基金中報(bào)披露剛落下帷幕，就有基金公司發(fā)布報(bào)告更正公告，基金的公開(kāi)信息披露瑕疵問(wèn)題，再次引來(lái)關(guān)注。

截至9月3日，年內(nèi)已有不下10家基金公司發(fā)布了定期報(bào)告更正公告。有的基金公司更正已是基金2021年的季報(bào)，還有公告缺乏更正內(nèi)容的前后對(duì)比，投資者難以辨認(rèn)其中對(duì)錯(cuò)。此外，一直以來(lái)基金公司的日常公告還存在格式顯示不當(dāng)、刻意隱藏關(guān)鍵信息等問(wèn)題，甚至有公司直接披露帶有修訂痕跡的公告草稿，紅色和黑色字體交雜，段落下劃線和右邊的修訂內(nèi)容均沒(méi)去掉。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金信披屬于法定披露，這些瑕疵和錯(cuò)誤有悖于相關(guān)規(guī)定的“真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、簡(jiǎn)明性和易得性”要求，不僅僅意味著工作不嚴(yán)謹(jǐn)、內(nèi)部流程有問(wèn)題，對(duì)市場(chǎng)和投資者也沒(méi)有表現(xiàn)出尊重和重視。建議基金常規(guī)和非常規(guī)信息披露能統(tǒng)一格式，以便于投資者查閱，提升信息獲取效率。在同樣情況下，信息披露規(guī)范、內(nèi)容閱讀感更佳的基金，被深度研究的概率會(huì)更高。

更正公告，沒(méi)有具體更正內(nèi)容

根據(jù)明亞基金公告，該公募剛發(fā)布的明亞價(jià)值長(zhǎng)青混合基金2024年中期報(bào)告中的“投資股指期貨的投資政策”部分出現(xiàn)信息披露錯(cuò)誤，初始版本信息為“本基金在法律法規(guī)及合同允許的范圍內(nèi)進(jìn)行股指期貨的投資。本基金在2023年上半年未進(jìn)行股指期貨投資”，更正后為“本基金在法律法規(guī)及合同允許的范圍內(nèi)進(jìn)行股指期貨的投資”。

還有基金公司在時(shí)隔3年后，才對(duì)基金季報(bào)做出更正。德邦基金近期公告，對(duì)德邦民裕進(jìn)取量化2021年第二季度報(bào)告的錯(cuò)誤進(jìn)行更正，該基金A類(lèi)份額的管理人持有基金份額占比數(shù)據(jù)缺失，此前為0，更正后變?yōu)?4.39%。實(shí)際上，在今年4月時(shí)，德邦基金還針對(duì)德邦安順混合基金的2024年一季度報(bào)告發(fā)布過(guò)類(lèi)似更正公告；此外在今年1月，德邦基金針對(duì)德邦福鑫發(fā)布更正公告，涉及該基金2023年四季度報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況。

另外，根據(jù)大成基金8月29日發(fā)布的更正公告，大成基金對(duì)大成中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金2024年二季報(bào)的“5.2報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合”及“5.3期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的股票投資明細(xì)”章節(jié)的部分內(nèi)容進(jìn)行更正。券商中國(guó)記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，大成中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金2024年二季報(bào)的上述章節(jié)，涉及到股票行業(yè)持倉(cāng)比例、重倉(cāng)股持倉(cāng)等多項(xiàng)數(shù)據(jù)差錯(cuò)。

一個(gè)版本當(dāng)中，截至二季度末，該基金指數(shù)投資按行業(yè)分類(lèi)的境內(nèi)股票投資組合中，持有股票資產(chǎn)的公允價(jià)值規(guī)模為7681.9萬(wàn)元，占基金資產(chǎn)凈值比例為79.76%；該基金積極投資按行業(yè)分類(lèi)的境內(nèi)股票投資組合中，股票資產(chǎn)公允價(jià)值為529.41萬(wàn)元，占基金資產(chǎn)凈值比例為5.50%。在這一行業(yè)組合之下，該基金的前十大重倉(cāng)股分別為英集芯、金城醫(yī)藥、海正藥業(yè)、圣湘生物、萬(wàn)潤(rùn)新能、藍(lán)焰控股、艾為電子、華興源創(chuàng)、嘉澤新能、瑞可達(dá)。

