3月18日，康哲藥業(yè)（00867.HK）召開2024年業(yè)績說明會，公司管理層就上年業(yè)績情況、創(chuàng)新藥布局以及未來業(yè)務(wù)展望做出說明。

受集采影響營收下滑

康哲藥業(yè)2024年度業(yè)績報告顯示，公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入74.69億元，同比下降6.8%；若全按藥品銷售收入計算，營業(yè)收入為86.22億元，同比下降9%。公司全年實現(xiàn)凈利潤16.13億元，剔除相關(guān)資產(chǎn)減值損失計提后的正?；瘍衾麧櫈?7.14億元。

公司管理層介紹，業(yè)績下滑主要受集采執(zhí)行的影響，三款受影響的原研藥產(chǎn)品2024年收入同比下降28.8%至26.91億元。

不過，按季度看，三款產(chǎn)品在2024年三、四季度的銷售環(huán)比已經(jīng)出現(xiàn)了正向信號，“我們預(yù)計，集采的影響正在被出清。”康哲藥業(yè)管理層表示，按照行業(yè)慣例，集采降價對藥企的影響通常持續(xù)一到兩年，但到第三年以后，隨著創(chuàng)新產(chǎn)品放量、費用率大幅下降，利潤會加速兌現(xiàn)，“公司對此很有把握。”

創(chuàng)新藥進(jìn)入新周期

除上述三款藥品之外，康哲藥業(yè)的其他核心產(chǎn)品絕大多數(shù)為獨家產(chǎn)品和創(chuàng)新產(chǎn)品，2024年該類產(chǎn)品的營收為45.51億元，同比增長4.1%，占總營業(yè)額比重為52.8%。

近年，康哲藥業(yè)重視提升研究能力，不惜重金投入。2024年的研發(fā)開支達(dá)到8.8億元，占營業(yè)額比例10%。

2024年，康哲藥業(yè)共有5款創(chuàng)新藥進(jìn)入商業(yè)化，但均處于早期市場導(dǎo)入階段。公司管理層表示，未來隨著已上市創(chuàng)新藥逐步鋪開大規(guī)模臨床應(yīng)用、快速放量，以及儲備優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新管線源源不斷獲批上市，公司將進(jìn)入由獨家藥、創(chuàng)新藥驅(qū)動的高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展新周期。

公告顯示，2024年康哲藥業(yè)遞交了重磅白癜風(fēng)治療創(chuàng)新藥蘆可替尼乳膏等2款新藥在國內(nèi)的新藥上市申請，新增3項創(chuàng)新合作、3款醫(yī)美產(chǎn)品合作。截至2024年底，公司已儲備的短、中、長期創(chuàng)新管線總計近40項。

“未來，康哲的研究成果還會持續(xù)出現(xiàn)。我們希望延續(xù)精品路線，以質(zhì)量取勝而非數(shù)量取勝，產(chǎn)品一出來就是Me Better以上，不做Me too?！惫竟芾韺颖硎?。

加注皮膚科大市場

2021年，“康哲美麗”成為公司旗下獨立運營的皮膚醫(yī)美公司。公司管理層表示，“十分看好皮膚領(lǐng)域的潛力，公司下了很大決心來深耕?！?/p>

目前，康哲美麗構(gòu)建起了以皮膚處方藥為核心，并涵蓋皮膚學(xué)級護(hù)膚品、輕醫(yī)美產(chǎn)品的產(chǎn)品矩陣。

截至2024年底，其皮膚處方產(chǎn)品組合已全面覆蓋白癜風(fēng)、銀屑病、AD、靜脈炎、靜脈曲張及化膿性汗腺炎等多種皮膚疾病。皮膚學(xué)級護(hù)膚品方面，完善了針對敏感肌養(yǎng)護(hù)的“禾零舒緩產(chǎn)品系列”，并新增“喜遼妥?壬二酸產(chǎn)品系列”痘肌修護(hù)解決方案。輕醫(yī)美業(yè)務(wù)方面，童顏針中國注冊申請已獲受理，并引入少女針、微晶瓷、脫細(xì)胞基質(zhì)植入劑三款處于中國注冊性臨床階段的再生類產(chǎn)品，進(jìn)一步完善輕醫(yī)美產(chǎn)品線。

東南亞市場類似于20年前的中國

出海方面，康哲藥業(yè)以東南亞為起點，借助當(dāng)?shù)貙Ω咝詢r比醫(yī)藥產(chǎn)品需求這一契機，培育海外業(yè)務(wù)。

公司管理層在談到東南亞市場時表示，東南亞市場類似于20年前的中國。從更廣泛地域版圖看，東南亞加上中東、澳大利亞、新西蘭等地，市場與中國相當(dāng)，前景廣闊。不過，這一市場還需要時間來耕耘。

2024年，康哲藥業(yè)東南亞業(yè)務(wù)公司“康聯(lián)達(dá)健康”在產(chǎn)品布局、上市注冊方面取得階段性進(jìn)展。如康聯(lián)達(dá)健康獲得創(chuàng)新產(chǎn)品povorcitinib東南亞十一國的獨家許可權(quán)利，同時公司推進(jìn)了蘆可替尼乳膏、益路取等創(chuàng)新產(chǎn)品在東南亞等地的上市注冊工作。此外，康聯(lián)達(dá)健康與與君實生物合作的特瑞普利單抗（抗PD-1單抗）也遞交了馬來西亞、菲律賓、印尼、泰國、越南市場的注冊申請。