隨著“東數(shù)西算”等一系列國家政策文件的出臺，我國數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)正由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展全面演進。

一則消息傳來，光伏概念股集體拉升

10月23日，上證指數(shù)收盤漲0.52%，最新指數(shù)重新站上3300點。A股全天合計成交1.96萬億元，7大行業(yè)成交額超千億元，分別是電子、計算機、電力設(shè)備、非銀金融、機械設(shè)備、醫(yī)藥生物、國防軍工。

今日午后，A股新能源賽道突然發(fā)力，光伏概念股海源復(fù)材、寶馨科技、福萊特、鈞達股份、合盛硅業(yè)、通威股份等多只股票快速漲停。截至收盤，多個新能源相關(guān)的題材板塊漲幅領(lǐng)先，如BC電池、TOPCon電池、HJT電池、鹽湖提鋰、光熱發(fā)電等。

消息面上，據(jù)美國聯(lián)邦官方網(wǎng)站消息，應(yīng)路創(chuàng)電子公司的要求，美國商務(wù)部10月21日啟動變更情況審查（CCR），考慮是否可能部分撤銷對中國晶體硅光伏電池的反傾銷稅和反補貼稅（AD/CVD），并邀請相關(guān)各方發(fā)表意見，所涉產(chǎn)品為某些小型、低瓦數(shù)、離網(wǎng)晶體硅光伏（CSPV）電池。

增值電信業(yè)務(wù)擴大對外開放試點啟動

據(jù)新華社，工業(yè)和信息化部10月23日啟動北京市服務(wù)業(yè)擴大開放綜合示范區(qū)、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)及社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)、海南自由貿(mào)易港、深圳中國特色社會主義先行示范區(qū)等四地增值電信業(yè)務(wù)擴大對外開放試點工作。

試點實施后，外資企業(yè)可在試點地區(qū)獨資經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）、在線數(shù)據(jù)處理與交易處理等電信業(yè)務(wù)，深度參與我國云計算服務(wù)、算力服務(wù)等市場。

這一擴大開放政策旨在主動對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則，進一步豐富市場供給，激發(fā)創(chuàng)新活力，與全球共享中國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展紅利。

人工智能帶來需求激增

數(shù)據(jù)中心是算力的物理承載，是數(shù)字化發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。隨著人工智能在各行業(yè)普及，支撐這些工作負載的基礎(chǔ)設(shè)施需求也急劇增長。

TD Cowen的研究表明，僅在2023年一個短短90天的統(tǒng)計期間內(nèi)，美國終端用戶簽署的數(shù)據(jù)中心租約總量飆升至令人矚目的2.1吉瓦。這一數(shù)字占據(jù)整個美國第三方數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模的近五分之一。

到2030年，數(shù)據(jù)中心的容量預(yù)計將增加兩倍以上，而人工智能可能會進一步推動數(shù)據(jù)中心需求的大幅增長，使得數(shù)據(jù)中心容量需求增加遠遠超過這一數(shù)字。另據(jù)戴爾公司首席執(zhí)行官Michael Dell的預(yù)測，人工智能將在未來10年推動數(shù)據(jù)中心需求增長100倍。

數(shù)據(jù)中心在應(yīng)對人工智能需求的同時，也在持續(xù)滿足傳統(tǒng)和云工作負載的增長需求，隨著企業(yè)IT工作負載的不斷遷移，傳統(tǒng)和云工作負載的需求均呈現(xiàn)顯著增長。根據(jù)IDC的預(yù)測，到2027年，云基礎(chǔ)設(shè)施的支出預(yù)計將達到1567億美元，超過計算和存儲基礎(chǔ)設(shè)施總支出的三分之一。

高研發(fā)+高增長潛力的數(shù)據(jù)中心概念股僅7只

對科技企業(yè)來說，持續(xù)的研發(fā)投入對保障其核心競爭力至關(guān)重要。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場上，逾200只股票涉及數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，今年上半年，這些概念股合計研發(fā)費用達到652.55億元，占總營收的比例為4.03%，這一比例約為同期A股整體水平的2倍。

9只數(shù)據(jù)中心概念股上半年研發(fā)費用超10億元，分別是中興通訊、中國移動、中國中車、中國電信、大華股份、國電南瑞、浪潮信息、星網(wǎng)銳捷、深桑達Ａ。

以中興通訊為例，公司今年上半年研發(fā)費用達到127.26億元，排在同期A股前三。公司發(fā)布了新一代數(shù)據(jù)中心全液冷解決方案，實現(xiàn)超高密度制冷，大幅降低數(shù)據(jù)中心PUE（功耗比），打造極致節(jié)能的綠色數(shù)據(jù)中心。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，從研發(fā)強度來看，67只數(shù)據(jù)中心概念股研發(fā)占營收比例超10%。7只股票拿出一半以上的營收來搞研發(fā)，分別是寒武紀-U、任子行、盈建科、博睿數(shù)據(jù)、中新賽克、天邁科技、直真科技。

有強大的研發(fā)實力做支撐，科技企業(yè)更有可能在未來發(fā)展當中搶占先機。數(shù)據(jù)寶以上半年研發(fā)費用超億元，且研發(fā)費用占營收比例超5%的數(shù)據(jù)中心概念股為基礎(chǔ)，根據(jù)5家以上機構(gòu)一致預(yù)測，2024年—2026年凈利潤增速均有望超20%的有7只，分別是中國長城、東軟集團、英維克、迪普科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)、科華數(shù)據(jù)、東方電子。

機構(gòu)一致預(yù)測凈利潤增速均值最高的是東軟集團，達到131.35%。今年上半年，公司中標中國移動信息港智能運維二期及AI能耗分析項目，是在運營商數(shù)據(jù)中心AI化領(lǐng)域的落地實踐。

華泰證券研報認為，東軟集團今年以來大力推動的兩大戰(zhàn)略方向變革成效漸顯，未來有望持續(xù)推動其企業(yè)經(jīng)營及核心業(yè)務(wù)實現(xiàn)高質(zhì)量、規(guī)模化發(fā)展。