昨日，滬指、深證成指開盤均漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲超2%，隨后漲幅逐漸收窄。截至收盤，滬指放量漲0.8%報(bào)3342.67點(diǎn)，深證成指漲0.22%報(bào)10104.13點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.51%報(bào)1996.51點(diǎn)，上證50指數(shù)漲0.87%，滬深北三市合計(jì)成交15053億元，較此前一日增加逾1400億元。行業(yè)方面，軍工、農(nóng)業(yè)、地產(chǎn)、保險(xiǎn)、銀行、食品飲料、零售等板塊走強(qiáng)，大飛機(jī)、糧食概念、商業(yè)航天、磷化工概念等活躍。

方正證券指出，三大金融部門政策協(xié)同發(fā)力，既體現(xiàn)短期政策穩(wěn)增長(zhǎng)的決心，又布局長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。預(yù)計(jì)隨著流動(dòng)性釋放與融資成本下降將直接利好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，二季度社融增速有望回升，基建、制造業(yè)投資等方向有望直接受益。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)穩(wěn)、優(yōu)勢(shì)多、韌性強(qiáng)、潛力大，隨著長(zhǎng)期資金的持續(xù)流入，未來(lái)資本市場(chǎng)將迎來(lái)持續(xù)向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

今日投資機(jī)會(huì)解析

一攬子金融政策落地

5月7日，國(guó)新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝、國(guó)家金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤、中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清出席，介紹“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期”相關(guān)情況。從內(nèi)容來(lái)看，發(fā)布會(huì)加快落實(shí)4月中央政治局會(huì)議的任務(wù)部署，側(cè)重于“四穩(wěn)”中的“穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期”，公布了雙降、結(jié)構(gòu)性政策利率調(diào)降、個(gè)人住房公積金利率調(diào)降、保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)擴(kuò)大等一系列組合拳。

中信證券指出，“一行一局一會(huì)”在金融政策表態(tài)方面定調(diào)積極，支持性的貨幣政策有望提振宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行表現(xiàn)。降息雖然影響銀行資產(chǎn)收益率和息差，但降息幅度小于預(yù)期隱含監(jiān)管對(duì)于銀行息差的兼顧，同時(shí)預(yù)計(jì)后續(xù)將引導(dǎo)銀行存款掛牌利率下降，有效對(duì)沖負(fù)面影響。針對(duì)房地產(chǎn)、小微、外貿(mào)等重點(diǎn)部門的支持政策也有望穩(wěn)定銀行相關(guān)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。整體而言，新政對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)預(yù)期影響中性偏正向。從板塊投資來(lái)看，銀行受中美貿(mào)易的影響幅度將顯著弱于其他行業(yè)，全年相對(duì)價(jià)值邏輯成立；絕對(duì)收益邏輯仍來(lái)自于銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)再評(píng)估帶來(lái)的估值修復(fù)驅(qū)動(dòng)，以及人民幣大類資產(chǎn)配置框架下的穩(wěn)定權(quán)益回報(bào)特征驅(qū)動(dòng)。

華安證券表示，一攬子金融政策發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)強(qiáng)信心，銀行作為政策直達(dá)實(shí)體的主要融資通道，重點(diǎn)領(lǐng)域投放加力，基本面有望持續(xù)改善。地產(chǎn)、股市、外貿(mào)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制優(yōu)化，緩解市場(chǎng)對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步下行的擔(dān)憂。公募基金考核完善將有望帶動(dòng)銀行股持倉(cāng)相對(duì)滬深300低配差回落，銀行核心資產(chǎn)配置價(jià)值提升。

民生證券指出，4月中央政治局會(huì)議定調(diào)積極，國(guó)新辦發(fā)布會(huì)一攬子金融支持政策逐步落地顯效，增量政策有望提振市場(chǎng)情緒，推動(dòng)估值持續(xù)修復(fù)。交投活躍度提升，疊加資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，券商業(yè)績(jī)修復(fù)趨勢(shì)有望延續(xù)。

萬(wàn)聯(lián)證券表示，此次會(huì)議公布的一系列政策，有利于提振股市、樓市以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有利于居民資產(chǎn)端修復(fù)和負(fù)債端壓力緩解，從而增強(qiáng)居民的消費(fèi)能力，有利于服務(wù)和推動(dòng)養(yǎng)老消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展。隨著政策持續(xù)落地和顯效，預(yù)計(jì)消費(fèi)行業(yè)還會(huì)進(jìn)一步回暖。

可控核聚變進(jìn)入發(fā)展關(guān)鍵期

近期核能行業(yè)出現(xiàn)重要變化，4月30日，國(guó)際熱核聚變實(shí)驗(yàn)堆（ITER）組織官網(wǎng)宣布，其已完成全球最大、最強(qiáng)的脈沖超導(dǎo)電磁體系統(tǒng)的所有組件制造。5月1日，根據(jù)合肥市官網(wǎng)報(bào)道，我國(guó)緊湊型聚變能實(shí)驗(yàn)裝置（BEST）工程總裝正式啟動(dòng)。5月4日，根據(jù)央視報(bào)道，大科學(xué)裝置聚變堆主機(jī)關(guān)鍵系統(tǒng)綜合研究設(shè)施“夸父”（CRAFT）項(xiàng)目，建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入關(guān)鍵階段，預(yù)計(jì)將于2025年年底全面建成。

