9月10日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布關(guān)于公開(kāi)征求《全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《工作方案》）意見(jiàn)的函?！豆ぷ鞣桨浮穼?024年作為水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)首個(gè)管控年度，2025年年底前完成首次履約工作。近日，生態(tài)環(huán)境部召開(kāi)例行新聞發(fā)布會(huì)，表示下一步將積極推動(dòng)鋼鐵、水泥、鋁冶煉三個(gè)行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。電解鋁行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，有什么意義？對(duì)行業(yè)將產(chǎn)生怎樣的影響？產(chǎn)業(yè)企業(yè)又該如何應(yīng)對(duì)？針對(duì)上述問(wèn)題，期貨日?qǐng)?bào)記者進(jìn)行了采訪(fǎng)。

此次擴(kuò)圍的具體要求

東證衍生品研究院能源與碳中和首席分析師金曉告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，從管控范圍來(lái)看，水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)管控化石燃料燃燒、工業(yè)過(guò)程等產(chǎn)生的直接排放。其中，水泥、鋼鐵行業(yè)管控溫室氣體種類(lèi)為二氧化碳，電解鋁行業(yè)管控溫室氣體種類(lèi)為二氧化碳、四氟化碳和六氟化二碳。

從管控門(mén)檻來(lái)看，與發(fā)電行業(yè)相同，電解鋁行業(yè)年度溫室氣體直接排放達(dá)到2.6萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量的單位作為重點(diǎn)排放單位，納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)管理，預(yù)計(jì)新增重點(diǎn)排放單位約1500家、覆蓋排放量約30億噸。

新湖期貨有色金屬研究員孫匡文表示，此次擴(kuò)圍同樣采用控制碳排放強(qiáng)度的思路實(shí)施配額免費(fèi)分配，企業(yè)所獲得的配額數(shù)量與產(chǎn)品產(chǎn)量（產(chǎn)出）掛鉤，不設(shè)置配額總量上限，將企業(yè)配額盈缺率控制在較小范圍內(nèi)。這體現(xiàn)了政策的循序漸進(jìn)，意味著政策實(shí)施前期對(duì)相關(guān)企業(yè)以及產(chǎn)業(yè)不會(huì)造成太大影響。

“根據(jù)年度溫室氣體直接排放達(dá)到2.6萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量的標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)電解鋁企業(yè)均達(dá)到重點(diǎn)排放單位標(biāo)準(zhǔn)，將被納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。不過(guò)，《工作方案》提到，如果氧化鋁企業(yè)存在納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)電設(shè)施或其他產(chǎn)品生產(chǎn)設(shè)施，且生產(chǎn)活動(dòng)存在溫室氣體排放，那么應(yīng)按照適用的條件進(jìn)行核算與報(bào)告?！彼硎?，這意味著自備電廠的電解鋁企業(yè)或以電廠作為主體納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。生態(tài)環(huán)境部官網(wǎng)資料顯示，部分電解鋁企業(yè)已經(jīng)以其配套電廠作為主體納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。

碳市場(chǎng)擴(kuò)圍的意義

孫匡文表示，將電解鋁行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)意義深遠(yuǎn)。一方面，有助于“雙碳”戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。電解鋁作為高耗能行業(yè)，碳排放量占全國(guó)總排放量的5%左右。同時(shí)，國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的近60%，在為全球供應(yīng)鋁產(chǎn)品的同時(shí)，也承載了更多碳排放帶來(lái)的環(huán)境壓力。在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的過(guò)程中，電解鋁行業(yè)不能缺位。另一方面，有助于提升碳市場(chǎng)活躍度和交易量，促進(jìn)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)提速發(fā)展，進(jìn)而為全面降碳發(fā)揮更大效力。隨著碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的不斷擴(kuò)容，其價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能也將得到充分發(fā)揮。

中信建投期貨碳市場(chǎng)研究員張少達(dá)表示，電解鋁行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，將對(duì)其用電結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)布局、技術(shù)路線(xiàn)以及出口競(jìng)爭(zhēng)等方面產(chǎn)生影響。

從用電結(jié)構(gòu)來(lái)看，水電鋁將迎來(lái)廣闊的發(fā)展空間。水電生產(chǎn)的電解鋁幾乎不涉及電力環(huán)節(jié)，僅在電解環(huán)節(jié)產(chǎn)生碳排放，較火電生產(chǎn)電解鋁的碳排放量少很多。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)火電生產(chǎn)1噸電解鋁的平均碳排放量為13.8噸，而水電生產(chǎn)1噸電解鋁的平均碳排放量為2噸。目前我國(guó)水電鋁產(chǎn)能占比不足20%，與歐美等國(guó)家仍有差距，電解鋁行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)后，控排政策趨嚴(yán)，企業(yè)減排需求提升，水電鋁將迎來(lái)更大的發(fā)展空間。

