3月28日晚間，證監(jiān)會(huì)一口氣下發(fā)9份罰單，直指券商投行業(yè)務(wù)亂象，涉及五礦證券、長(zhǎng)江證券、方正證券、華林證券、德邦證券、浙商證券等。

證監(jiān)會(huì)要求這些機(jī)構(gòu)建立健全和嚴(yán)格執(zhí)行投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度、工作流程和操作規(guī)范，切實(shí)提升投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，也要對(duì)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部問責(zé)。

嚴(yán)監(jiān)管下，投行業(yè)務(wù)也收縮明顯。

截至3月29日，21家上市券商公布了2024年業(yè)績(jī)，其中19家投行業(yè)務(wù)凈收入同比下滑，華林證券該業(yè)務(wù)凈收入更是滑坡84%。

6家券商被罰

經(jīng)查，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)德邦證券存在保薦工作報(bào)告未完整披露質(zhì)控內(nèi)核意見、個(gè)別員工違規(guī)執(zhí)業(yè)等問題。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)德邦證券采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

長(zhǎng)江證券承銷保薦存在質(zhì)控現(xiàn)場(chǎng)核查制度執(zhí)行不到位；質(zhì)控內(nèi)核意見跟蹤落實(shí)不到位；部分項(xiàng)目收費(fèi)不規(guī)范等問題。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施。

浙商證券同樣存在質(zhì)控現(xiàn)場(chǎng)核查不到位的情況，其還存在內(nèi)控流程不規(guī)范、內(nèi)控意見跟蹤落實(shí)不到位，保薦工作報(bào)告未完整披露質(zhì)控內(nèi)核關(guān)注的問題。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施。與此同時(shí)，程景東作為分管投行業(yè)務(wù)高管，戴翔作為投行質(zhì)控部總經(jīng)理，對(duì)上述問題負(fù)有責(zé)任，被采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

五礦證券存在內(nèi)部制衡機(jī)制獨(dú)立性不足，部分項(xiàng)目的質(zhì)控審核人員與內(nèi)核委員重合；對(duì)外報(bào)送材料流程審批管理不到位；部分項(xiàng)目收費(fèi)不規(guī)范等問題。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施。鄭宇作為公司總經(jīng)理，馬明濤作為公司合規(guī)總監(jiān)，對(duì)上述問題負(fù)有責(zé)任，遭警示。

方正證券承銷保薦存在個(gè)別公司債項(xiàng)目中盡職調(diào)查不到位；內(nèi)核重點(diǎn)關(guān)注問題披露不全面、對(duì)外報(bào)送資料審核把關(guān)不嚴(yán)；部分項(xiàng)目收費(fèi)不規(guī)范等問題。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施。瞿凡凱作為時(shí)任固定收益業(yè)務(wù)總部債券業(yè)務(wù)一部總經(jīng)理，時(shí)光楠作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，對(duì)相關(guān)問題負(fù)有責(zé)任，遭到警示。

華林證券則存在個(gè)別項(xiàng)目盡職調(diào)查不充分；質(zhì)控、內(nèi)核核查把關(guān)不嚴(yán)；立項(xiàng)程序不規(guī)范。而朱文瑾作為時(shí)任分管投行業(yè)務(wù)高管、葛其明作為時(shí)任投資銀行部總經(jīng)理，對(duì)上述問題負(fù)有責(zé)任。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)華林證券、朱文瑾、葛其明采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

投行業(yè)務(wù)下滑

截至3月29日，共計(jì)21家上市券商發(fā)布2024年年報(bào)，大多數(shù)業(yè)績(jī)向好。具體到各項(xiàng)業(yè)務(wù)來看，得益于“9·24”行情，經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)業(yè)務(wù)明顯回暖，但投行業(yè)務(wù)普遍滑坡。

Choice數(shù)據(jù)顯示，目前發(fā)布年報(bào)的21家上市券商中，僅有3家券商投行凈收入同比增長(zhǎng)，其中廣發(fā)證券投行凈收入同比增長(zhǎng)37%至7.78億元，目前行業(yè)排名11；中國(guó)銀河、南京證券投行凈收入同比增幅均超過10%。

其余18家上市券商投行凈收入均同比下滑，其中華林證券投行凈收入同比下滑約84%至0.17億元；中信證券、華泰證券、申萬宏源、中泰證券、招商證券、國(guó)聯(lián)民生、國(guó)海證券、中原證券投行凈收入同比下滑幅度超過三成，中信建投投行凈收入同比下滑48%。

投行業(yè)務(wù)收入的下滑，也帶來了券商人員及薪酬調(diào)整。比如，2024年，中泰證券投行人員數(shù)減少了12%，從2023年末的1003人降至2024年末的886人，一年時(shí)間少了117人。

而保薦代表人逐年遞增。截至今年3月29日，42家上市券商保薦代表人共計(jì)5296人，2024年同期和2023年同期分別為5137人、4687人。