10月25日,易方達等基金公司披露旗下基金2024年三季報,張坤等“頂流”基金經(jīng)理持倉出爐。
張坤在季報中表示,目前一些科技、消費龍頭的股東回報水平,不論絕對還是相對水平都處于高位,目前環(huán)境下,投資者可用便宜價格買到優(yōu)秀的公司股權(quán)。
截至三季度末,張坤管理的規(guī)模最大的基金易方達藍籌精選股票倉位達到94.42%,接近滿倉。
張坤:科技和消費龍頭股東回報水平高
張坤管理的易方達藍籌精選在三季度股票倉位基本穩(wěn)定,并對結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整,優(yōu)化了科技和消費等行業(yè)持倉結(jié)構(gòu)。具體來看,截至三季度末,該基金前十大重倉股分別是五糧液、阿里巴巴-W、貴州茅臺、騰訊控股、洋河股份、瀘州老窖、山西汾酒、中國海洋石油、美團-W、百勝中國。與二季度末相比,阿里巴巴-W、百勝中國新進入前十大重倉股,香港交易所、新秀麗退出前十大重倉股。
張坤表示,如果綜合考慮回購和分紅等股東回報,目前一些科技龍頭和消費龍頭的股東回報水平,不論絕對還是相對水平都處于高位。越來越多的公司堅定地表達了持續(xù)回報股東的決心。如果未來股價保持平穩(wěn),甚至有望看到某些龍頭公司8到10年后總股數(shù)減半,這對長期持有的股東意味著不額外花錢就讓自己的持股比例翻倍。
他認為,9月底出臺的一系列政策,有望使經(jīng)濟企穩(wěn)?!翱萍己拖M龍頭企業(yè)會走出目前階段性的增長困境,重新進入成長期。目前的市場價格,可以讓投資者用相對便宜的價格買到優(yōu)秀的公司股權(quán)?!?/p>
蕭楠:加強受益于內(nèi)需復(fù)蘇品種的配置
蕭楠和王元春管理的易方達消費行業(yè)三季度增加了汽零和整車的配置,降低了次高端白酒的配置。截至三季度末,該基金前十大重倉股分別是貴州茅臺、五糧液、美的集團、福耀玻璃、山西汾酒、古井貢酒、海爾智家、長城汽車、比亞迪、順鑫農(nóng)業(yè)。與二季度末相比,順鑫農(nóng)業(yè)進入前十大重倉股,瀘州老窖退出前十大重倉股。
蕭楠和王元春在季報中表示,在市場經(jīng)歷一番估值修復(fù)后,配置還是要回歸到基本面上。從自上而下的角度,會加強受益于內(nèi)需復(fù)蘇品種的配置,建議選擇產(chǎn)業(yè)趨勢強、公司商業(yè)模式和競爭力過硬的長期品種。希望未來的組合能夠前瞻性地反映未來中國消費的結(jié)構(gòu),以獲取更多超額收益。
王明旭:轉(zhuǎn)變?yōu)槠みM的進攻組合
王明旭管理的廣發(fā)價值優(yōu)勢今年取得了較好業(yè)績,前三季度凈值增長率超過30%。報告期內(nèi),該基金仍然維持較高的權(quán)益?zhèn)}位。王明旭在季報中介紹,由于8月中旬至9月中旬,市場再度跌至相對較低位置,該基金對于行業(yè)配置進行了較大幅度調(diào)整,由偏保守的防御結(jié)構(gòu)調(diào)至偏激進的進攻組合,對正在迎來轉(zhuǎn)折點的地產(chǎn)行業(yè)進行了大幅加倉。同時,對原有的銀行、電力、航空等行業(yè)進行了不同程度減持。
截至三季度末,該基金前十大重倉股分別是金地集團、吉祥航空、成都銀行、城建發(fā)展、萬科A、濱江集團、招商蛇口、保利發(fā)展、中國國航、華能國際。與二季度末相比,超過半數(shù)的前十大重倉股出現(xiàn)變化。
王明旭還表示,基于對未來權(quán)益市場的樂觀判斷,四季度將重點關(guān)注券商、白酒、光伏等行業(yè)。
李耀柱:增加互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)配置
對于港股市場,廣發(fā)基金國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李耀柱在廣發(fā)滬港深新起點三季報中表示,三季度,中國經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇的趨勢不變。中國政府開始推出更加強有力的政策,推動中國經(jīng)濟進一步回升,9 月多項財政和貨幣政策同步推出,助力中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。市場也給予積極反應(yīng),A股和港股多個主要指數(shù)同步上揚。未來中國資產(chǎn)會越來越有吸引力,更多的海外投資者和場外投資者會繼續(xù)回流中國資產(chǎn)。
操作上,他減持了部分高分紅板塊,增加了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)配置。他表示,在一攬子政策的助力下,中國經(jīng)濟會進一步提升,中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)會從中受益。從行業(yè)比較來看,中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有穩(wěn)健的現(xiàn)金流,未來估值重估的機會比較明顯。