從區(qū)位來(lái)看，產(chǎn)業(yè)布局傾向于轉(zhuǎn)移至水電資源豐富的西南地區(qū)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年西南地區(qū)電力平均二氧化碳因子為0.2113kgCO?/kWh，遠(yuǎn)低于其他地區(qū)。2017年以來(lái)，隨著供給側(cè)改革以及環(huán)保政策的推進(jìn)，眾多電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至以云南為代表的西南地區(qū)，預(yù)計(jì)電解鋁行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)后，電解鋁產(chǎn)能將繼續(xù)向西南等可再生資源豐富的地區(qū)轉(zhuǎn)移。

從技術(shù)路線(xiàn)來(lái)看，再生鋁產(chǎn)能占比將逐漸增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，生產(chǎn)1噸再生鋁的碳排放量?jī)H為0.2噸，甚至遠(yuǎn)低于水電鋁。目前我國(guó)再生鋁產(chǎn)量較低，2023年為950萬(wàn)噸，不到總產(chǎn)量的20%，而發(fā)達(dá)國(guó)家普遍在30%以上。電解鋁行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)后，相關(guān)企業(yè)面臨較大的減排壓力，勢(shì)必加大再生鋁的使用比例。

從出口角度來(lái)看，我國(guó)鋁出口競(jìng)爭(zhēng)力有望提高。電解鋁行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，有助于我國(guó)產(chǎn)品與國(guó)際市場(chǎng)接軌，提高出口競(jìng)爭(zhēng)力。另外，歐盟碳關(guān)稅（CBAM）于2023年10月試運(yùn)行，并于2026年正式起征。電解鋁行業(yè)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，有助于相關(guān)企業(yè)提前適應(yīng)國(guó)際要求，減少未來(lái)碳壁壘風(fēng)險(xiǎn)。

既是挑戰(zhàn)又是機(jī)遇

9月14日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《企業(yè)溫室氣體排放核算與報(bào)告指南鋁冶煉行業(yè)》，其中規(guī)定，鋁電解工序溫室氣體排放核算和報(bào)告范圍包括能源作為原材料用途的排放以及陽(yáng)極效應(yīng)排放，剔除了《工作方案》中鋁電解工序交流電耗導(dǎo)致的二氧化碳排放。

金曉表示，能源作為原材料用途的排放是指鋁電解工序陽(yáng)極（碳素材料）作為原材料消耗產(chǎn)生的二氧化碳排放量，該過(guò)程的排放量通過(guò)實(shí)際陽(yáng)極消耗量計(jì)算，陽(yáng)極效應(yīng)產(chǎn)生四氟化碳和六氟化二碳排放利用缺省值計(jì)算，不需要進(jìn)行實(shí)測(cè)。這意味著不同電解鋁企業(yè)之間的碳排放強(qiáng)度差異僅取決于陽(yáng)極消耗強(qiáng)度。

據(jù)國(guó)泰君安期貨高級(jí)分析師唐惠珽測(cè)算，電解鋁行業(yè)整體增加顯性碳成本6500萬(wàn)元，分?jǐn)偟絾挝浑娊怃X約為1.56元/噸。單個(gè)企業(yè)噸鋁顯性碳成本取決于陽(yáng)極消耗量和碳價(jià)，行業(yè)中噸鋁陽(yáng)極消耗量偏高的企業(yè)（落后者）2025年年底顯性碳成本約為11元/噸。為了降低顯性碳成本，相關(guān)企業(yè)可能通過(guò)降低陽(yáng)極消耗量以及加快轉(zhuǎn)向惰性陽(yáng)極等方式減少溫室氣體排放。

“由于不對(duì)電力消耗產(chǎn)生的間接排放進(jìn)行管控，電力結(jié)構(gòu)將不再是相關(guān)鋁企業(yè)應(yīng)對(duì)碳市場(chǎng)需要考慮的問(wèn)題，這一變化一方面確保了對(duì)排放源的單一管理，另一方面也是與國(guó)際接軌。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，僅管控直接排放顯著減輕了履約壓力，但綠色電力的購(gòu)買(mǎi)需求也會(huì)減少，企業(yè)還是需要調(diào)整減排策略?！苯饡哉f(shuō)。

他認(rèn)為，基于目前的配額分配和管理方案，電解鋁企業(yè)降低碳排放強(qiáng)度的唯一方式就是降低陽(yáng)極消耗強(qiáng)度，這可以通過(guò)優(yōu)化電解工藝、提高陽(yáng)極質(zhì)量、使用惰性陽(yáng)極等方式實(shí)現(xiàn)?！笆褂枚栊躁?yáng)極是減排效果最明顯的方式，但使用惰性陽(yáng)極時(shí)，電解過(guò)程中的直接溫室氣體排放幾乎被消除，企業(yè)也會(huì)因此不再屬于碳市場(chǎng)管控范圍。因此，如果電解鋁企業(yè)試圖通過(guò)碳市場(chǎng)獲得減排收益或者減少排放成本，那么就需要通過(guò)各類(lèi)技術(shù)手段降低碳陽(yáng)極消耗量，這是決定電解鋁企業(yè)碳成本的關(guān)鍵因素?！?/p>

