潘悅 制圖

面對日益上升的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，銀行業(yè)正在加速出清不良資產(chǎn)。

今年以來，截至記者發(fā)稿，包括交通銀行、平安銀行、建設(shè)銀行在內(nèi)的20余家銀行已在銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（以下簡稱“銀登中心”）平臺轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。

銀登中心數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，不良貸款轉(zhuǎn)讓掛牌金額共計2861.9億元，較2023年增加1331.6億元，增幅達(dá)到87.02%；掛牌項目數(shù)量合計1041單，平均每天就有約3單不良貸款項目“上架”。對此，業(yè)內(nèi)專家表示，我國不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)仍有較大增長空間，未來提高處置效率尤為重要。

不良出清持續(xù)進(jìn)行

銀行業(yè)不良資產(chǎn)出清持續(xù)進(jìn)行中。3月10日，平安銀行在銀登中心的轉(zhuǎn)讓平臺上發(fā)布關(guān)于2025年重慶正弘朗源置業(yè)發(fā)展有限公司等3戶不良貸款轉(zhuǎn)讓項目公告，擬于3月24日采用線上公開競價方式轉(zhuǎn)讓上述不良貸款。據(jù)悉，該筆不良貸款未償本息總額3.85億元，起始價為9千萬元。

2月20日，民生銀行信用卡中心發(fā)布公告稱，該行擬以公開競價方式批量轉(zhuǎn)讓信用卡不良債權(quán)，2025年第一批和第二批個人不良貸款（信用卡透支）債權(quán)金額共計60.28億元，其中，本金33.31億元，息費(fèi)金額26.96億元；共涉及不良債權(quán)88819筆，債務(wù)人85117戶。

此外，華夏銀行也在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓信用卡不良資產(chǎn)包，債權(quán)金額達(dá)34.13億元。該資產(chǎn)包涉及的債務(wù)人主要集中在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，且有82.5%的債務(wù)人未進(jìn)入訴訟程序。而交通銀行2月份掛牌轉(zhuǎn)讓的信用卡不良資產(chǎn)包債權(quán)總額高達(dá)68.25億元。

事實上，今年以來，截至記者發(fā)稿，已有20余家商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)信社等）在銀登中心的轉(zhuǎn)讓平臺轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。這其中不僅包括郵儲銀行、交通銀行、平安銀行、建設(shè)銀行等全國性銀行，也包括北京銀行、河北銀行等城商行以及甘肅、貴州等地的農(nóng)商行。

從處置的類別來看，除對公不良貸款項目外，多家銀行掛出的不良資產(chǎn)包均涉及個人房貸項目、個人消費(fèi)貸、信用卡等。從轉(zhuǎn)讓價格來看，也不乏有銀行以不到1折的“骨折價”進(jìn)行甩賣。比如，廣發(fā)銀行2月底發(fā)布的《關(guān)于璟粹2025年第三期不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓結(jié)果公告》，該行的個人信用卡貸款不良資產(chǎn)包，資產(chǎn)原始金額為19.66億元，最終實際轉(zhuǎn)讓金額僅為1.47億元，相當(dāng)于不到1折。再如，平安銀行2025年首單個人不良貸款（個人消費(fèi)及經(jīng)營性貸款）轉(zhuǎn)讓公告顯示，該項目未償本息總額達(dá)2.07億元，轉(zhuǎn)讓起始價422萬元，相當(dāng)于0.2折。

根據(jù)銀登中心今年1月10日發(fā)布的《2024年四季度不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)統(tǒng)計》（簡稱統(tǒng)計報告）顯示，2024年第四季度，個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓、對公不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓、單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的平均折扣率分別為4.8%、18.6%、39.8%。

“商業(yè)銀行加速不良資產(chǎn)出清能壓降不良資產(chǎn)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高其流動性水平，減少不良資產(chǎn)帶來的潛在風(fēng)險和損失，降低不良資產(chǎn)對資本金的占用，提高風(fēng)險抵御能力并且用釋放出的資本金增加對實體經(jīng)濟(jì)的貸款，以更好服務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，今年以來，不良貸款轉(zhuǎn)讓同比保持較高增速，并且價格相對較低。這其中的原因除了銀行面對穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大處置力度外，還有轉(zhuǎn)讓的不良貸款本身存在逾期時間長、回收難度大等問題，從而降低了轉(zhuǎn)讓價格。

