fā)行新股質量和投資者切身利益，關系資本市場的健康發(fā)展。進一步壓實中介機構“看門人”責任，成為嚴監(jiān)管的重要方向。

2024年4月，國務院印發(fā)《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》，這是資本市場第三個“國九條”。新“國九條”對發(fā)行監(jiān)管全鏈條各環(huán)節(jié)提出明確要求，并首次提出建立中介機構“黑名單制度”。“黑名單制度”的引入是壓實中介機構“看門人”責任的重大舉措，有利于維護資本市場的公平、公正和透明，遏制資本市場違規(guī)行為，提高資本市場規(guī)范化水平，保護投資者的合法權益，增強投資者的信心，促進資本市場持續(xù)健康發(fā)展。2024年7月，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》?！兑庖姟诽岢鲆獜娀l(fā)行審核、公司監(jiān)管、中介機構監(jiān)管等業(yè)務條線協(xié)同，提升監(jiān)管效能。壓實中介機構“看門人”責任，推廣以上市公司和債券發(fā)行人質量為導向的中介機構執(zhí)業(yè)質量評價機制。《意見》還提出要加大全方位立體化追責力度，強化行政追責威懾力，推動加大刑事追責力度，推動完善民事追責支持機制。重拳壓實中介機構責任是從源頭上防范資本市場財務造假發(fā)生的重要舉措。

實行注冊制必須嚴刑峻法，重典治亂，“零容忍”打擊欺詐發(fā)行、財務造假等嚴重違法違規(guī)行為。在全面注冊制背景下，壓實中介機構“看門人”責任的迫切性和緊迫性進一步凸顯，對中介機構的要求更高，監(jiān)管也更嚴。未來，從嚴監(jiān)管常態(tài)化趨勢明顯，中介機構要主動適應新形勢下的監(jiān)管要求，為促進資本市場高質量發(fā)展作出積極貢獻。一是進一步端正經營理念，誠實守信，勤勉盡責，不能“打瞌睡”“裝睡”，對違法違規(guī)行為視而不見，甚至為虎作倀。二是切實增強專業(yè)服務能力，提高執(zhí)業(yè)質量，審慎遴選項目，嚴格核查把關。三是持續(xù)提升合規(guī)風控水平，堅守合規(guī)底線，提升全體從業(yè)人員合規(guī)意識。不斷完善內控制度和風險管理體系建設，增強從業(yè)人員風險意識。四是不斷加強對從業(yè)人員執(zhí)業(yè)規(guī)范和執(zhí)業(yè)質量的監(jiān)督力度，強化內部管理和內部追責，倒逼從業(yè)人員提升合規(guī)意識和服務質量。

本報專欄文章僅代表作者個人觀點。