*ST有樹重整之路迎來重要進(jìn)展。11月15日晚，公司發(fā)布公告稱已確定重整產(chǎn)業(yè)投資人并簽署重整投資協(xié)議。

根據(jù)公告，公司管理人確定深圳市天行云供應(yīng)鏈有限公司（下稱“行云集團(tuán)”）和福建縱騰網(wǎng)絡(luò)有限公司（下稱“福建縱騰”）為公司的重整產(chǎn)業(yè)投資人，并于11月14日簽訂了《重整投資協(xié)議》。若此次重整成功，*ST有樹財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況均有望得到改善。

重整計(jì)劃草案出爐

根據(jù)*ST有樹發(fā)布的《重整計(jì)劃草案》，公司現(xiàn)有總股本4.22億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增12股實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本，共計(jì)轉(zhuǎn)增5.07億股，轉(zhuǎn)增后公司總股本為9.29億股。

^{來源：*ST有樹公告}

該部分轉(zhuǎn)增股票由全體股東無償讓渡，其中1.86億股股票由產(chǎn)業(yè)投資人受讓，受讓價(jià)格為1.95元/股，行云集團(tuán)及其指定主體以及其他產(chǎn)業(yè)聯(lián)合體受讓1.67億股股票（占產(chǎn)業(yè)投資人聯(lián)合體合計(jì)持股數(shù)量的90%），福建縱騰及其指定主體全資子公司舟山麥步受讓1857.27萬股股票（占產(chǎn)業(yè)投資人聯(lián)合體合計(jì)持股數(shù)量的10%）。

剩余部分中，2.3億股股票未來用于引入財(cái)務(wù)投資人；7075.87萬股股票用于按照本重整計(jì)劃的規(guī)定向債權(quán)人分配以清償債務(wù)，以股抵債價(jià)格為10元/股；2000萬股股票作為預(yù)留償債資源，用于后續(xù)清償破產(chǎn)費(fèi)用及未申報(bào)債權(quán)。

負(fù)債方面，截至2024年11月13日，*ST有樹擬裁定確認(rèn)債權(quán)約5.76億元，暫緩確認(rèn)債權(quán)約3.11億元，不予確認(rèn)的債權(quán)約3.55億元，未申報(bào)債權(quán)約2119.40萬元。此外，*ST有樹不存在欠付職工債權(quán)的情形。

根據(jù)公開披露，*ST有樹原來的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要通過在Amazon、AliExpress、Shopee等綜合性電商平臺(tái)上注冊(cè)賣家賬號(hào)、開設(shè)網(wǎng)店方式向境外消費(fèi)者售賣商品，深耕Amazon、 AliExpress等主流平臺(tái)的同時(shí)，爭(zhēng)取在Shopee、Lazada等新興平臺(tái)實(shí)現(xiàn)“傳統(tǒng)平臺(tái)+新興平臺(tái)”全覆蓋。

然而受債務(wù)困境和電商B2C行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的疊加影響，*ST有樹依靠自身難以擴(kuò)張收入規(guī)模，2023年收入與利潤(rùn)相對(duì)2022年呈現(xiàn)顯著惡化，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)遭受沉重打擊，陷入經(jīng)營(yíng)困境。

2024年3月12日，因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力但具有較高重整價(jià)值，長(zhǎng)沙中院根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)決定對(duì)*ST有樹進(jìn)行預(yù)重整，并于同日指定*ST有樹清算組擔(dān)任臨時(shí)管理人。2024年9月30日，長(zhǎng)沙中院裁定受理債權(quán)人對(duì)*ST有樹提出的重整申請(qǐng)，并指定*ST有樹清算組擔(dān)任管理人。

*ST有樹表示，在重整計(jì)劃獲得長(zhǎng)沙中院批準(zhǔn)后，有棵樹公司將以重整為契機(jī)，化解公司危機(jī)、消除公司債務(wù)負(fù)擔(dān)、解決公司歷史遺留問題，從根本上改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，力爭(zhēng)將有棵樹公司重新打造成為經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、運(yùn)營(yíng)規(guī)范、業(yè)績(jī)優(yōu)良的上市公司。

投資人為跨境電商

記者發(fā)現(xiàn)，*ST有樹此次重整產(chǎn)業(yè)投資人行云集團(tuán)與福建縱橫均從事跨境電商行業(yè)。

^{來源：行云集團(tuán)官網(wǎng)}

根據(jù)行云集團(tuán)官網(wǎng)，公司成立于2015年，創(chuàng)始人兼CEO為王維。行云集團(tuán)是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的全球商品綜合服務(wù)平臺(tái)，深耕東南亞全渠道生態(tài)，主要致力于向品牌方、零售商、國(guó)際貿(mào)易從業(yè)者提供全球渠道運(yùn)營(yíng)、分銷及供應(yīng)鏈服務(wù)，包括市場(chǎng)分析、渠道入駐、國(guó)家準(zhǔn)入、營(yíng)銷推廣、物流倉(cāng)儲(chǔ)等。

