隨著上市公司一季報(bào)披露完畢，券商一季度末重倉(cāng)股情況也浮出水面。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月3日，共有466家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了券商身影。其中券商新進(jìn)123只個(gè)股的前十大流通股東名單，增持了92只個(gè)股。

相較2023年末，機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工仍是券商重倉(cāng)行業(yè)，但對(duì)計(jì)算機(jī)、傳媒行業(yè)的關(guān)注度下降，電子、輕工制造行業(yè)則有所上升。

加倉(cāng)機(jī)械設(shè)備、電子等行業(yè)

數(shù)據(jù)顯示，一季度，券商出現(xiàn)在466只個(gè)股的十大流通股東名單中。相較2023年末，共有92只個(gè)股獲得券商增持，34只個(gè)股持股情況未變化，217只個(gè)股被減持。

具體來(lái)看，按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)口徑，2024年第一季度，獲得券商大量增持的上市公司，主要集中在機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、電子、輕工制造、食品飲料等行業(yè)。其中，石油石化行業(yè)的持倉(cāng)市值最高，達(dá)19.35億元，其次是醫(yī)藥生物，為16.08億元，再次是電子行業(yè)，券商持倉(cāng)市值為13.42億元。

對(duì)比2023年末，券商上季度重倉(cāng)股票所在行業(yè)有變，也有不變。其中機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備仍是主要重倉(cāng)行業(yè)，但對(duì)電子、輕工制造、食品飲料的關(guān)注度明顯上升，計(jì)算機(jī)、傳媒、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸板塊的關(guān)注度下降。

從個(gè)股情況看，一季度獲券商增持?jǐn)?shù)量最多的個(gè)股包括陜國(guó)投A、宏創(chuàng)控股、宏達(dá)股份。其中中信建投、國(guó)泰君安、中信證券都持有陜國(guó)投A，持倉(cāng)市值合計(jì)為6.85億元。宏創(chuàng)控股、宏達(dá)股份分別屬于有色金屬和基礎(chǔ)化工行業(yè)，也是同時(shí)獲得多家券商青睞。廣發(fā)證券、中金公司和天風(fēng)證券重倉(cāng)了宏創(chuàng)控股，合計(jì)持倉(cāng)市值為3.71億元。中信證券和申萬(wàn)宏源重倉(cāng)了宏達(dá)股份，合計(jì)持倉(cāng)市值為4.09億元。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，無(wú)論是從減持?jǐn)?shù)量，還是持倉(cāng)流通市值下降的幅度，東方通、TCL科技、同方股份、中國(guó)出版等TMT行業(yè)的個(gè)股，被券商減持較多。此外，中核鈦白、新鋼股份、中礦資源等個(gè)股也在一季度被券商大幅減持。

新進(jìn)123只重倉(cāng)股

從進(jìn)入前十大流通股東數(shù)據(jù)看，Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，券商共新進(jìn)123只股票。

具體來(lái)看，券商新增持倉(cāng)的股票主要集中在前述提及的機(jī)械設(shè)備、生物醫(yī)藥等行業(yè)，其中電子行業(yè)的股票獲得的關(guān)注度最高，新增持倉(cāng)市值共計(jì)12.15億元。

從個(gè)股來(lái)看，一季度被券商新買入最多的包括中公教育、青島銀行、內(nèi)蒙華電。其中，中公教育獲中信建投、國(guó)泰君安2家券商重倉(cāng)買入，持倉(cāng)市值合計(jì)為3.13億元；青島銀行獲國(guó)信證券買入，持倉(cāng)市值為2.21億元；內(nèi)蒙華電獲中信證券買入，持倉(cāng)市值為1.96億元；

除了這3家，從持倉(cāng)市值看，新被券商重倉(cāng)買入的個(gè)股還包括北京君正、平煤股份、伊之密、南都電源。前兩者分屬電子和煤炭行業(yè)，被申萬(wàn)宏源和東方證券買入，后兩者屬于機(jī)械設(shè)備和電力設(shè)備，被國(guó)投證券和中信建投買入。

還有幾家上市公司，被多家券商同時(shí)在一季度看好并買入。如東風(fēng)汽車獲得中金公司和國(guó)泰君安青睞，持倉(cāng)市值合計(jì)0.82億元。電子行業(yè)公司伊戈?duì)柋恢袊?guó)銀河和國(guó)投證券買入，持倉(cāng)市值合計(jì)0.79億元。

多數(shù)券商一季度自營(yíng)業(yè)績(jī)承壓

券商股票投資帶來(lái)的收益將主要影響其自營(yíng)業(yè)務(wù)收入。自營(yíng)業(yè)務(wù)即券商投資部門使用自有資金投資獲得收益的一個(gè)業(yè)務(wù)板塊，主要分股票和固定收益投資兩類。從整個(gè)市場(chǎng)行情來(lái)看，今年一季度A股經(jīng)歷不小波動(dòng)，但主要指數(shù)探底回升，不過(guò)板塊和個(gè)股表現(xiàn)比較分化，貴金屬和石油天然氣指數(shù)漲幅居首，但軟件、生物科技指數(shù)均下跌。

從結(jié)果來(lái)看，券商一季度自營(yíng)收入差強(qiáng)人意。僅看43家上市券商，只有7家實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其他均為負(fù)。其中28家上市券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比降幅都在20%以上，其中10家降幅更是在50%以上。

具體到券商來(lái)看，國(guó)聯(lián)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，財(cái)達(dá)證券、太平洋證券、中泰證券、天風(fēng)證券、華西證券、長(zhǎng)江證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入降幅則均在70%以上。相對(duì)而言，華林證券、中原證券、東興證券、方正證券、南京證券、招商證券、第一創(chuàng)業(yè)則取得不錯(cuò)收益。

據(jù)東興證券非銀分析師劉嘉瑋分析，部分券商業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，這主要源于各券商自營(yíng)投資策略各不相同，部分高配固定收益類資產(chǎn)、低配權(quán)益類資產(chǎn)或重點(diǎn)配置高股息權(quán)益資產(chǎn)的券商投資收益受到一季度權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)影響較小。同時(shí)，同比基數(shù)影響不可忽視。

此外，據(jù)券商中國(guó)記者了解，部分券商自營(yíng)業(yè)務(wù)不佳也是跟衍生品業(yè)務(wù)收縮有關(guān)。比如中信建投、東方證券、國(guó)聯(lián)證券都提到該點(diǎn)。

劉嘉瑋認(rèn)為，二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)加劇增加了券商業(yè)績(jī)的不確定性和預(yù)測(cè)難度，行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和投資策略具有一定前瞻性的券商業(yè)績(jī)或有穿越周期的可能性。