證券時報網(wǎng)訊，天風證券研報指出，國內化工在建增速2023年一度見頂、于2024年二季度已經(jīng)回落至零值附近，階段性在建已經(jīng)達峰。預期新增產能投放的壓力是抑制化工行業(yè)的盈利預期的主要因素，后續(xù)需要觀察需求端修復與供給端產能釋放節(jié)奏的匹配情況對盈利端的影響。另一方面，也觀察到產能供給結構經(jīng)過多年優(yōu)化逐步有序，龍頭及領先企業(yè)的產能競爭優(yōu)勢擴大，建議關注硬資產和景氣兩條投資主線：一、聚焦高質量發(fā)展的“硬資產”，關注：萬華化學、龍佰集團等。二、景氣角度：1）景氣修復中找結構性機會：需求韌性強且有望逐步迎來景氣修復的農化、輪胎板塊，關注：云天化、玲瓏輪胎等；2）制冷劑下游家電排產狀況良好，產品價格維持上行趨勢、供給配額制約束性強，關注：巨化股份等；3）代糖行業(yè)仍然以10%+的增速在增長，三氯供需穩(wěn)定，雙寡頭競爭成長性行業(yè)，容易形成默契，有較大彈性，關注：金禾實業(yè)等。

校對：李凌鋒