另一個(gè)版本中，上述基金對(duì)應(yīng)的股票規(guī)模和占比，分別為7426.09萬(wàn)元、77.10%，以及785.22萬(wàn)元、8.15%。前十大重倉(cāng)股分別為英集芯、金城醫(yī)藥、海正藥業(yè)、圣湘生物、藍(lán)焰控股、艾為電子、華興源創(chuàng)、嘉澤新能、瑞可達(dá)、前海金匯。由于大成基金公告沒(méi)有呈現(xiàn)出更正前后的數(shù)據(jù)對(duì)比，并不容易確認(rèn)哪個(gè)版本的數(shù)據(jù)是正確的，哪個(gè)是錯(cuò)誤的。

這類(lèi)定期報(bào)告出錯(cuò)行為，并非少數(shù)公司行為。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)出現(xiàn)過(guò)基金定期報(bào)告更正的，還有嘉實(shí)基金、銀華基金、新華基金、蜂巢基金、中郵基金、國(guó)聯(lián)基金、中歐基金、富國(guó)基金等多家公募。從券商中國(guó)記者長(zhǎng)期跟蹤觀察來(lái)看，相關(guān)基金定期報(bào)告此前還出現(xiàn)過(guò)“投資策略和運(yùn)作分析”部分直接沿用上個(gè)季度內(nèi)容，甚至還有基金將運(yùn)作分析里面的“下跌”寫(xiě)成“喜愛(ài)爹”等明顯文字錯(cuò)誤情況。

直接披露帶有修訂痕跡的“草稿”

實(shí)際上，和基金定期報(bào)告相比，非定期公告（即日?；鸸妫┑蔫Υ脮?huì)更為常見(jiàn)，主要有兩大類(lèi)型：一是格式顯示不當(dāng)，影響閱讀體驗(yàn)；二是在標(biāo)題等顯眼地方刻意隱藏關(guān)鍵信息。

今年6月13日和14日，興業(yè)基金針對(duì)興業(yè)180天持有期債基召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)先后發(fā)布第一次和第二次提示性公告。這兩份公告當(dāng)時(shí)在網(wǎng)上披露的，均是帶有修訂格式的PDF公告，紅色和黑色字體交雜，段落下劃線和右邊的修訂內(nèi)容，均沒(méi)有去掉。

此外一位資深基金研究人士對(duì)券商中國(guó)記者說(shuō)到，基金公告網(wǎng)上披露一般以PDF格式發(fā)布，但字體和排版存在較大差異?！耙孕禄鸷贤Ч鏋槔行┕娴淖煮w很小，打開(kāi)后要放到最大才能勉強(qiáng)看清楚。有些公告的字體又過(guò)大，行間距過(guò)寬，按照A4紙樣式排版的話，如果一只基金有三個(gè)以上份額，每個(gè)份額的募集數(shù)據(jù)要在單元格里換行，看起來(lái)比較別扭。從我觀察來(lái)看，只有極少數(shù)基金公司注意到了這點(diǎn)，他們會(huì)針對(duì)多類(lèi)型份額的基金募集成立公告，進(jìn)行橫向排版，視覺(jué)上看起來(lái)比較舒服?！?/p>

