隨著擴大消費日益成為經濟發(fā)展的主要動能，在國家政策鼓勵金融機構加大個人消費貸款投放力度的背景下，全國幾乎所有銀行都紛紛參與消費貸競爭，不僅降低利率、提高額度，還有各種限時優(yōu)惠券、免息券等“以價換量”的“促銷”方式，進一步提高了市場競爭激烈程度。

中辦、國辦日前發(fā)布《提振消費專項行動方案》，明確提出強化信貸支持，鼓勵金融機構在風險可控的情況下加大個人消費貸款投放力度，合理設置消費貸款額度、期限、利率，有序開展續(xù)貸工作。為做好這項工作，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)了《關于發(fā)展消費金融助力提振消費的通知》（簡稱《通知》），規(guī)定商業(yè)銀行可根據客戶還款能力和風險情況，實施差異化授信。其中，《通知》允許對于信用良好、有大額消費需求的客戶，個人消費貸款自主支付的金額上限可階段性從30萬元提高至50萬元，個人互聯(lián)網消費貸款金額上限可階段性從20萬元提高至30萬元等。

在此背景下，銀行紛紛使用各種創(chuàng)新手段推銷自己的消費貸。除了響應國家促消費政策，銀行自身也有相應的經營壓力與轉型驅動力。從去年開始，各家銀行早已經打響了“消費貸爭奪戰(zhàn)”。除了在宏觀上市場預期政策和市場利率將會持續(xù)下行外，主要是銀行業(yè)在資產端和負債端承受雙重壓力，并且隨著經濟結構調整與發(fā)展模式轉變后，銀行業(yè)有向零售業(yè)務轉型的迫切需求。

最近一個時期，宏觀環(huán)境變化導致商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄，2024年四季度，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，低于1.8%的警戒線，同時還伴隨著住房按揭貸款資產增速逐步放緩。這兩項變化導致銀行面臨較大壓力，消費貸被視為具有成長性的增量資產。2024年，我國不含個人住房貸款的消費性貸款余額21.01萬億元，同比增長6.2%，全年增加1.24萬億元。但今年前兩個月，居民貸款減少3891億元，其中短期貸款減少2741億元。因此，宏觀經濟需要促進消費，金融機構也迫切需要逆轉消費貸下行趨勢，當前的價格戰(zhàn)屬于促銷行為。

在投資主導的發(fā)展模式里，商業(yè)銀行貸款主要對象是工商企業(yè)，個人信貸主要以房貸、車貸等抵押大額貸款為主。由于信用體系還不夠完善，銀行在發(fā)放個人消費信貸方面并不積極，信用審查非常苛刻。一些互聯(lián)網平臺企業(yè)抓住網上消費場景優(yōu)勢，大規(guī)模發(fā)展了互聯(lián)網金融，對促進消費起到一定的推動作用。當前銀行業(yè)競爭性發(fā)展消費貸，既有市場競爭、數字化轉型、盈利模式創(chuàng)新等壓力，也會提高傳統(tǒng)金融的包容性，覆蓋并服務更多人群，有利于擴大消費，同時對金融創(chuàng)新起到催化作用。

但是，“以價換量”競爭模式存在一定風險。以更低利率競爭會降低銀行凈息差，不利于銀行盈利和可持續(xù)發(fā)展。與此同時，過低利率可能會刺激市場套利，使得一部分消費資金被用于一些投機行為。過低利率也可能誘惑一些人“債務重組”或者刺激消費者超負荷借貸，導致家庭債務風險攀升，增加金融系統(tǒng)的脆弱性。在銀行業(yè)面臨長期性整體壓力的背景下，必須加強防風險的監(jiān)管。

事實上，消費貸不應由“價格競爭”主導，而是要通過創(chuàng)新提供更好的消費服務場景。但是，消費線上化導致大多數場景已經由互聯(lián)網金融主導，他們擁有數據和場景優(yōu)勢，快捷簡便，銀行業(yè)只能通過差異化的產品設計和數字化轉型，尤其針對自身銀行個人客戶，提供系統(tǒng)化的高質量服務。這對長期主要服務于企業(yè)的銀行業(yè)而言是一項巨大的挑戰(zhàn)，但業(yè)務轉型是必須要走的一條道路。

在促進消費的同時，有效防控金融風險，這是可以兼得的雙重目標。只有政策制定者、金融機構、消費者和監(jiān)管機構都做好自己的工作，避免過度功利主義與貪婪，將短期低利率刺激與長期能力建設結合起來，最終會構建起健康、可持續(xù)的消費信貸生態(tài)體系。