A股今日走勢(shì)極度分化，滬指在銀行等板塊的拖累下延續(xù)回調(diào)走勢(shì)，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指強(qiáng)勢(shì)拉升；兩市成交額萎縮至6000億元下方。

具體來(lái)看，滬指再度回調(diào)，盤(pán)中失守2800點(diǎn)；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指漲超1%。截至收盤(pán)，滬指跌0.29%報(bào)2802.98點(diǎn)，深證成指漲1.17%報(bào)8268.05點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.26%報(bào)1556.32點(diǎn)，兩市合計(jì)成交5806億元，較昨日減少約1250億元。

場(chǎng)內(nèi)超3900股飄紅，船舶板塊集體走高，中船科技漲停，中船防務(wù)、中國(guó)動(dòng)力漲超4%；酒類(lèi)股反彈，莫高股份近5日斬獲4板；電子煙概念爆發(fā)，小崧股份、集友股份、順灝股份等漲停；AI產(chǎn)業(yè)鏈股活躍，鴻博股份、網(wǎng)達(dá)軟件漲停；銀行、保險(xiǎn)、電力、煤炭等高股息股集體回落，農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)石化跌超4%，工商銀行、中國(guó)銀行、中煤能源、中國(guó)石油等跌約3%，中國(guó)神華跌逾2%；此外，今日上市的益諾思、速達(dá)股份收盤(pán)分別上漲41.61%、36.16%。值得注意的是，深圳華強(qiáng)午后再度漲停，近14個(gè)交易日收獲13板。

港股方面，恒生指數(shù)走勢(shì)疲弱，截至收盤(pán)，恒生指數(shù)跌0.23%報(bào)17651.49點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲0.29%報(bào)3496.49點(diǎn)。個(gè)股方面，招商銀行跌超3%，華潤(rùn)電力、中國(guó)神華、工商銀行等跌超2%；信義光能、海爾智家漲約3%。升能集團(tuán)暴跌98.4%，午后暫停交易。

高股息股集體回落

銀行板塊今日再度下挫，截至收盤(pán)，農(nóng)業(yè)銀行跌4.48%，工商銀行、中國(guó)銀行跌約3%，交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行等跌超2%。

值得注意的是，近5個(gè)交易日，交通銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行累計(jì)跌幅均超10%。

電力、煤炭、港口、石油板塊均走低，截至收盤(pán)，中國(guó)石化跌超4%，中國(guó)石油、中煤能源、招商港口等跌逾3%。

中信證券表示，展望9月，三大信號(hào)當(dāng)中政策和外部信號(hào)有望更加明朗，但價(jià)格信號(hào)仍然低迷，年度級(jí)別行情的拐點(diǎn)仍需等待。不過(guò)，中報(bào)季過(guò)后業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)釋放、看多紅利的一致預(yù)期被打破會(huì)帶來(lái)風(fēng)格階段性再平衡、外資流出節(jié)奏放緩會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)流動(dòng)性改觀(guān)，預(yù)計(jì)這三個(gè)因素會(huì)推動(dòng)投資者極度悲觀(guān)的情緒逐步修復(fù)。配置上，當(dāng)前依然建議聚焦紅利與出海兩條主線(xiàn)，待價(jià)格信號(hào)出現(xiàn)改觀(guān)后再轉(zhuǎn)向績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和內(nèi)需。具體品種方面，預(yù)計(jì)紅利策略將持續(xù)分化，紅利低波類(lèi)資產(chǎn)繼續(xù)關(guān)注自由現(xiàn)金回報(bào)率穩(wěn)定的水電、核電，保費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)的財(cái)險(xiǎn)。

電子煙概念爆發(fā)

電子煙概念盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)拉升，截至收盤(pán)，金龍機(jī)電漲超15%，東峰集團(tuán)、小崧股份、集友股份、科森科技、順灝股份等漲停，贏合科技、朗特智能漲近8%。

