個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)兩年以來，保險(xiǎn)業(yè)參與個(gè)人養(yǎng)老金建設(shè)已經(jīng)取得階段性成果。上海證券報(bào)記者近日統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，個(gè)人養(yǎng)老金可投保險(xiǎn)產(chǎn)品從最初的6家保險(xiǎn)公司7款產(chǎn)品，已經(jīng)擴(kuò)容至27家保險(xiǎn)公司百余款產(chǎn)品，公司數(shù)量和產(chǎn)品數(shù)量都實(shí)現(xiàn)數(shù)倍增長(zhǎng)。

有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，作為個(gè)人養(yǎng)老金四大投資品種之一，保險(xiǎn)相比儲(chǔ)蓄、基金、理財(cái)?shù)年P(guān)注度依舊較低，尤其是受銷售渠道、投保復(fù)雜等因素限制，增加了投資者的投保難度。未來，可以著力于供給和需求兩端同步建設(shè)，提升保險(xiǎn)產(chǎn)品在個(gè)人養(yǎng)老金中的占比。

“雙輪驅(qū)動(dòng)”的態(tài)勢(shì)基本形成

個(gè)人養(yǎng)老金是政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，是我國(guó)“三支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)的重要一環(huán)。2022年11月25日，人力資源和社會(huì)保障部宣布，個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施。

保險(xiǎn)與養(yǎng)老屬性天然契合，在個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品中保險(xiǎn)產(chǎn)品具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品種類包括專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)三大類別。以年金保險(xiǎn)為例，其具有收益穩(wěn)定、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、安全性高等特點(diǎn)，在被保險(xiǎn)人退休后按固定期限給付保險(xiǎn)金，可以有效保障被保險(xiǎn)人的老年生活。

保險(xiǎn)公司一直是助力個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的積極建設(shè)者，自個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)以來，參與險(xiǎn)企數(shù)量增長(zhǎng)近4倍。

中國(guó)銀保信官網(wǎng)顯示，截至11月23日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品從最初的6家保險(xiǎn)公司7款產(chǎn)品，已經(jīng)擴(kuò)容至27家保險(xiǎn)公司百余款產(chǎn)品，目前仍在售的產(chǎn)品有55款。

從參與機(jī)構(gòu)來看，主要以大型壽險(xiǎn)公司和專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司為主，包括太保壽險(xiǎn)、太平人壽、太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)。此外，友邦人壽、中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽、中英人壽等外資機(jī)構(gòu)，也深度參與了我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展。

平安養(yǎng)老險(xiǎn)董事長(zhǎng)甘為民直言，在第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)建設(shè)方面，享受稅收優(yōu)惠的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品和不享受稅收優(yōu)惠的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品“雙輪驅(qū)動(dòng)”的態(tài)勢(shì)基本形成。未來，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶將會(huì)是第三支柱的“主陣地”，而商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品將成為第三支柱的“主戰(zhàn)場(chǎng)”。

保險(xiǎn)關(guān)注度待提升

在個(gè)人養(yǎng)老金投資品種組成中，相比儲(chǔ)蓄、基金、理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品，保險(xiǎn)的關(guān)注度并不高，這與銷售渠道、產(chǎn)品特點(diǎn)密不可分。

由于個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶需要在商業(yè)銀行開立，銀行也自然成為了個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品銷售的主渠道。申萬宏源發(fā)布的研究報(bào)告顯示，截至11月13日，銀行代銷個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)目合計(jì)達(dá)89款（每家代銷產(chǎn)品數(shù)目的簡(jiǎn)單加總），顯著低于基金及理財(cái)業(yè)務(wù)，后兩者分別為1987款和96款。

北京工商大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系主任徐徐在接受記者采訪時(shí)表示，對(duì)于已開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的投資者來說，購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品的線上渠道主要是銀行等第三方渠道App和保險(xiǎn)公司自營(yíng)平臺(tái)，但由于投保入口、支付行要求、銀行對(duì)接產(chǎn)品、技術(shù)流程等諸多問題的限制，導(dǎo)致了購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品不夠便利。

同時(shí)，保險(xiǎn)產(chǎn)品的專業(yè)性較高、投保較復(fù)雜也增加了投資者的投保難度。對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格告訴記者，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品通常包含復(fù)雜的條款和條件，如猶豫期、退保損失、投資回報(bào)等，這些對(duì)普通投資者來說可能難以理解。此外，不同保險(xiǎn)公司提供的產(chǎn)品在設(shè)計(jì)和定價(jià)上可能存在差異，進(jìn)一步增加了投資者的選擇難度。

中歐國(guó)際工商學(xué)院金融與會(huì)計(jì)學(xué)教授、中歐財(cái)富管理研究中心主任芮萌也認(rèn)為，從產(chǎn)品特點(diǎn)來看，保險(xiǎn)產(chǎn)品通常具有較長(zhǎng)的鎖定期，流動(dòng)性相對(duì)較差，而基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品則提供更高的靈活性，更容易吸引追求短期收益的投資者。此外，保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，包含保障和投資雙重功能，普通投資者可能難以全面理解其運(yùn)作機(jī)制和潛在收益。

供需兩端同步建設(shè)

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，未來提升保險(xiǎn)產(chǎn)品在個(gè)人養(yǎng)老金中的占比，需要著力于供給和需求兩端同步建設(shè)。供給端要聚焦創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品、優(yōu)化銷售渠道、簡(jiǎn)化投保流程等，需求端要加強(qiáng)投資者教育。

在龍格看來，保險(xiǎn)公司在深度參與個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展時(shí)，需要從產(chǎn)品創(chuàng)新、銷售渠道優(yōu)化、運(yùn)營(yíng)效率提升、合規(guī)管理加強(qiáng)、投資者教育加強(qiáng)，以及政策支持與合作等方面入手，不斷提升自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)水平。

在優(yōu)化銷售渠道方面，龍格建議，保險(xiǎn)公司可以利用互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)應(yīng)用等線上渠道，擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售渠道。通過線上平臺(tái)，投資者可以更加便捷地了解產(chǎn)品、購(gòu)買產(chǎn)品，并享受個(gè)性化的服務(wù)。保險(xiǎn)公司還可以與銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，共同推廣個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和影響力。

“首先，保險(xiǎn)公司應(yīng)加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開發(fā)更多適合不同生命周期和風(fēng)險(xiǎn)偏好的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)突出其長(zhǎng)期穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，比如明確的現(xiàn)金流回報(bào)。”芮萌說，其次，保險(xiǎn)公司應(yīng)該通過多種渠道和方式，加強(qiáng)對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品的宣傳和教育，提高投資者的認(rèn)知水平和選擇能力。

個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展還離不開政策支持。首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系副教授、博士生導(dǎo)師趙明建議，保險(xiǎn)公司應(yīng)該加強(qiáng)與政府和相關(guān)部門的合作，優(yōu)化個(gè)人養(yǎng)老金的制度設(shè)計(jì)，例如提高稅收優(yōu)惠的精準(zhǔn)度，簡(jiǎn)化投保流程等。