文丨尚揚

身為“國家隊”資金的一員，社?；鸾诔鍪诸l繁。繼7月份首次以戰(zhàn)略投資者身份參與中國核電定向增發(fā)后，9月17日再次以現(xiàn)金方式全額認購了國投電力的定增股份，前后兩次涉及資金約190億元，為市場有效的傳遞了積極的信號。且三季度以來，社?；疬€公開增持了10家公司。

社?；鸪掷m(xù)出手

概念龍頭已收出多個連續(xù)漲停

9月17日晚間，國投電力發(fā)布公告稱，公司與全國社會保障基金理事會（簡稱“社?；饡保┖炇鹆恕陡綏l件生效的股份認購協(xié)議》，社保基金會擬以現(xiàn)金方式全額認購公司本次發(fā)行的A股股票，認購股票數(shù)量合計為5.5億股，認購價格為12.72元/股。

國投電力本次發(fā)行擬募集資金不超過70億元，募資扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于清潔能源項目建設(shè)，包括孟底溝水電站項目、卡拉水電站項目。本次發(fā)行完成后，社?；饡⒊钟泄?.5億股，持股比例為6.88%。

公司表示，社?；饡詰?zhàn)略投資者身份參與本次發(fā)行，能夠起到良好的市場示范和引領(lǐng)作用，有利于充分發(fā)揮長期資金“壓艙石”功能，有效傳遞積極信號，增強投資者信心，優(yōu)化資本市場的資源配置。

另外值得一提的是，這已并非社?；饡状我詰?zhàn)略身份參與上市公司定向增發(fā)，今年7月11日，中國核電曾發(fā)布公告稱，向特定對象發(fā)行A股股票募資不超過140億元，所募資金將全部用于遼寧徐大堡核電站、福建漳州核電站、江蘇田灣核電站項目建設(shè)。

中國核電此次增發(fā)的股票，將由社?；饡椭泻思瘓F全額認購，其中社?；饡J購120億元，中核集團認購20億元，這也是社?；饡状我詰?zhàn)略投資者身份參與上市公司定向增發(fā)。

中國核電董事會秘書張紅軍表示，此次定增將為核電項目提供有力資金支持。此外，此次引入社?；?，也有望積極發(fā)揮長期資金的優(yōu)勢和市場引領(lǐng)作用，并帶動更多長期資金和耐心資本，助力保障國家能源安全。

當(dāng)前，國家層面一直在持續(xù)推動長期資金入市，不斷提高資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性。今年7月，《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》中明確提到，支持長期資金入市，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。社?；饡鳛榈湫偷拈L期資金、耐心資本，近期頻頻出手投資，正是響應(yīng)國家號召的實際行動。其戰(zhàn)略入股不僅為上市企業(yè)帶來了資金上的支持，更體現(xiàn)了長期資本在支持清潔能源發(fā)展中的重要作用，為未來清潔能源項目的順利推進提供了堅實的基礎(chǔ)。

部分中報重倉股已走出獨立行情

剛剛落下帷幕不久的上市公司中報顯示，作為長期資金的典型代表，社?；鸲径饶┕仓貍}了612只A股。從行業(yè)屬性統(tǒng)計，銀行為其倉位最重的板塊，8只重倉股合計被重倉規(guī)模高達1997.18億元。此外，非銀金融、交通運輸、基礎(chǔ)化工、有色金屬、機械設(shè)備、醫(yī)藥生物、汽車、電子8個行業(yè)，社保基金的重倉規(guī)模也均超過了百億元（見表1）。

從個股角度來看，二季度末有285家公司被社?；鹦逻M重倉或繼續(xù)增倉，且其中已有公司在當(dāng)前震蕩的行情中股價有所表現(xiàn)。如江淮汽車，二季度末全國社保基金一零四組合以1912.68萬股的持倉位居公司第八大股東，相較一季度末增加了284.99萬股，三季度以來，公司股價也呈現(xiàn)了震蕩上行趨勢，截至目前已累計上漲超30%。

除了機構(gòu)資金的重倉加持，公司股價的上行與逆勢增長的業(yè)績也直接相關(guān)。今年上半年，江淮汽車實現(xiàn)歸母凈利潤3.01億元，同比增長了93.84%。與行業(yè)相比，公司業(yè)績改善明顯，報告期內(nèi)，江淮汽車在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上進行了持續(xù)優(yōu)化，其在商用車領(lǐng)域，上半年銷量增長約10%，領(lǐng)先于行業(yè)接近5個百分點。主力產(chǎn)品如輕中型貨車、皮卡、多功能商用車等持續(xù)增長，純電動乘用車業(yè)務(wù)實現(xiàn)了兩位數(shù)以上的正增長。與此同時，公司毛利率為11.3%，同樣超過了行業(yè)平均水平，企業(yè)盈利能力穩(wěn)步增強。

抗癌治癌、仿制藥公司信立泰，二季度期間也同樣得到了社保基金的高度認可，社保基金一一四組合二季度末持有公司股份1018.25萬股，相較一季度末增持了144.46萬股。二級市場中，7月以來公司股價已累計上行超過20%（見圖1）。

社保基金三季度最新增持了這10家公司

雖然8月底剛剛完成了半年報的披露，但目前三季度已接近尾聲。結(jié)合公司陸續(xù)發(fā)布的回購公告，部分社?；鹑径鹊闹貍}股已提前“出爐”。千金藥業(yè)、信維通信、錦江酒店、通化東寶等10家公司，社保基金三季度最新的持倉股數(shù)較二季度末再度增加，但也有金風(fēng)科技、武進不銹、盈趣科技等5家公司三季度以來遭遇了社保基金不同規(guī)模的減持（見表2）。

目前來看，社保基金對通化東寶的增持股數(shù)相對最高，繼二季度末社?；鹚牧懔M合以新進姿態(tài)成為公司第七大股東后，7月23日的最新數(shù)據(jù)顯示，社?；鹚牧懔M合再次增持了581萬股，排名也進一步上升至第六大股東。

8月9日更新大股東持倉數(shù)據(jù)的錦江酒店，社?；鹨灰涣憬M合則以新進姿態(tài)成為了公司的第十大股東，持股數(shù)為578.98萬股。

信維通信也被社?；鹪龀至税偃f股，8月21日的最新數(shù)據(jù)顯示，社?；鹨涣闳M合持有公司股份3400萬股，相較二季度末增持了100萬股。

不過，上述三季度以來被社?；疬M一步增持的公司，目前還尚未走出獨立于市場的行情，未來股價能否借此“迎風(fēng)啟航”，我們也將持續(xù)關(guān)注。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）