昨日，滬指盤中震蕩上揚，尾盤再度走高，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指較為強勢，北證50指數(shù)大幅拉升，尾盤漲超6%。截至收盤，滬指漲1.17%報3310.21點，深證成指漲1.99%報10663.1點，創(chuàng)業(yè)板指漲2.93%報2185.98點，北證50指數(shù)漲6.28%；滬深北三市合計成交17239億元，較此前一日減少逾5400億元。行業(yè)方面，汽車、券商、食品飲料、家電、醫(yī)藥、釀酒等板塊走強，人形機器人、無人駕駛、光刻機概念等活躍。

國海證券表示，10月市場明顯分化，中小成長延續(xù)修復(fù)，大盤價值出現(xiàn)回調(diào)，流動性和風險偏好仍是市場主要矛盾，當前處于牛市第二階段的整固期，戰(zhàn)略上要積極，戰(zhàn)術(shù)上不著急。政策方面重點關(guān)注11月初的人大常委會，將明確財政對化債、房地產(chǎn)、消費等具體方向的部署，總量政策看點在12月的中央經(jīng)濟工作會議，明年增長目標和赤字率等關(guān)鍵指標將落地。行業(yè)配置繼續(xù)向成長擴散傾斜，兼顧化債主線，11月行業(yè)配置：計算機、電力設(shè)備、非銀金融。

今日投資機會解析

人形機器人催化不斷

近期，人形機器人板塊催化不斷。10月29日，馬斯克在沙特投資倡議論壇（FII）預(yù)測：以2040年為展望目標，屆時人形機器人的數(shù)量可能會超過人類，那時至少會有100億個人形機器人，每個價格在2萬—2.5萬美元之間。10月14日，國新辦舉行新聞發(fā)布會，強調(diào)工信部將出臺推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見，大力發(fā)展人形機器人、腦機接口、6G等新領(lǐng)域新賽道。

華福證券表示，今年以來，人形機器人板塊關(guān)注度持續(xù)走低，一段時間內(nèi)龍頭股價調(diào)整幅度較大，主要是源于特斯拉實質(zhì)性量產(chǎn)的延期。究其根本，人形機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩大壁壘是：低成本規(guī)模化生產(chǎn)能力和AI技術(shù)的落地加持。前者保證產(chǎn)品一致性和穩(wěn)定性，后者保證在工廠以外場景的通用自主能力，兩者均涉及軟硬件、產(chǎn)業(yè)協(xié)同等的重構(gòu)突破，顯然AI龍頭和成熟整車廠的合作符合情緒化預(yù)期，幫助國內(nèi)機器人產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)“新能源車式”的彎道超車。臨近定點發(fā)放時點，建議關(guān)注T鏈和華為鏈確定性較高的龍頭、國產(chǎn)化進展較慢的傳感器和絲杠環(huán)節(jié)、賽力斯帶動的川渝地區(qū)汽車供應(yīng)鏈映射。

四季度煤價或穩(wěn)中向好

10月以來動力煤價格微幅波動，供需格局相對平穩(wěn)，在水電出力逐步恢復(fù)的背景下，疊加冬季耗煤旺季，預(yù)計動力煤煤價四季度環(huán)比有小幅上漲的預(yù)期，環(huán)比漲幅或在2%—3%。焦煤價格四季度以來也較三季度低點有明顯恢復(fù)，雖然地產(chǎn)開工短期未見到明顯改善，但隨著市場對財政政策疊加的預(yù)期，商品市場、現(xiàn)貨貿(mào)易商的預(yù)期轉(zhuǎn)為樂觀，對四季度焦煤價格也有顯著的支撐。

中信證券表示，年內(nèi)煤價底部以及四季度的煤價預(yù)期已基本明朗，隨著上市公司三季報完成披露，全年盈利和股息預(yù)期也進一步明確；宏觀政策不斷疊加，有助于穩(wěn)定中長期煤價預(yù)期。此外，政策推出支持增持、回購的工具，積極引導(dǎo)長線資金入市，也有助于推動紅利風格的回歸，利好板塊行情展開。以紅利預(yù)期為基礎(chǔ)，推薦：1）動力煤三季報業(yè)績表現(xiàn)較好的企業(yè)；2）焦煤板塊低估值的企業(yè)。

第五批輸變電設(shè)備招標超百億元

10月31日，根據(jù)國網(wǎng)電子商務(wù)平臺，國家電網(wǎng)發(fā)布2024年特高壓項目第五次設(shè)備中標候選人和輸變電設(shè)備第五次設(shè)備中標候選人公告。由于存在柔性直流特高壓線路，本輪特高壓換流閥招標超過40億元，由南瑞下屬兩個子公司，以及許繼電氣、中國西電接近均分。輸變電設(shè)備超過100億元，目前5個批次相對均衡，已經(jīng)接近去年全年規(guī)模。中信證券認為，特高壓板塊柔性直流逐步放量，疊加儲備項目充足，有望為相關(guān)企業(yè)帶來增量業(yè)績貢獻。輸變電招標延續(xù)均衡、穩(wěn)健增長，有望帶來行業(yè)β的持續(xù)提升。建議圍繞特高壓和輸變電建設(shè)帶來的量增和柔性直流帶來的技術(shù)進步布局核心產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

