受地緣政治、供需關(guān)系影響，稀土板塊產(chǎn)業(yè)整合步伐正加速。

中國稀土：適時推進(jìn)資產(chǎn)整合

11月12日，中國稀土接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，公司作為中國稀土集團(tuán)的核心上市平臺，充分發(fā)揮自身在稀土產(chǎn)業(yè)運(yùn)營與上市平臺優(yōu)勢，適時推進(jìn)內(nèi)外部稀土資產(chǎn)整合重組，為推動稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展做出積極努力。

中國稀土于2023年完成收購中稀湖南，擁有全國目前單證開采指標(biāo)最大的湖南江華離子型稀土礦，可滿足公司部分原料需求。

在多重利好刺激下，中國稀土早盤漲幅最高逼近7%，收盤漲2.31%。自9月24日至11月13日，公司股價累計漲幅超過60%，位居稀土板塊前列。

稀土板塊加快并購重組步伐

稀土被譽(yù)為現(xiàn)代工業(yè)的“維生素”，憑借其特殊的物理化學(xué)性能，被廣泛應(yīng)用于工業(yè)制造、新興產(chǎn)業(yè)、綠色能源等眾多領(lǐng)域，與此同時，節(jié)能電機(jī)、人形機(jī)器人等領(lǐng)域為稀土應(yīng)用提供了新的空間。作為一類關(guān)鍵的戰(zhàn)略性資源，稀土對于現(xiàn)代高級制造業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

此前，緬甸稀土礦開采停滯，這導(dǎo)致全球稀土供應(yīng)量大幅減少。受供需關(guān)系以及地緣政治等因素的影響，國內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)的并購重組也有望迎來重大機(jī)遇，稀土行業(yè)并購整合的步伐也在加快。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，以最新公告日計算，自2023年以來，45家公司（剔除重復(fù)）公布稀土領(lǐng)域（含稀土永磁）相關(guān)的并購重組事項，案例數(shù)量超70起。其中4家參與主體屬于稀土行業(yè)，其中北方稀土、盛和資源、中國稀土等公司并購重組頻頻。

以中國稀土為例，2022年9月13日，五礦稀土宣布，五礦股份持有的1.58億股股份(占該公司總股本的16.1%)無償劃轉(zhuǎn)至中國稀土名下。北方稀土是全球最大稀土企業(yè)集團(tuán)，公司此前公告稱，擬合計出資6137.5萬元整合包頭市中鑫安泰磁業(yè)有限公司，后者主要從事高純稀土金屬生產(chǎn)及銷售。

今年以來，30余家公司（剔除重復(fù)）公布并購事項，涉案數(shù)量超過50起。其中英洛華、中國鋁業(yè)、華陽新材、京運(yùn)通、科恒股份等公司并購重組正在進(jìn)行中。

16起并購重組交易價值超1億元

與去年相比，稀土領(lǐng)域并購重組的交易價值明顯提升。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，2024年以來，稀土領(lǐng)域并購重組平均交易價值接近5億元，去年平均僅有1.76億元，16起交易價值超過1億元。

中國鋁業(yè)是中國稀有稀土股份有限公司大股東，公司10月底公告，擬通過協(xié)議方式受讓全資子公司中鋁新材料有限公司持有的中鋁山東有限公司、中鋁中州鋁業(yè)有限公司100%股權(quán)，交易對價約為人民幣96.21億元。

京運(yùn)通2016年與北方稀土成立合資公司從事稀土基脫硝催化劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，公司近日公告擬以11.5億元對樂山半導(dǎo)體進(jìn)行增資。

除以上2家公司外，交易價值超1億元，且并購重組正在進(jìn)行中的還有14起，包括閩東電力、中鋁國際、赤峰黃金等公司。

從市場表現(xiàn)來看，上述14家公司，自首次公告以來股價平均漲幅超過15%，其中英洛華自2024年11月1日公告至今，股價漲幅超過75%，盛和資源、東方鋯業(yè)等自首次公告以來，股價漲幅均超過35%。

7家績優(yōu)央國企稀土并購公司出爐

進(jìn)一步來看，今年首次公布的并購重組案例中，正在進(jìn)行中，屬于央國企（地方國企、中央國企），且機(jī)構(gòu)預(yù)測2024年、2025年凈利潤有望實現(xiàn)增長的稀土公司僅有7家，包括中國鋁業(yè)、中鋁國際、盛和資源等。

中國鋁業(yè)正在進(jìn)行中的并購重組案例有3起，涉案金額合計超百億元，公司2023年凈利潤67.17億元，機(jī)構(gòu)預(yù)測2024年凈利潤增幅有望接近100%，且2025年有望持續(xù)增長。

中鋁國際涉及3起案例，公司2023年業(yè)績虧損，機(jī)構(gòu)預(yù)測2024年有望扭虧，且2025年凈利潤增幅或超過10%。

盛和資源涉及2起案例，交易價值合計超2億元，機(jī)構(gòu)預(yù)測公司2024年、2025年凈利潤增幅有望持續(xù)超過50%，公司與美國芒廷帕斯礦山團(tuán)隊合作，目前全年產(chǎn)量已超過3萬噸稀土氧化物（REO），已成為中國之外最大的稀土礦山。