行云集團(tuán)的合作伙伴包括創(chuàng)維、OPPO、完美日記、Ulike、羅曼、橘朵等品牌。公司獲得過2022年全球獨(dú)角獸企業(yè)、2023廣東省百?gòu)?qiáng)民營(yíng)企業(yè)第40位、2023數(shù)字貿(mào)易全國(guó)百?gòu)?qiáng)等榮譽(yù)。

企查查顯示，行云集團(tuán)現(xiàn)有全球員工3000余人，構(gòu)建深圳、杭州、上海、中國(guó)香港、新加坡多總部運(yùn)營(yíng)格局，在德國(guó)、日本、澳大利亞等全球72個(gè)國(guó)家和1個(gè)地區(qū)設(shè)立控股子公司。

行云集團(tuán)在發(fā)展過程中獲得了一眾資本的青睞。公司2015年完成1500萬元天使輪融資，鐘鼎資本領(lǐng)投。在2016年至2021年間，行云集團(tuán)共計(jì)完成了7輪融資，最新一輪為2021年4月19日的C+輪，規(guī)模6億美元，云鋒基金領(lǐng)投，未來資產(chǎn)、凱欣資本、嘉實(shí)投資等跟投，老股東經(jīng)緯中國(guó)、泰康人壽、五源資本、弘暉資本等持續(xù)追加投資。

福建縱騰則成立于2009年，創(chuàng)始人為王鉆、彭國(guó)棟，王鉆為公司實(shí)控人兼董事長(zhǎng)，彭國(guó)棟為高級(jí)副總裁。福建縱騰以“全球跨境電商基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商”為企業(yè)定位，聚焦跨境倉(cāng)儲(chǔ)與物流，為全球跨境電商商戶、出口貿(mào)易企業(yè)、出海品牌商提供海外倉(cāng)儲(chǔ)、商業(yè)專線物流、定制化物流等一體化物流解決方案，旗下?lián)碛泄葌}(cāng)海外倉(cāng) 、云途物流 、WORLDTECH等知名品牌。

根據(jù)其官網(wǎng)，福建縱騰在全球20個(gè)國(guó)家設(shè)有40多個(gè)辦事處，擁有5000余名員工，海外員工占比達(dá)50%，業(yè)務(wù)覆蓋全球220+國(guó)家和地區(qū)。目前的全球合作伙伴包括了Amazon、Walmart、Shopify、SHEIN、ebay、FedEx、DHL、中國(guó)郵政、南方航空、香港郵政等。

企查查顯示，福建縱騰在2016年至2023年間完成數(shù)輪融資，縱聯(lián)資本、前海梧桐、鐘鼎資本、復(fù)星集團(tuán)、招銀國(guó)際、泰康保險(xiǎn)等進(jìn)行了投資。其中2021年8月完成的戰(zhàn)略融資，其投資方為字節(jié)跳動(dòng)。

*ST有樹在公告中表示，公司將保留跨境電商主業(yè)相關(guān)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)中盈利能力和流動(dòng)性較弱、資產(chǎn)和債務(wù)負(fù)擔(dān)較重的部分資產(chǎn)將予以剝離，以聚焦跨境電商主業(yè)，改善上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司的盈利能力。

同時(shí)，*ST有樹將從不同業(yè)務(wù)端引入優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)資源，擴(kuò)充業(yè)務(wù)規(guī)模及網(wǎng)絡(luò)渠道并開拓新興市場(chǎng)，推動(dòng)業(yè)務(wù)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)落地，例如行云集團(tuán)將海外業(yè)務(wù)數(shù)十萬渠道資源與上市公司進(jìn)行鏈接，助力上市公司實(shí)現(xiàn)全球線下資源網(wǎng)絡(luò)全面擴(kuò)展，并從2026年開始逐步將國(guó)內(nèi)B2B2C業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)主體及核心業(yè)務(wù)向上市公司進(jìn)行注入，進(jìn)一步提升上市公司盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量。

*ST有樹稱：“上市公司若能引入以行云集團(tuán)這樣的在東南亞等有充足本地化經(jīng)驗(yàn)、具備差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的管理團(tuán)隊(duì)，將有效消解目前的頹勢(shì)，重回高增長(zhǎng)通道?！?/p>