孫匡文表示，在納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)后，電解鋁企業(yè)面臨一定挑戰(zhàn)，但同時(shí)迎來(lái)機(jī)遇。為降低生產(chǎn)中的碳排放量，企業(yè)需要通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備提升生產(chǎn)效率、降低能耗和減少排放，這無(wú)疑將增加企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本。無(wú)法降低碳排放量的企業(yè)需要承擔(dān)高昂的碳稅成本，其競(jìng)爭(zhēng)力隨之下降。而對(duì)技術(shù)創(chuàng)新力強(qiáng)、有效降低碳排放量的企業(yè)而言，納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)是個(gè)機(jī)遇，可以通過(guò)出售多余的碳排放權(quán)獲得經(jīng)濟(jì)收益，將企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)效益。

他表示，電解鋁企業(yè)可以通過(guò)降低單噸電解鋁溫室氣體排放量來(lái)實(shí)現(xiàn)降碳，也可以通過(guò)增加可再生能源的使用來(lái)實(shí)現(xiàn)降碳?！豆ぷ鞣桨浮芬詼厥覛怏w直接排放作為核算依據(jù)，外購(gòu)的電力、熱及蒸汽所帶來(lái)的間接溫室氣體排放暫不在核算范圍，控制單噸溫室氣體排放是《工作方案》的主要方向，這與電解鋁行業(yè)階梯電價(jià)政策相呼應(yīng)，共同促進(jìn)電解鋁行業(yè)減碳。

已有企業(yè)作出表率

10月21日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布關(guān)于做好2023、2024年度發(fā)電行業(yè)全國(guó)碳排放權(quán)交易配額分配及清繳相關(guān)工作的通知，對(duì)2023、2024年度發(fā)電行業(yè)碳排放配額預(yù)分配、調(diào)整、核定、清繳等各項(xiàng)工作進(jìn)行部署。這標(biāo)志著全國(guó)碳市場(chǎng)第三個(gè)履約期相關(guān)工作的全面啟動(dòng)，同時(shí)提前明確第四個(gè)履約期配額分配和清繳安排。

通知提到，根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，生態(tài)環(huán)境部編制了《2023、2024年度全國(guó)碳排放權(quán)交易發(fā)電行業(yè)配額總量和分配方案》。生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《2023、2024年度全國(guó)碳排放權(quán)交易發(fā)電行業(yè)配額總量和分配方案》既確保了制度的延續(xù)性和穩(wěn)定性，又精準(zhǔn)突出鼓勵(lì)導(dǎo)向，做出了將基于“供電量”核定配額調(diào)整為基于“發(fā)電量”、進(jìn)一步簡(jiǎn)化和優(yōu)化各類(lèi)修正系數(shù)、引入配額結(jié)轉(zhuǎn)政策、優(yōu)化履約時(shí)間安排等優(yōu)化調(diào)整。

據(jù)悉，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)于2021年7月16日正式啟動(dòng)，納入發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位2000多家。目前已完成兩個(gè)履約期的配額交易與清繳工作，市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，激勵(lì)約束機(jī)制初步形成，通過(guò)配額管理，助力發(fā)電行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

期貨日?qǐng)?bào)記者在中鋁集團(tuán)官方平臺(tái)了解到，作為有色金屬行業(yè)龍頭企業(yè)，中鋁集團(tuán)高度重視所屬重點(diǎn)排放企業(yè)的碳排放配額清繳履約工作，全力支持全國(guó)碳市場(chǎng)運(yùn)行，積極參與行業(yè)碳排放政策及綠電鋁等產(chǎn)品評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的制定。

自全國(guó)碳市場(chǎng)第二履約期啟動(dòng)以來(lái)，中鋁集團(tuán)提前謀劃、精心組織，根據(jù)企業(yè)不同情況制定了具體工作方案，分類(lèi)施策，建立“周跟蹤”機(jī)制，督促具備履約條件的企業(yè)快速履約，幫助履約困難的企業(yè)協(xié)調(diào)解決問(wèn)題。所屬各相關(guān)企業(yè)積極落實(shí)履約主體責(zé)任，著力提升碳資產(chǎn)管理能力、夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，最終所有重點(diǎn)排放企業(yè)全部提前實(shí)現(xiàn)100%履約目標(biāo)。

作為中鋁集團(tuán)在云南省綠色鋁企業(yè)的代表，云鋁股份是國(guó)內(nèi)首家通過(guò)“鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、鋁加工”全產(chǎn)業(yè)鏈ASI認(rèn)證的企業(yè)，是國(guó)內(nèi)首批獲得產(chǎn)品碳足跡認(rèn)證的電解鋁企業(yè)，所有產(chǎn)品均獲得中國(guó)質(zhì)量認(rèn)證中心（CQC）頒發(fā)的碳足跡證書(shū)，綠色認(rèn)證領(lǐng)跑行業(yè)。云鋁股份積極構(gòu)建碳資產(chǎn)管理體系，以綠色供應(yīng)鏈管理為抓手，借助中國(guó)有色金屬行業(yè)EPD平臺(tái)，踐行“綠色鋁”碳履約社會(huì)責(zé)任。