其他影響市場的消息

10月新能源乘用車批發(fā)銷量同比增長58%

乘聯(lián)會4日發(fā)布數(shù)據(jù)，初步預(yù)測10月全國新能源乘用車廠商批發(fā)銷量140萬輛，同比增長58%，環(huán)比增長14%。銷量前五的是比亞迪、吉利、上汽通用五菱、長安、特斯拉中國。

另外，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，目前全國所有省份均已出臺并落實汽車置換補貼政策，同時推出一定的購車促消費政策，單車補貼金額均較為可觀，為車市帶來新一波增長動力。國家報廢更新及各地方以舊換新置換政策在10月全面發(fā)力，大力拉動車市增長，疊加“十一”黃金周效應(yīng)，10月車市呈高速增長態(tài)勢，“銀九金十”效果顯著。

國資委：確保中央企業(yè)全年改革發(fā)展目標任務(wù)圓滿完成

11月4日，國務(wù)院國資委黨委召開擴大會議。會議要求，要統(tǒng)籌當前和長遠，切實抓好各項政策措施的落實落地，打好穩(wěn)增長組合拳，確保中央企業(yè)全年改革發(fā)展目標任務(wù)圓滿完成，全力為穩(wěn)預(yù)期、強信心、促發(fā)展作出積極貢獻。要緊盯目標狠抓提質(zhì)增效，落實落細提質(zhì)增效專項行動，指導(dǎo)企業(yè)用好用足相關(guān)支持政策，持續(xù)優(yōu)化經(jīng)營策略，全力做好擴大有效投資工作，加強成本和費用管控，努力多增效益、多作貢獻。要有效防范化解重點領(lǐng)域風險，用好司庫體系，更加注重防范生產(chǎn)和經(jīng)營各類風險，牢牢守住不發(fā)生重大風險底線。

華為Mate新品定檔11月發(fā)布

11月4日，華為常務(wù)董事、終端BG董事長余承東在微博宣布：“史上最強大的Mate！11月見！”業(yè)界預(yù)計，本次華為Mate 70系列排期或在11月中旬，將首發(fā)全新的原生鴻蒙系統(tǒng)，不再兼容安卓開發(fā)的APP應(yīng)用，僅支持鴻蒙原生應(yīng)用。四季度以來，vivo、OPPO、小米、榮耀、一加等手機廠商紛紛發(fā)布旗艦手機產(chǎn)品。

賽力斯：未開展有關(guān)人形機器人方面的合作

賽力斯4日發(fā)布聲明稱，近日，網(wǎng)上流傳關(guān)于“賽力斯將開展人形機器人業(yè)務(wù)”的相關(guān)信息。公司沒有計劃召開“人形機器人技術(shù)論壇”等會議，網(wǎng)上流傳的相關(guān)截圖信息亦不實。賽力斯沒有與任何伙伴聯(lián)合開展有關(guān)人形機器人方面的合作。作為技術(shù)科技型汽車企業(yè)，公司將持續(xù)錨定新能源智能電動汽車主賽道，同時關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域的前沿技術(shù)探索和研發(fā)。

良品鋪子被舉報“配料表造假”

11月4日，武漢東西湖區(qū)市場監(jiān)管部門發(fā)布情況通報：近日，有舉報人提供關(guān)于東西湖轄區(qū)湖北良品鋪子食品工業(yè)有限公司涉嫌委托生產(chǎn)的“酸辣粉未檢測出紅薯淀粉”“桂香堅果藕粉檢測出木薯基因”線索。武漢東西湖區(qū)市場監(jiān)管局表示，已立案調(diào)查，并依法依規(guī)處置。

近日，有博主在社交平臺發(fā)布視頻稱“良品鋪子產(chǎn)品配料表造假，酸辣粉里沒有粉，藕粉摻雜木薯淀粉”等，引發(fā)網(wǎng)友關(guān)注。4日，良品鋪子發(fā)表聲明回應(yīng)稱，關(guān)于近日有網(wǎng)民舉報公司藕粉、酸辣粉“配料表造假”問題，經(jīng)初步排查相關(guān)產(chǎn)品在公司及生產(chǎn)商于本年度的多批次送檢中各項指標均合格。目前，屬地監(jiān)管部門已對公司相關(guān)產(chǎn)品抽樣并開展調(diào)查。

校對：楊舒欣