深圳計劃鼓勵并購重組。

11月17日晚，電科數(shù)字發(fā)布關于控股股東及其一致行動人獲得增持專項貸款承諾函的公告?？毓晒蓶|電科數(shù)字集團及其一致行動人電科投資計劃自2024年10月21日起在12個月內增持公司A股股份，增持總金額不低于2億元，不超過4億元，增持比例合計不超過公司總股本的2%。本次增持不設定價格區(qū)間，將根據(jù)市場情況予以實施。

此外，電科數(shù)字集團已獲得工商銀行出具的增持專項貸款承諾函，貸款金額不超過1.8億元，融資期限不超過1年。同時，電科投資也獲得浦發(fā)銀行的承諾，貸款金額不超過1.4億元，融資期限同樣不超過1年。增持股份的資金來源包括電科數(shù)字集團和電科投資的自有資金。

電科數(shù)字是業(yè)績雙升的數(shù)字化“國家隊”，業(yè)務發(fā)展整體向好，前三季度營收利潤實現(xiàn)雙增。2024年前三季度，公司營業(yè)總收入71億元，同比增長2.49%，歸母凈利潤3.02億元，同比增長8.76%。

資料顯示，電科數(shù)字集團、電科投資同為公司實控人CETC下屬單位，分別持有公司總股本的6.14%、10.54%。公司控股股東和一致行動人的增持計劃，表明了其對公司未來發(fā)展前景的堅定信心及中長期投資價值的認可。

10月18日，中國人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會發(fā)布了《關于設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》，宣布正式推出股票回購增持再貸款政策，對符合條件的上市公司和主要股東回購增持本公司股票，可納入政策支持范圍，首期3000億元回購增持再貸款進入落地階段。政策利好下，上市公司掀起股票回購增持貸款潮。

據(jù)統(tǒng)計，截至11月16日，滬市共披露利用專項貸款進行增持回購公告78份，其中回購公告53份，貸款總額78.69億元；增持公告25份，貸款總額84.05億元。

截至11月17日，深市有59家公司披露獲回購專項貸款總額134.61億元，11家公司公告取得增持貸款總額43.71億元，69家公司共計取得178.32億元專項貸款支持。

回購增持再貸款政策是維護市場穩(wěn)定運行的創(chuàng)新工具，上市公司積極開展回購增持，向市場傳遞了信心。截至目前，上市公司公告累計貸款金額上限總額僅占回購增持再貸款首期3000億元規(guī)模的10.67%。未來，隨著政策推進和貸款機制的完善，將有更多行業(yè)和地區(qū)的企業(yè)獲得回購增持貸款。

機構預計，回購增持再貸款及互換便利操作兩項穩(wěn)股市政策新工具在2025年能為A股帶來4000億元左右的增量資金。

深圳新部署：事關并購重組

近日，深圳市委金融辦表示，目前深圳已起草《關于進一步推動我市上市公司和產業(yè)企業(yè)并購重組 助力科技產業(yè)金融一體化的若干措施》（征求意見稿），相關正式文件等征求意見后會擇機出臺。

上述文件共提出十一條政策措施：建立上市公司并購重組項目庫；擴大上市公司并購重組儲備范圍；持續(xù)推動上市公司高質量發(fā)展；豐富上市公司并購重組融資渠道；支持上市公司開展并購業(yè)務“走出去” 打造上市公司并購重組服務和互聯(lián)互通中心；培育壯大并購重組專業(yè)化服務機構；構建上市公司并購重組人才匯聚高地；提升大灣區(qū)并購重組輻射影響力；強化并購重組聯(lián)席會議機制和保障措施以及其他事項。

11月14日，據(jù)深圳市委金融辦消息，今年以來深圳上市公司及其子公司累計啟動并購重組項目86單。其中，已完成33單，完成項目的交易總價值101.78億元人民幣，排名全國第二。

深圳上市公司重組潛力股出爐

受益于新“國九條”、“科八條”、“并購六條”等政策利好支持，今年以來，A股上市公司并購重組事件逐漸增多，并購重組市場持續(xù)活躍。自9月24日以來，Wind重組指數(shù)累計上漲近55%，其中深市上市公司光智科技、富樂德漲幅分別為243.6%、148.73%。

11月15日證監(jiān)會發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理》要求上市公司結合實際情況依法合規(guī)運用并購重組、回購等方式進行市值管理，尤其是針對長期破凈公司（近12個月PB<1），需要及時制定估值提升計劃。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股深市上市公司中，按照近12個月PB<1且今年三季報資產負債率<70%為條件，篩選出16只股票或具備并購重組的潛力。

其中，深振業(yè)A的實際控制人為深圳市國資委。國藥一致、深天馬A、招商港口、招商蛇口的實控人均為國務院國資委。

從市值規(guī)模來看，ST旭藍、尚榮醫(yī)療、歌力思和方大集團的市值均低于50億元。

這些潛力股中大多數(shù)股東持股較為分散，方大集團、深天馬A、金地集團、深振業(yè)A、華聯(lián)控股，第一大股東持股均低于30%，且方大集團前十大股東持股比例僅30.53%。

另外，勁嘉股份、華聯(lián)控股、尚榮醫(yī)療等三季報資產負債率較低，其中廣深鐵路為21.9%。

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校對：劉榕枝