消息面上，9月2日，國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局發(fā)布關(guān)于修訂印發(fā)電子煙交易管理細(xì)則的通知。其中提出，堅(jiān)持市場(chǎng)決定價(jià)格，建立完善主要由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的電子煙產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制。國(guó)產(chǎn)內(nèi)銷(xiāo)電子煙產(chǎn)品出廠(chǎng)價(jià)、建議零售價(jià)由電子煙產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)和電子煙品牌持有企業(yè)自主確定，批發(fā)價(jià)由電子煙批發(fā)企業(yè)結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理成本、國(guó)家稅收政策等因素，在出廠(chǎng)價(jià)的基礎(chǔ)上合理確定。進(jìn)口電子煙產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)、建議零售價(jià)由電子煙進(jìn)口經(jīng)營(yíng)企業(yè)與外商協(xié)商確定，批發(fā)價(jià)由電子煙進(jìn)口經(jīng)營(yíng)企業(yè)結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理成本、國(guó)家稅收政策等因素，在進(jìn)口價(jià)的基礎(chǔ)上合理確定。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)電子煙產(chǎn)品出口額保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新型市場(chǎng)增長(zhǎng)顯著；國(guó)內(nèi)在執(zhí)法趨嚴(yán)及口味逐步優(yōu)化的背景下，后續(xù)合規(guī)產(chǎn)品銷(xiāo)售依然有望顯現(xiàn)逐季回升趨勢(shì)，因此仍看好電子煙業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展前景。

AI產(chǎn)業(yè)鏈股活躍

AI產(chǎn)業(yè)鏈股盤(pán)中走高，截至收盤(pán)，當(dāng)虹科技漲近13%，鴻博股份、網(wǎng)達(dá)軟件、風(fēng)語(yǔ)筑等漲停，因賽集團(tuán)、海天瑞生漲近5%。

消息面上，榮耀官方今日宣布，榮耀AI搜索正式上線(xiàn)，并宣稱(chēng)“答案直給，效率百倍”。

行業(yè)方面，AI應(yīng)用產(chǎn)品大盤(pán)流量持續(xù)快速提升，現(xiàn)階段海外AI產(chǎn)品的流量盤(pán)明顯高于國(guó)內(nèi)，但是國(guó)內(nèi)和出海以更快的速度追趕，根據(jù)AI產(chǎn)品榜數(shù)據(jù)，2024年5月AI產(chǎn)品全球市場(chǎng)的上榜訪(fǎng)問(wèn)量年增幅為41.2%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)年增幅為628.8%。目前AI應(yīng)用已經(jīng)滲透到多元化的細(xì)分行業(yè)，應(yīng)用最為廣泛的AI應(yīng)用品類(lèi)分別是對(duì)話(huà)式模型、搜索引擎、設(shè)計(jì)工具、角色生成（AI陪伴）、寫(xiě)作生成，全方位賦能用戶(hù)工作、學(xué)習(xí)、娛樂(lè)等方面，并且增長(zhǎng)趨勢(shì)向上。AI應(yīng)用行業(yè)雖有競(jìng)爭(zhēng)，但是目前仍在商業(yè)模式探索早期并處于增量市場(chǎng)狀態(tài)，AI應(yīng)用產(chǎn)品百花齊放。

中信證券認(rèn)為，AI底層能力更強(qiáng)、生態(tài)更多元、成本更低的背景下，爆款A(yù)I應(yīng)用的出現(xiàn)只是時(shí)間問(wèn)題。因此，建議持續(xù)關(guān)注AI應(yīng)用行業(yè)，關(guān)注未來(lái)爆款A(yù)I應(yīng)用的進(jìn)程。其中具備AI基礎(chǔ)能力，同時(shí)又有應(yīng)用場(chǎng)景的平臺(tái)性公司值得重點(diǎn)關(guān)注；建議關(guān)注各類(lèi)AI應(yīng)用細(xì)分行業(yè)公司，以及消費(fèi)、金融、制造、能源、農(nóng)業(yè)、醫(yī)學(xué)等行業(yè)具有AI改造潛力的子行業(yè)及公司。

校對(duì)：王朝全