民生證券指出，2025年我國(guó)多個(gè)可控核聚變?cè)O(shè)施進(jìn)入建設(shè)關(guān)鍵期，其中：5月1日，BEST堆工程總裝正式啟動(dòng)，總裝的開始意味著聚變堆各個(gè)系統(tǒng)部件已經(jīng)具備了投入使用的條件，聚變堆建設(shè)進(jìn)入到了全面攻關(guān)階段，力爭(zhēng)在2027年完成全面建設(shè)并有望率先實(shí)現(xiàn)聚變發(fā)電的實(shí)驗(yàn)演示；CRAFT堆建設(shè)預(yù)計(jì)將于2025年底建成，建成后可以為我國(guó)的聚變堆建設(shè)提供技術(shù)支撐和大型研發(fā)測(cè)試平臺(tái)。此外，聚變星火一號(hào)、環(huán)流3號(hào)、洪荒170等同樣是我國(guó)重要的核聚變項(xiàng)目，研發(fā)及建設(shè)進(jìn)度值得重點(diǎn)關(guān)注。整體來(lái)看，全球可控核聚變科研&試驗(yàn)堆陸續(xù)進(jìn)入建設(shè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，行業(yè)有望快速發(fā)展。

其他影響市場(chǎng)的消息

國(guó)家能源局：進(jìn)一步完善電化學(xué)儲(chǔ)能相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范

國(guó)家能源局綜合司等部門近日聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)電化學(xué)儲(chǔ)能安全管理有關(guān)工作的通知》提出，提升電池系統(tǒng)本質(zhì)安全水平，進(jìn)一步完善電化學(xué)儲(chǔ)能相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范?！锻ㄖ诽岢?，開展電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目安全條件和設(shè)施論證評(píng)價(jià)。項(xiàng)目單位強(qiáng)化項(xiàng)目安全管理，在可行性研究階段要對(duì)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目安全生產(chǎn)條件和設(shè)施進(jìn)行綜合分析，形成書面報(bào)告并備查；在竣工或試運(yùn)行完成后對(duì)項(xiàng)目安全設(shè)施進(jìn)行檢查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)整改；項(xiàng)目投運(yùn)一定時(shí)間后開展安全后評(píng)價(jià)，確保項(xiàng)目全生命周期安全可靠。

央行：全力推進(jìn)一攬子金融政策加快落地見效

5月7日下午，中國(guó)人民銀行召開全系統(tǒng)會(huì)議，深入學(xué)習(xí)貫徹4月25日中央政治局會(huì)議精神，全力推進(jìn)一攬子金融政策加快落地見效。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，中央政治局會(huì)議對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)作出深刻分析，對(duì)下一步經(jīng)濟(jì)工作作出重要部署，中國(guó)人民銀行系統(tǒng)要迎難而上、迅速行動(dòng)，實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，用好用足存量政策，加力實(shí)施增量政策，充分釋放政策效應(yīng)。要強(qiáng)化協(xié)同聯(lián)動(dòng)，全系統(tǒng)密切協(xié)作，不斷鞏固發(fā)展經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

我國(guó)將構(gòu)建運(yùn)轉(zhuǎn)高效的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新體系

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等7部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快提升農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新體系整體效能的實(shí)施意見》，提出構(gòu)建梯次分明、分工協(xié)作、適度競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新體系，加快實(shí)現(xiàn)高水平農(nóng)業(yè)科技自立自強(qiáng)。實(shí)施意見強(qiáng)調(diào)，加快提升農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新體系整體效能，必須堅(jiān)持進(jìn)一步全面深化改革，堅(jiān)持農(nóng)業(yè)科技公共性基礎(chǔ)性社會(huì)性定位，堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)需求導(dǎo)向，堅(jiān)持守正創(chuàng)新，堅(jiān)持人才引領(lǐng)發(fā)展。明確到2035年，建成運(yùn)轉(zhuǎn)高效的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新體系，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新整體水平居于世界前列，實(shí)現(xiàn)高水平農(nóng)業(yè)科技自立自強(qiáng)。

2025世界機(jī)器人大會(huì)將于8月8日至12日在京舉辦

5月7日，北京市人民政府新聞辦公室舉行2025世界機(jī)器人大會(huì)、2025世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)。北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局黨組書記、局長(zhǎng)姜廣智在發(fā)布會(huì)上表示，2025世界機(jī)器人大會(huì)將于今年8月8日至12日在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)舉辦，大會(huì)設(shè)置論壇會(huì)議、展覽展示、前沿大賽、配套活動(dòng)等四大板塊，約200家機(jī)器人企業(yè)將集中展示各自的最新研發(fā)成果。另外，2025世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)作為全球首個(gè)為人形機(jī)器人組織的綜合性競(jìng)技賽事，將于8月15日至17日在國(guó)家體育場(chǎng)和國(guó)家速滑館舉辦。競(jìng)賽項(xiàng)目分為主體賽事和外圍賽事。據(jù)介紹，主體賽事側(cè)重人形機(jī)器人的技能競(jìng)技，包括田徑、足球、舞蹈以及物料搬運(yùn)等。外圍賽事側(cè)重趣味性和觀眾的互動(dòng)性，包括羽毛球、乒乓球、籃球等。

報(bào)告稱中國(guó)智能手機(jī)出貨量連續(xù)五個(gè)季度增長(zhǎng)

5月7日，研究機(jī)構(gòu)TechInsights發(fā)布報(bào)告稱，2025年一季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)6870萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)9%，已連續(xù)五個(gè)季度保持增長(zhǎng)。除市場(chǎng)復(fù)蘇外，“國(guó)補(bǔ)”政策是2025年一季度中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

校對(duì)：冉燕青