參與機(jī)構(gòu)不斷擴(kuò)圍

事實上，近年來，我國不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)持續(xù)增長。僅2024年四季度，不良貸款轉(zhuǎn)讓掛牌項目數(shù)量就達(dá)到443單，創(chuàng)下2021年有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來單季最高，掛牌金額也攀升至1234.8億元，同比增幅為56.66%。與此同時，成交項目數(shù)量及金額分別達(dá)到359單、981.7億元，同比增長34.96%、55.68%。

除不良貸款轉(zhuǎn)讓規(guī)模迅速增高外，市場參與主體也在不斷擴(kuò)圍。2021年，原銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》，正式批準(zhǔn)單戶對公不良貸款轉(zhuǎn)讓和個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓。參與轉(zhuǎn)讓的個人貸款范圍包括納入不良分類的個人消費(fèi)信用貸款、信用卡透支、個人經(jīng)營類信用貸款。

此后，政策進(jìn)一步放寬，允許銀行向非持牌機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓單戶對公不良貸款，并將個人住房按揭貸款納入試點(diǎn)范圍。2023年，原銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》，明確將“重組資產(chǎn)”納入不良統(tǒng)計口徑，加速了銀行出表需求。截至目前，已開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶機(jī)構(gòu)涵蓋政策性銀行、國有大行、股份制銀行、城農(nóng)商行、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司、信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司等，總計超過千家（含分支機(jī)構(gòu)）。

“近年來，銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓規(guī)?？焖僭黾?，參與主體不斷擴(kuò)圍，主要是銀行在穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量以提高對實體經(jīng)濟(jì)支持的過程中加大對不良資產(chǎn)的處置。”婁飛鵬表示，目前來看，個人消費(fèi)貸、信用卡等領(lǐng)域仍然存在較大的不良資產(chǎn)處置壓力，對銀行加大不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有支撐作用。

處置效率有待提升

近年來，我國不良資產(chǎn)處置行業(yè)已逐漸探索出更為精細(xì)化的資產(chǎn)運(yùn)營路徑，實現(xiàn)了從單純的“風(fēng)險出清”向“價值挖掘”轉(zhuǎn)型。然而，盡管市場發(fā)展迅速，個人貸款不良轉(zhuǎn)讓依然面臨著諸多挑戰(zhàn)。

“傳統(tǒng)不良資產(chǎn)處置所依賴的‘打折收購+催收清收’簡單模式已難以適應(yīng)市場發(fā)展需求?！睒I(yè)內(nèi)人士透露，個人不良貸款轉(zhuǎn)讓的市場供應(yīng)增加，一定程度上影響了轉(zhuǎn)讓價格和折扣率水平。同時，部分居民收入增長受到影響，還款能力有所下降，且部分不良貸款缺乏抵押物導(dǎo)致回收率不高，對折扣率與本金回收率構(gòu)成較大壓力。此外，銀行與資產(chǎn)管理公司之間的數(shù)據(jù)共享機(jī)制尚未健全，這也成為制約業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。

對此，招聯(lián)首席研究員董希淼建議，中小銀行要積極參與，采取更多差異化措施，綜合運(yùn)用現(xiàn)金清收、自主核銷、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和不良資產(chǎn)證券化等多種方式，進(jìn)一步加大不良資產(chǎn)處置力度，提高處置速度；放寬政策限制，鼓勵更多經(jīng)營主體積極參與不良資產(chǎn)處置，創(chuàng)新處置的方法和手段，提高不良資產(chǎn)處置市場供給能力。

在婁飛鵬看來，總體而言，近年來我國個人貸款不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成效明顯，對銀行業(yè)等處置不良資產(chǎn)發(fā)揮了積極作用。但在此過程中，也存在因為轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)質(zhì)量不被看好，參與各方之間存在信息不對稱等問題，對不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有負(fù)面影響。同時，不良資產(chǎn)受讓方的處置渠道和方式也需要拓寬，以方便其資產(chǎn)變現(xiàn)。

“從市場角度看，個貸不良業(yè)務(wù)仍有較大增長空間。未來提高處置效率尤為重要?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示，比如銀行、資產(chǎn)管理公司、金融科技公司等各類主體之間需要加強(qiáng)合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢，實現(xiàn)資源共享與優(yōu)勢互補(bǔ)。同時，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)可應(yīng)用于不良資產(chǎn)的估值、風(fēng)險評估和催收等環(huán)節(jié)，提升處置效率和精準(zhǔn)度。例如，通過數(shù)據(jù)分析篩選出更有回收潛力的資產(chǎn)，制定個性化催收策略等。