另外，天弘基金此前在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間里，旗下所有基金的關(guān)聯(lián)交易情況，均以《天弘基金管理有限公司公告》為標(biāo)題，不僅標(biāo)題無(wú)信息指向，里面內(nèi)容較為簡(jiǎn)化。比如，該公募此前發(fā)布的基金關(guān)聯(lián)交易獲配了維科精密、港通醫(yī)療、康鵬科技三只證券。但該公告并沒(méi)有交代清楚，這些基金參與的是打新還是定增業(yè)務(wù)，也沒(méi)有交代相關(guān)基金獲配證券的數(shù)量，只交代了基金獲配金額。規(guī)范化的這類(lèi)公告，標(biāo)題一般為《XX基金公司關(guān)于旗下基金投資關(guān)聯(lián)方承銷(xiāo)期內(nèi)承銷(xiāo)證券的公告》，內(nèi)文不僅會(huì)披露新股發(fā)行的價(jià)格、定價(jià)參考因素，還會(huì)披露每只基金獲配的數(shù)量和金額，以及放置于公告最后的“風(fēng)險(xiǎn)揭示”。

在公告標(biāo)題里隱去關(guān)鍵信息的做法，還出現(xiàn)在南方基金和國(guó)泰基金等公募旗下的基金“預(yù)警清盤(pán)”類(lèi)公告中。比如，針對(duì)南方競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)混合基金和國(guó)泰中證滬港深動(dòng)漫游戲ETF，兩家基金公司此前的公告寫(xiě)為《關(guān)于南方競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)混合型證券投資基金的提示性公告》和《關(guān)于國(guó)泰中證滬港深動(dòng)漫游戲交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金的提示性公告》。規(guī)范化的公告標(biāo)題，應(yīng)為《關(guān)于XX基金基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬(wàn)元的提示性公告》或《關(guān)于XX基金可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告》。

建議統(tǒng)一格式提升披露效率

“公募基金的信息披露屬于法定披露，基金公司對(duì)待這類(lèi)信披經(jīng)常出錯(cuò)，這不僅意味著相關(guān)人員的工作不嚴(yán)謹(jǐn)、內(nèi)部流程有問(wèn)題，對(duì)市場(chǎng)和投資者來(lái)說(shuō)他們并沒(méi)從基金公司處得到起碼的尊重和重視。”上述基金研究人士表示。

根據(jù)2019年9月1日起施行的《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露管理辦法》（下稱(chēng)《辦法》），基金信息披露內(nèi)容分三部分，分別為基金募集信息、基金運(yùn)作信息、基金臨時(shí)信息。這些信息披露要以保護(hù)基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)，按照相關(guān)規(guī)定披露，并保證披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、簡(jiǎn)明性和易得性。

《辦法》規(guī)定，基金管理人、基金托管人，應(yīng)當(dāng)建立健全信息披露管理制度，指定專(zhuān)門(mén)部門(mén)及高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)管理信息披露事務(wù)。對(duì)設(shè)計(jì)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)較高的基金，以顯著、清晰的方式揭示基金投資運(yùn)作及交易等環(huán)節(jié)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)?！掇k法》還在“監(jiān)督管理和法律責(zé)任”部分指出，相關(guān)人員違反規(guī)定的，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件等行政監(jiān)管措施；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，可以采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令參加培訓(xùn)、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案。此外，存在特定情形之一且情節(jié)嚴(yán)重的，還會(huì)對(duì)基金信息披露義務(wù)人處以罰款等處罰。

基于此，前述基金研究人士建議，基金公司的常規(guī)和非常規(guī)信息披露能統(tǒng)一格式，以便于投資者查閱，提升信息獲取效率。“信息披露不是小事，投資者、交易所、渠道機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)乃至監(jiān)管機(jī)構(gòu)等各方面，都要通過(guò)閱讀基金公告獲取資訊。特別是機(jī)構(gòu)投資者在做定性研究時(shí)，需要長(zhǎng)期跟蹤。同樣類(lèi)型的兩只基金，信息披露規(guī)范、內(nèi)容閱讀感更佳的基金被深度研究的概率會(huì)更高?！?/p>

校對(duì)：彭其華????????