隨著“東數(shù)西算”等一系列國(guó)家政策文件的出臺(tái)，我國(guó)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)正由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展全面演進(jìn)。

一則消息傳來，光伏概念股集體拉升

10月23日，上證指數(shù)收盤漲0.52%，最新指數(shù)重新站上3300點(diǎn)。A股全天合計(jì)成交1.96萬(wàn)億元，7大行業(yè)成交額超千億元，分別是電子、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備、非銀金融、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、國(guó)防軍工。

今日午后，A股新能源賽道突然發(fā)力，光伏概念股海源復(fù)材、寶馨科技、福萊特、鈞達(dá)股份、合盛硅業(yè)、通威股份等多只股票快速漲停。截至收盤，多個(gè)新能源相關(guān)的題材板塊漲幅領(lǐng)先，如BC電池、TOPCon電池、HJT電池、鹽湖提鋰、光熱發(fā)電等。

消息面上，據(jù)美國(guó)聯(lián)邦官方網(wǎng)站消息，應(yīng)路創(chuàng)電子公司的要求，美國(guó)商務(wù)部10月21日啟動(dòng)變更情況審查（CCR），考慮是否可能部分撤銷對(duì)中國(guó)晶體硅光伏電池的反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅（AD/CVD），并邀請(qǐng)相關(guān)各方發(fā)表意見，所涉產(chǎn)品為某些小型、低瓦數(shù)、離網(wǎng)晶體硅光伏（CSPV）電池。

增值電信業(yè)務(wù)擴(kuò)大對(duì)外開放試點(diǎn)啟動(dòng)

據(jù)新華社，工業(yè)和信息化部10月23日啟動(dòng)北京市服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合示范區(qū)、上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)及社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)、海南自由貿(mào)易港、深圳中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)等四地增值電信業(yè)務(wù)擴(kuò)大對(duì)外開放試點(diǎn)工作。

試點(diǎn)實(shí)施后，外資企業(yè)可在試點(diǎn)地區(qū)獨(dú)資經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）、在線數(shù)據(jù)處理與交易處理等電信業(yè)務(wù)，深度參與我國(guó)云計(jì)算服務(wù)、算力服務(wù)等市場(chǎng)。

這一擴(kuò)大開放政策旨在主動(dòng)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，進(jìn)一步豐富市場(chǎng)供給，激發(fā)創(chuàng)新活力，與全球共享中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。

人工智能帶來需求激增

數(shù)據(jù)中心是算力的物理承載，是數(shù)字化發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。隨著人工智能在各行業(yè)普及，支撐這些工作負(fù)載的基礎(chǔ)設(shè)施需求也急劇增長(zhǎng)。

TD Cowen的研究表明，僅在2023年一個(gè)短短90天的統(tǒng)計(jì)期間內(nèi)，美國(guó)終端用戶簽署的數(shù)據(jù)中心租約總量飆升至令人矚目的2.1吉瓦。這一數(shù)字占據(jù)整個(gè)美國(guó)第三方數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模的近五分之一。

到2030年，數(shù)據(jù)中心的容量預(yù)計(jì)將增加兩倍以上，而人工智能可能會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)據(jù)中心需求的大幅增長(zhǎng)，使得數(shù)據(jù)中心容量需求增加遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這一數(shù)字。另?yè)?jù)戴爾公司首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Dell的預(yù)測(cè)，人工智能將在未來10年推動(dòng)數(shù)據(jù)中心需求增長(zhǎng)100倍。

數(shù)據(jù)中心在應(yīng)對(duì)人工智能需求的同時(shí)，也在持續(xù)滿足傳統(tǒng)和云工作負(fù)載的增長(zhǎng)需求，隨著企業(yè)IT工作負(fù)載的不斷遷移，傳統(tǒng)和云工作負(fù)載的需求均呈現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。根據(jù)IDC的預(yù)測(cè)，到2027年，云基礎(chǔ)設(shè)施的支出預(yù)計(jì)將達(dá)到1567億美元，超過計(jì)算和存儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施總支出的三分之一。

高研發(fā)+高增長(zhǎng)潛力的數(shù)據(jù)中心概念股僅7只

對(duì)科技企業(yè)來說，持續(xù)的研發(fā)投入對(duì)保障其核心競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)上，逾200只股票涉及數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，今年上半年，這些概念股合計(jì)研發(fā)費(fèi)用達(dá)到652.55億元，占總營(yíng)收的比例為4.03%，這一比例約為同期A股整體水平的2倍。

9只數(shù)據(jù)中心概念股上半年研發(fā)費(fèi)用超10億元，分別是中興通訊、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)中車、中國(guó)電信、大華股份、國(guó)電南瑞、浪潮信息、星網(wǎng)銳捷、深桑達(dá)Ａ。

以中興通訊為例，公司今年上半年研發(fā)費(fèi)用達(dá)到127.26億元，排在同期A股前三。公司發(fā)布了新一代數(shù)據(jù)中心全液冷解決方案，實(shí)現(xiàn)超高密度制冷，大幅降低數(shù)據(jù)中心PUE（功耗比），打造極致節(jié)能的綠色數(shù)據(jù)中心。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，從研發(fā)強(qiáng)度來看，67只數(shù)據(jù)中心概念股研發(fā)占營(yíng)收比例超10%。7只股票拿出一半以上的營(yíng)收來搞研發(fā)，分別是寒武紀(jì)-U、任子行、盈建科、博睿數(shù)據(jù)、中新賽克、天邁科技、直真科技。

有強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力做支撐，科技企業(yè)更有可能在未來發(fā)展當(dāng)中搶占先機(jī)。數(shù)據(jù)寶以上半年研發(fā)費(fèi)用超億元，且研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收比例超5%的數(shù)據(jù)中心概念股為基礎(chǔ)，根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，2024年—2026年凈利潤(rùn)增速均有望超20%的有7只，分別是中國(guó)長(zhǎng)城、東軟集團(tuán)、英維克、迪普科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)、科華數(shù)據(jù)、東方電子。

機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)增速均值最高的是東軟集團(tuán)，達(dá)到131.35%。今年上半年，公司中標(biāo)中國(guó)移動(dòng)信息港智能運(yùn)維二期及AI能耗分析項(xiàng)目，是在運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)中心AI化領(lǐng)域的落地實(shí)踐。

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，東軟集團(tuán)今年以來大力推動(dòng)的兩大戰(zhàn)略方向變革成效漸顯，未來有望持續(xù)推動(dòng)其企業(yè)經(jīng)營(yíng)及核心業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、規(guī)?；l(fā)展。