進(jìn)入11月，新一期券商金股推薦名單出爐。從行業(yè)分布來看，電子、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。

在發(fā)布11月金股名單的同時(shí)，各券商也發(fā)布對(duì)11月市場(chǎng)行情的研判。有分析師認(rèn)為，11月A股有望震蕩向上；另有首席稱，搶跑2025年景氣拐點(diǎn)的行情已在擴(kuò)散。

11月金股出爐，電子、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)最受青睞

根據(jù)開源證券金工首席魏建榕分析，11月份金股中，電子、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。相比于上月，本月權(quán)重增加最多的行業(yè)為電子、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)；權(quán)重減少最多的行業(yè)為食品飲料、機(jī)械設(shè)備、美容護(hù)理。

魏建榕還稱，相比前幾個(gè)月，11月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升，或表明11月份券商金股轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)風(fēng)格。

Wind數(shù)據(jù)顯示，11月獲券商推薦頻次最高的金股是寧德時(shí)代、愷英網(wǎng)絡(luò)，分別有7家券商推薦。

其中，寧德時(shí)代獲得東海證券、華泰證券等7家券商推薦，東海證券的推薦理由是：公司全球鋰電龍頭地位穩(wěn)固，差異化產(chǎn)品矩陣貼合市場(chǎng)需求；資本開支放緩，優(yōu)化公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流；海外市場(chǎng)逐步回暖，盈利能力有望持續(xù)改善。

愷英網(wǎng)絡(luò)獲得華創(chuàng)證券、中信建投等7家券商推薦。中信建投的推薦理由是：公司三季度收入、利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)30%以上的快速增長(zhǎng)，游戲海外發(fā)行收入增長(zhǎng)快；明年公司迎來新品大年，包括兩款頭部IP改編游戲《盜墓筆記：?jiǎn)⒊獭放c《斗羅大陸：誅邪傳說》。

除寧德時(shí)代、愷英網(wǎng)絡(luò)外，11月獲券商推薦頻次居前的金股還包括立訊精密、美的集團(tuán)、中國(guó)太保、納睿雷達(dá)、新易盛、中信證券、牧原股份、衛(wèi)星化學(xué)等等，上述金股均獲得了至少3家券商的聯(lián)合推薦，投資價(jià)值被看好。

10月最牛金股大漲180%

回顧10月券商金股組合表現(xiàn)，每市APP顯示，10月共有14家券商金股組合收益率為正。其中，東方證券以12.53%的組合月度收益率排名第一；中銀證券以7.34%月漲幅排名第二；華西證券、國(guó)元證券則分別排名第三、第四，其金股組合月漲幅均超5%。

值得一提的是，東方證券10月金股的含金量頗高，10月金股的漲幅前三名均被東方證券“推中”。

具體來看，10月券商推薦的260余只金股中，由東方證券推薦的常山北明當(dāng)月上漲180%，為10月最牛金股。漲幅第二的是銀之杰，當(dāng)月漲幅78%，也是由東方證券獨(dú)家推薦。寒武紀(jì)-U則以56.87%的月漲幅排名第三，推薦券商為東方證券、長(zhǎng)江證券。

分析師：搶跑2025年景氣拐點(diǎn)的行情已在擴(kuò)散

在發(fā)布11月份金股推薦名單的同時(shí)，各家券商也對(duì)11月的市場(chǎng)行情進(jìn)行了深入的分析與研判。有首席認(rèn)為，近期結(jié)構(gòu)性機(jī)構(gòu)頻現(xiàn)；另有首席稱，當(dāng)下，搶跑2025年景氣拐點(diǎn)的行情已在擴(kuò)散。

中信建投策略首席陳果分析認(rèn)為，近期A股牛市中的“拉鋸戰(zhàn)”特征明顯。近期市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)偏好的支持沒有分歧，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)頻現(xiàn)，但同時(shí)熱點(diǎn)波動(dòng)大、輪動(dòng)快，交易性資金活躍，對(duì)內(nèi)需復(fù)蘇及相關(guān)政策的節(jié)奏與力度依然持有一定的觀望態(tài)度。同時(shí)，美國(guó)大選結(jié)果對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)構(gòu)成新的外部變數(shù)。

陳果認(rèn)為，中期牛市的核心邏輯——振興經(jīng)濟(jì)扭轉(zhuǎn)通縮，沒有改變。短期可考慮底倉配置高勝率的化債與資產(chǎn)重估方向，精選內(nèi)需景氣品種，逢低布局核心資產(chǎn)，重視供給收縮，困境反轉(zhuǎn)預(yù)期方向則徐徐圖之。

申萬宏源策略首席王勝認(rèn)為，搶跑2025年景氣拐點(diǎn)的行情已在擴(kuò)散。短期市場(chǎng)總體波動(dòng)率已下降，但仍有結(jié)構(gòu)性熱度，交易性資金活躍度仍偏高，小盤成長(zhǎng)主題熱度維持高位，成長(zhǎng)相對(duì)性價(jià)比已處于低位。而機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)搶跑明年拐點(diǎn)的行情，前期率先表現(xiàn)的是新能源車，醫(yī)藥生物是基本面改善可見度相對(duì)高、改善時(shí)點(diǎn)相對(duì)靠前的方向，光伏是典型的25上半年供需格局可能有效改善的行業(yè)。

配置上，王勝建議，從中期景氣拐點(diǎn)角度選結(jié)構(gòu)?？苿?chuàng)是2025年困境反轉(zhuǎn)的方向，短期科創(chuàng)休整兌現(xiàn)，并購(gòu)主題依然活躍，關(guān)注后續(xù)并購(gòu)重組逐步鋪開，坐實(shí)基本面樂觀預(yù)期。港股互聯(lián)網(wǎng)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)是拐點(diǎn)已兌現(xiàn)的核心資產(chǎn)，維持看好。中期景氣拐點(diǎn)重點(diǎn)關(guān)注新能源和醫(yī)藥生物，2025年泛先進(jìn)制造機(jī)會(huì)可能增加。

中國(guó)銀河證券策略分析師蔡芳媛認(rèn)為，政策助力仍是主要影響A股11月表現(xiàn)的核心驅(qū)動(dòng)力。11月政策預(yù)計(jì)持續(xù)加碼，助力A股震蕩向上。

蔡芳媛還表示，未來伴隨政策加碼，A股估值中樞有望持續(xù)抬升。11月配置的投資策略應(yīng)當(dāng)聚焦受益于政策助力的成長(zhǎng)型價(jià)值股。11月我們建議布局科技、軍工、非銀、消費(fèi)等板塊里的價(jià)值股。